نسبت ریسک مالی بیشتر از 1 است. ارزش نسبت ریسک مالی. ریسک و چرایی نیاز به آن تاثیر ریسک های مالی بر جذابیت سرمایه گذاری یک شرکت

نسبت ریسک مالی یکