Rasio risiko keuangan lebih besar dari 1. Nilai rasio risiko keuangan. risiko dan mengapa itu diperlukan. Dampak risiko keuangan pada daya tarik investasi suatu perusahaan

Rasio risiko keuangan merupakan salah satu indikator stabilitas ekonomi perusahaan saat ini. Ini adalah rasio terhadap dana perusahaan itu sendiri. Dengan kata lain, ini mengacu pada jumlah total hutang kredit perusahaan, dibagi dengan nilai aktualnya sendiri. Angka terakhir adalah koefisien risiko keuangan.

Untuk apa perhitungan KFR?

Untuk menghitung tarif pajak preferensial, jika perusahaan berhak atas keringanan pajak.
Sebagai faktor penentu kelayakan ekonomi kerjasama bagi calon kreditur (investor) wilayah usaha.
Untuk menentukan kelangsungan hidup aktual perusahaan, ramalkan dinamika pengembangan lebih lanjut.

Berbicara tentang angka tertentu, KFR dianggap kritis ketika mendekati satu dan paling optimal ketika mendekati nol. Dinamika perubahan CFR secara sistematis harus mendekati nol dari trimester ke trimester. Dan jika ini terjadi, perusahaan dapat dianggap berhasil secara kondisional.

Hanya dalam kasus ini, organisasi dapat dengan aman mengandalkan:

Untuk menarik pinjaman tambahan untuk pengembangan lebih lanjut.
Pada minat kemitraan dalam kerjasama jangka panjang dari struktur bisnis lain.
Untuk prospek pembayaran sistematis yang cepat dan sukses dari kewajiban utang sebelumnya.

Apakah ketidakstabilan KFR merupakan indikator kematian perusahaan?

Dengan kebenaran ekonomi dari pekerjaan perusahaan, CFR terus-menerus "mencair". Namun peningkatan tajam dalam indikator tidak selalu runtuhnya perusahaan. Hal ini juga terjadi dengan satu kali pengisian kembali anggaran perusahaan dengan dana investor. Jadi KFR bisa tiba-tiba naik menjadi satu atau lebih. Tidaklah menakutkan jika setelah penyaluran tranche asing, dinamika “pelelehan” KFR kembali terjadi.

Awal dari pertumbuhan KFR yang tidak dapat dijelaskan adalah panggilan untuk membangunkan organisasi. Seringkali ini terjadi ketika seorang manajer baru yang baru saja bergabung dengan perusahaan mendistribusikan kembali aliran keuangan secara tidak benar. Dalam hal ini, audit mendesak terhadap perusahaan diperlukan untuk menghindari keruntuhan mutlak. Perlu dipahami bahwa pertumbuhan KFR terjadi secara eksponensial. Dan dari saat tertentu perusahaan akan memiliki posisi yang hancur.

KFR fiktif sebagai cara untuk bertahan hidup

Ini adalah sosok yang benar-benar dibuat-buat, dirancang untuk membuang debu di mata pasangan, memamerkan keadaan sukses semu mereka. Jarang digunakan. Biasanya, perusahaan yang curang berada dalam situasi kritis dan berharap untuk memperbaiki posisinya dengan bergabung dengan pemain yang lebih besar di segmen bisnisnya sendiri. Skema ini bekerja dalam kasus yang terisolasi, jika manajer memiliki pengalaman yang mengesankan dalam respon krisis. Dalam kasus lain, perusahaan yang lemah dengan cepat diambil alih oleh mitra yang kuat dengan perampasan penuh aset, basis data, dan semua properti sebenarnya dari mitra sebelumnya. Ini tidak sering berakhir secara damai bagi mantan pendiri perusahaan yang curang. Namun, skemanya tidak terlalu buruk, misalnya,

Pertumbuhan indikator ini dalam dinamika berarti peningkatan bagian dana pinjaman dalam pembiayaan perusahaan, dan, akibatnya, hilangnya kemandirian finansial. Jika nilainya turun menjadi satu, maka ini berarti bahwa pemilik sepenuhnya membiayai perusahaan mereka.

Rasio risiko keuangan menunjukkan rasio dana pinjaman dan ekuitas. Perhitungan indikator ini dibuat sesuai dengan rumus:

Rasio ini memberikan penilaian stabilitas keuangan yang paling umum. Ini memiliki interpretasi yang cukup sederhana: ini menunjukkan berapa banyak unit dana pinjaman yang diperhitungkan untuk setiap unit dana sendiri. Pertumbuhan indikator dalam dinamika menunjukkan peningkatan ketergantungan perusahaan pada investor dan kreditur eksternal, yaitu penurunan stabilitas keuangan, dan sebaliknya.

Nilai optimal dari koefisien ini adalah lebih besar dari atau sama dengan 0,5. Nilai kritisnya adalah 1.

Koefisien kemampuan manuver modal ekuitas. Indikator ini menunjukkan bagian mana dari modal kerja sendiri yang beredar, yaitu dalam bentuk yang memungkinkan Anda untuk dengan bebas mengatur dana ini, dan bagian mana yang dikapitalisasi. Rasio harus cukup tinggi untuk memungkinkan fleksibilitas dalam penggunaan dana perusahaan itu sendiri.

Koefisien kemampuan manuver modal ekuitas dihitung sebagai rasio modal kerja perusahaan sendiri dengan sumber pembiayaannya sendiri:

Nilai modal ekuitas dapat diperoleh langsung dari kewajiban neraca, seperti indikator absolut umum seperti nilai modal kerja sendiri , maka perhitungannya perlu dikomentari. Indikator ini mencirikan bagian dari modal sendiri perusahaan, yang merupakan sumber pertanggungan aset lancarnya. Indikator ini dapat dihitung dengan dua cara:

1) kurangi biaya aset tidak lancar dari jumlah ekuitas:

Ksob \u003d IP - IA \u003d hal.380 f. 1 - halaman 080 f. satu;

2) kurangi jumlah modal pinjaman dari jumlah aset lancar:

Ksob \u003d (IIA + IIIA) - (IIP + IIІP + IVP + VP) \u003d (hal. 260 f. 1 + hal. 270 f. 1) - (hal. 430 f. 1 + hal. 480 f. 1 + hal.620 f.1 + hal.630 f.1).

Dengan demikian, rumus untuk menghitung koefisien kemampuan manuver mengambil bentuk berikut:

Indikator ini dapat bervariasi secara signifikan tergantung pada struktur modal dan afiliasi sektoral perusahaan. Situasi dianggap normal di mana koefisien kemampuan manuver dalam dinamika sedikit meningkat. Peningkatan tajam dalam rasio ini tidak dapat menunjukkan operasi normal perusahaan. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa peningkatan indikator ini dimungkinkan baik dengan peningkatan modal kerja sendiri, atau dengan penurunan sumber pembiayaan sendiri. Dalam kaitan ini, peningkatan tajam pada indikator ini secara otomatis akan menyebabkan penurunan pada indikator lain, misalnya koefisien otonomi keuangan, yang akan menyebabkan peningkatan ketergantungan perusahaan kepada kreditur.

Untuk menentukan nilai optimal dari koefisien kemampuan manuver, perlu untuk membandingkan indikator ini untuk perusahaan tertentu dengan indikator rata-rata untuk industri atau pesaing.

Perhitungan rasio kapitalisasi untuk perusahaan yang dianalisis disajikan pada Tabel. 6.

Semakin tinggi tingkat indikator pertama dan semakin rendah indikator kedua dan ketiga, semakin stabil posisi keuangan perusahaan. Dalam kasus kami, selama periode pelaporan, koefisien otonomi keuangan perusahaan menurun 7,07 poin persentase, dan indikator ketergantungan perusahaan pada investor dan kreditor eksternal meningkat dengan jumlah yang sama. Dinamika indikator otonomi keuangan dan ketergantungan keuangan dalam hal ini bukanlah tren negatif, karena nilai awal indikator ini untuk perusahaan yang dianalisis berada pada tingkat yang cukup tinggi.

Untuk setiap hryvnia dana perusahaan sendiri pada awal periode pelaporan, ada 0,016 hryvnia dana pinjaman, pada akhir periode pelaporan - 0,0951 hryvnia. Ini sekali lagi menegaskan tingkat stabilitas keuangan perusahaan yang agak tinggi.

Pada saat yang sama, perusahaan ini memiliki tingkat kelincahan modal ekuitas yang rendah. Hal ini disebabkan tingginya porsi dana sendiri dalam struktur kewajiban perusahaan. Momen positif adalah peningkatan nilai koefisien ini dalam dinamika.

Sangat penting bagi perusahaan untuk menemukan rasio optimal dari rasio otonomi keuangan dan rasio kelincahan modal ekuitas, atau, dengan kata lain, rasio ekuitas dan modal utang.

Dan sekarang mari kita beralih ke pertimbangan rasio cakupan, yang, seperti rasio kapitalisasi, memainkan peran penting dalam menilai stabilitas keuangan suatu perusahaan. Koefisien paling signifikan dalam kelompok ini, menurut pendapat kami, adalah sebagai berikut.

Koefisien struktur cakupan investasi jangka panjang. Logika untuk menghitung indikator ini didasarkan pada asumsi bahwa pinjaman dan pinjaman jangka panjang digunakan untuk membiayai perolehan aset tetap dan investasi modal lainnya:

Rasio menunjukkan bagian mana dari aset tetap dan aset tidak lancar lainnya yang dibiayai oleh investor eksternal. Peningkatan koefisien dinamika menunjukkan peningkatan ketergantungan perusahaan pada investor eksternal. Pada saat yang sama, pembiayaan investasi modal melalui sumber pembiayaan jangka panjang adalah tanda dari strategi perusahaan yang berkembang dengan baik. Indikator ini dapat ditafsirkan dengan cara yang berbeda, itu tergantung, pertama-tama, pada subjek analisis. Untuk bank dan investor lain, situasi yang lebih dapat diandalkan adalah ketika nilai koefisien ini lebih rendah. Adapun perusahaan, dari posisinya, nilai yang lebih tinggi dari indikator ini adalah tanda fungsi normal.

Di perusahaan yang dianalisis, pada awal periode pelaporan, semua aset tidak lancar dibiayai dari dana mereka sendiri. Pada akhir tahun, situasinya agak berubah: sekitar 4,1% (150: 3663,7) dari nilai aset tidak lancar dibiayai oleh dana pinjaman.

Koefisien struktur sumber pembiayaan jangka panjang. Saat menentukan nilai indikator ini, hanya sumber dana jangka panjang yang diperhitungkan. Subkelompok ini mencakup dua indikator pelengkap: rasio pinjaman jangka panjang dan rasio kemandirian finansial dari sumber yang dikapitalisasi dihitung dengan rumus:

Jumlah indikator ini sama dengan satu. Pertumbuhan koefisien Cdcs dalam dinamika, dalam arti tertentu, merupakan tren negatif, artinya dari perspektif jangka panjang, perusahaan semakin bergantung pada investor eksternal. Berkenaan dengan tingkat peminjaman dalam praktik luar negeri, ada pendapat yang berbeda. Pendapat yang paling umum adalah bahwa porsi ekuitas dalam jumlah total sumber pembiayaan jangka panjang (Kfnc) harus cukup besar, sedangkan batas bawah ditunjukkan pada level 0,6 (60%). Pada tingkat yang lebih rendah dari indikator ini, pengembalian ekuitas tidak akan memenuhi nilai optimal yang diakui.

Pada saat yang sama, kreditur lebih bersedia untuk menginvestasikan dana mereka dalam suatu perusahaan dengan bagian yang tinggi dari modal ekuitas.

Dalam kasus kami, pada awal tahun, koefisien Kdpzs sama dengan nol, karena perusahaan tidak memiliki kewajiban jangka panjang. Ini, di satu sisi, mencirikan tingkat stabilitas keuangan perusahaan yang tinggi, dan di sisi lain, itu membuktikan strategi keuangan perusahaan yang kurang dipikirkan, dan, sebagai akibatnya, mengurangi tingkat pengembalian. ekuitas perusahaan. Pada akhir tahun, nilai koefisien tersebut adalah sebagai berikut: Kdpz = 0,039, Kfnc = 0,961.

Dinamika indikator-indikator ini dalam hal ini adalah tren positif, karena ini menunjukkan pendekatan yang lebih rasional untuk pembentukan strategi keuangan perusahaan.

Indikator penting yang mencirikan stabilitas keuangan suatu perusahaan adalah jenis sumber pembiayaan modal kerja material.

Persediaan perusahaan adalah saham, yang nilainya tercermin di bagian kedua dari saldo aset. Nilai kuantitatif indikator ini ditentukan dengan menjumlahkan data pada item keseimbangan berikut: persediaan, hewan untuk tumbuh dan penggemukan, pekerjaan dalam proses, produk jadi, barang. Rumus untuk menghitung biaya modal kerja berwujud suatu perusahaan dapat direpresentasikan sebagai berikut:

3 = halaman 100 f. 1 + hal.110 f. 1 + baris 120 f. 1 + hal.130 f. 1 + hal 140 f. satu.

Untuk mengkarakterisasi sumber pembentukan modal kerja material (cadangan), beberapa indikator digunakan, yang mencirikan jenis sumber.

halaman 4

Rasio risiko keuangan (rasio hutang, rasio pinjaman dan dana sendiri, leverage) adalah rasio dana pinjaman terhadap ekuitas. Ini menunjukkan berapa banyak dana pinjaman yang ditarik perusahaan untuk rubelnya sendiri.

dimana fr - koefisien risiko keuangan;

AP - dana pinjaman (baris 590+baris 690);

SS - dana sendiri (hal. 490).

Nilai optimal dari indikator ini, yang dikerjakan oleh praktik Barat, adalah 0,5. Diyakini bahwa jika nilainya melebihi satu, maka otonomi keuangan dan stabilitas perusahaan yang dinilai mencapai titik kritis, namun, semuanya tergantung pada sifat kegiatan dan kekhasan industri tempat perusahaan tersebut berada.

Kfr awal 2009 = = 2

Kfr kontra 2009 = = 1,8

Menganalisis nilai yang diperoleh dari rasio ekuitas dan modal utang, kita dapat menyimpulkan bahwa pada periode yang ditinjau ada tren penurunan pada indikator ini. Jadi jika pada awal tahun 2009 rasio ekuitas dan modal utang adalah 2, maka pada akhir tahun 2009 rasio ekuitas dan modal utang menurun menjadi 1,8.

Rasio stabilitas keuangan Kfu:

Nilai koefisien ini menunjukkan bagian dari sumber-sumber pembiayaan yang dapat digunakan perusahaan dalam kegiatannya untuk waktu yang lama. Nilai normal dari koefisien ini adalah 0,7-0,8.

KFU awal 2009 = = 0.3

Kfu con 2009 = = 1.2

Dengan demikian, analisis yang dilakukan membuktikan posisi keuangan AVN LLC yang tidak stabil.

Untuk menilai hasil keuangan suatu perusahaan, penilaian profitabilitas penggunaan dana yang tersedia sangat penting.

Kami akan menghitung dan menganalisis profitabilitas AVN LLC

Koefisien untuk mengevaluasi profitabilitas (profitabilitas) mencirikan kemampuan suatu perusahaan untuk menghasilkan keuntungan yang diperlukan selama kegiatan ekonominya, dan menentukan efisiensi keseluruhan penggunaan aset dan modal yang diinvestasikan.

Profitabilitas produk (rasio pengembalian) dihitung dengan rasio keuntungan dari penjualan sebelum bunga dan pajak yang dibayarkan dengan jumlah biaya untuk produk yang dijual:

Pz = *100%, (7)

di mana Rz - efektivitas biaya;

Prp - keuntungan dari penjualan sebelum pembayaran bunga dan pajak;

Zrp - jumlah biaya untuk produk yang dijual.

Profitabilitas produk menunjukkan berapa banyak keuntungan yang diperoleh perusahaan dari setiap rubel yang dihabiskan untuk produksi dan penjualan produk. Ini dapat dihitung untuk masing-masing jenis produk dan untuk seluruh perusahaan.

Rz 2008 = *100%= -8%

Rz 2009 = *100%= 15%

Profitabilitas penjualan (perputaran) mencirikan efisiensi kegiatan komersial industri: berapa banyak keuntungan yang diperoleh perusahaan dari rubel penjualan. Indikator ini ditentukan oleh rumus berikut:

Pm = *100%, (8)

di mana P adalah laba perusahaan dalam periode yang ditinjau;

Tob - ukuran omset perusahaan pada periode yang ditinjau.

Rt 2008 = *100%=6%

Rt 2008 = *100%= 11%

Rasio profitabilitas semua aset yang digunakan atau rasio profitabilitas ekonomi (Ra). Ini mencirikan tingkat laba bersih yang dihasilkan oleh semua aset perusahaan yang digunakan di neraca. Perhitungan indikator ini dilakukan sesuai dengan rumus:

bahan lainnya

Konsep ekonomi bayangan
Ekonomi bayangan saat ini merupakan elemen integral dari sistem ekonomi apa pun, tetapi belum dipelajari secara komprehensif. Mempelajari hukum umum ekonomi, teori ekonomi tidak fokus pada masalah ekonomi bayangan: itu adalah ...

Komposisi, struktur, pergerakan, kondisi aset tetap, penyediaan aset tetap dan efisiensi penggunaannya
Komposisi dan struktur aset tetap RAIPO Nagorsk ditunjukkan pada Tabel 2. Tabel 2. Komposisi dan struktur aset tetap RAIPO Nagorsk. Jenis dana 2006 2007 2008 ribu rubel. % ribu rubel. % ribu rubel. %...

Banyak investor menggunakan rasio risiko keuangan untuk membandingkan pengembalian yang diharapkan pada perdagangan dengan jumlah risiko yang terlibat. Rasio risiko dihitung dengan membagi jumlah kerugian jika harga bergerak ke arah yang tidak terduga (risiko) dengan jumlah keuntungan yang diharapkan pedagang setelah perdagangan ditutup.

Banyak pedagang menganggap rasio risiko tidak berguna, percaya bahwa itu jauh dari kebenaran. Faktanya, rasio risiko itu sendiri tidak masalah, namun, bila digunakan dalam kombinasi dengan metrik perdagangan dan keuangan lainnya, rasio ini menjadi salah satu alat perdagangan yang paling berguna. Tidak mengetahui rasio imbalan terhadap risiko dari suatu perdagangan berarti bahwa perdagangan yang sadar berubah menjadi permainan intuisi.

Pada artikel ini, kami akan mempertimbangkan cara menggunakan rasio risiko dengan benar saat menganalisis pasar keuangan.

Dasar-dasar Rasio Risiko

Seperti disebutkan di atas, rasio risiko mengukur rasio ukuran stop loss dengan ukuran take profit. Ketika Anda mengetahui rasio risiko untuk perdagangan, Anda dapat dengan mudah menghitung tingkat kemenangan yang diperlukan, yaitu persentase perdagangan yang berhasil. Perhatikan rumus di bawah ini:

Rumus umum

Minimum Winrate = 1 / (1 + Cr)

Rasio Risiko yang Diperlukan = (1 / Tingkat Kemenangan) – 1

Contoh 1: Jika Anda memasuki perdagangan dengan rasio risiko/imbalan 1 banding 1 (Kp = 1), maka untuk menghasilkan keuntungan, Anda harus mencapai tingkat kemenangan agregat lebih tinggi dari 50 persen:

Minimum Win Rate = 1 / (1 + 1) = 0,5 atau 50%

Contoh 2: Jika sistem Anda memiliki tingkat kemenangan historis (kumulatif) 60%, Anda harus mengasumsikan rasio untung-rugi 0,6 banding 1 untuk lebih mencapai tingkat kemenangan yang ditentukan:

Diperlukan Kp \u003d (1 / 0,6) - 1 \u003d 0,7

Berdasarkan rumus, Anda dapat membuat grafik Kp dan Winrate berikut.

Tabel ke grafik

Jika Anda memahami hubungan antara rasio risiko dan tingkat kemenangan agregat, Anda akan melihat bahwa tidak perlu memiliki tingkat kemenangan yang sangat tinggi untuk menghasilkan uang di pasar.

Contoh penggunaan faktor risiko

Langkah demi langkah, mari kita lihat contoh penggunaan faktor risiko dalam trading kita.

1) Entri perdagangan.

Kami memasuki perdagangan pendek, pada titik ini, rasio imbalan terhadap risiko adalah 2:1 (240/120) dan tingkat kemenangan minimum yang kami butuhkan adalah 33,3% (1/1 + 2). Ini berarti bahwa jika tingkat kemenangan historis kami lebih dari 33,3%, kami dapat memasuki perdagangan dengan aman. Namun, jika tingkat kemenangan historis kami lebih rendah, maka lebih baik untuk menolak perdagangan ini, bahkan jika kami memiliki semua kriteria masuk.

2) Harga bergerak sesuai keinginan kita - faktor risiko menurun.

Setelah harga menguntungkan kita, kita harus mempertimbangkan kembali situasinya. Meninggalkan stop pada level aslinya akan mengurangi faktor risiko menjadi 0,2 (60/270) dan tingkat kemenangan yang dibutuhkan sekarang adalah 83% (1/1 + 1.2).

Tanyakan pada diri Anda pertanyaan-pertanyaan berikut untuk membuat keputusan trading:

Berapa rasio risiko saat ini dan tingkat kemenangan yang diperlukan?
Apakah saya siap untuk memasuki perdagangan sekarang dengan stop loss dan take profit saat ini, serta rasio hadiah terhadap risiko saat ini?
Jika tidak, di mana saya harus menempatkan level baru yang masuk akal untuk stop loss saya sekarang?
Jika tidak, bagaimana peluang harga mencapai take profit? Apakah posisinya masih benar?

3) Ubah lokasi stop loss.

Ada banyak cara untuk menempatkan stop loss untuk meminimalkan kemungkinan keluar lebih awal.

Dalam contoh kami, kami menempatkan stop loss di atas tinggi lilin sebelumnya. Sekarang rasio risiko baru telah meningkat menjadi 1:1 (60/60) dan tingkat kemenangan yang diperlukan telah turun menjadi 50% (1/1+1).

Berikut adalah cara paling sederhana untuk menempatkan stop loss:

Tinggi/Rendah hari ini
Dukungan dan Perlawanan
Rata-Rata Bergerak – sangat berguna selama periode pasar yang sedang tren

Beberapa kutipan dari trader profesional tentang rasio risiko

“Yang penting bukanlah apakah Anda benar atau salah, tetapi berapa banyak uang yang Anda hasilkan ketika Anda benar dan seberapa banyak Anda kehilangan ketika Anda salah.” -George Soros.

“Jujur, saya tidak melihat pasar. Saya melihat risikonya, potensi keuntungannya, dan hasilnya.” - Larry Hite.

“Sangat penting untuk mencari perdagangan dengan rasio risiko/imbalan yang baik. Kesabaran adalah kebajikan bagi seorang pedagang.” - Alexander Penatua.

"Yang paling penting adalah pengelolaan uang, pengelolaan uang, pengelolaan uang." - Marty Schwartz.

Rasio risiko terakhir diubah: 9 November 2016 oleh Penasihat Forex

Ketika sebuah perusahaan atau perusahaan dibuat, banyak orang berharap untuk keberadaan yang panjang, bermanfaat dan efisien. Tapi, sayangnya, ini tidak selalu terjadi. Dan itu perlu untuk memperoleh utang luar negeri, tetapi terkadang investasi diperlukan. Dengan demikian, ada modal yang bukan milik pemilik perusahaan. Dan dengan itu datang risiko keuangan. Apa itu? Apa yang dimaksud dengan rasio risiko keuangan? Mengapa dianggap, bagaimana ditafsirkan?

Apa itu rasio risiko keuangan?

Indikator ini dianggap dapat menentukan tingkat potensi masalah. Rasio risiko keuangan (leverage atau daya tarik) menunjukkan rasio dana yang ditarik dari sumber eksternal dengan dana sendiri. Ini adalah alat perbandingan yang menunjukkan potensi tingkat kebebasan dalam pengambilan keputusan, distribusi pendapatan, serta kemungkinan menarik uang tambahan untuk kebutuhan perusahaan.

Di mana itu diterapkan?

Peran penting dimainkan oleh rasio risiko keuangan di pasar obligasi, pinjaman dan pinjaman. Selain itu, ia memiliki aplikasi bersama: dapat digunakan oleh pengusaha dan calon investor. Bagi pemilik perusahaan, rasio risiko keuangan menunjukkan keadaan perusahaan (dan kecenderungan perubahannya adalah ciri perkembangan). Juga menginformasikan tentang hal itu sangat penting dari sudut pandang perencanaan masa depan.

Bagi seorang investor, rasio risiko keuangan merupakan indikator stabilitas perusahaan. Jadi, jika kita mempertimbangkan perusahaan yang 0, kita dapat mengatakan bahwa semuanya baik-baik saja sampai saat ini. Tetapi karena beberapa alasan atau alasan, banyak hal telah goyah, jadi sedikit bantuan keuangan tidak akan merugikan perusahaan. Namun jika rasio risiko keuangan sudah mencapai nilai 1 atau bahkan melebihinya, maka ada dua pilihan:

Abaikan perusahaan ini seperti itu, yang terus-menerus membutuhkan sumber daya keuangan. Tolong. Kemungkinan situasi tidak akan berubah dalam waktu dekat.
Manfaatkan situasi dengan mendukung perusahaan. Lagi pula, jika masih bangkrut, maka investor akan dapat mengklaim rahasia produksi, wilayah, bangunan, peralatan sebagai pembayaran hutang. Jika perusahaan memiliki minat yang signifikan, maka skema seperti itu terlihat sangat nyata.

Tetapi bagaimana sebenarnya untuk mengetahui koefisien risiko keuangan? Dan untuk ini harus diperhitungkan.

Bagaimana cara menghitung rasio risiko keuangan?

Mungkin tampak mengerikan untuk menghitung sesuatu. Banyak formula ekonomi benar-benar memusingkan. Tapi tidak di kasus ini. Rasio risiko keuangan neraca adalah salah satu yang paling sederhana. Pertama, mari kita lihat rumusnya, lalu lanjutkan dengan menjelaskannya.

K fr \u003d ZK / SK

fr adalah koefisien risiko keuangan.
ZK adalah modal pinjaman. Segala sesuatu yang dipinjam dari lembaga perbankan atau diinvestasikan oleh badan hukum perorangan atau perorangan.
SC adalah ekuitas. Ini termasuk semua dana yang dimiliki oleh pemilik/pendiri perusahaan, yang rasio risiko keuangannya diperhitungkan.

Interpretasi dari nilai yang diperoleh dan penerapannya dalam praktik

Jadi Anda menghitung data, mendapatkan beberapa nilai - apa yang harus dilakukan selanjutnya? Apa yang memungkinkan kita berbicara tentang rasio risiko keuangan? Rumus telah digunakan, dan sekarang angka yang dihasilkan harus ditafsirkan. Ini diperlukan untuk menilai stabilitas keuangan perusahaan jika terjadi guncangan. Koefisien menggambarkan berapa banyak unit dana yang ditarik jatuh pada 1 uang investasi Anda. Semakin tinggi indikatornya, semakin besar ketergantungan pada investor dan utang luar negeri perusahaan. Koefisiennya harus sekecil mungkin. Nilai optimalnya kurang dari 0,5. Dengan nilai 1, perusahaan memiliki risiko keuangan yang signifikan, dan sejumlah tindakan harus diambil untuk memperbaiki situasi saat ini.

Kesimpulan

Perlu diingat bahwa rasio ini belum berarti bahwa perusahaan akan bangkrut, meskipun dapat mencapai nilai 2, 3 atau 5. Ini hanya menunjukkan bahwa jika terjadi beberapa masalah pelarian modal atau sesuatu yang serupa, pekerjaan perusahaan dapat secara signifikan terhenti. Misalnya, Anda dapat mempertimbangkan opsi ini: total modal perusahaan adalah 1000 rubel. 200 di antaranya milik investor.

Jika dia tiba-tiba menarik uangnya, maka 800 sisanya akan membantu untuk bertahan hidup. Tetapi bagaimana jika nilainya berubah? Tidak mungkin 200 rubel cukup untuk pekerjaan yang berkualitas. Dan itu membantu untuk memahami garis ketika Anda dapat mengambil uang, dan ketika Anda tidak bisa, rasio risiko keuangan. Meskipun rumus neraca menunjukkan batas yang dapat diterima, pinjaman harus diperlakukan dengan hati-hati - lagipula, uang orang lain diambil, dan untuk waktu yang singkat, dan uang mereka dikembalikan, dalam jumlah yang lebih besar dan selamanya. Tindakan optimal adalah mengurangi koefisien menjadi nol.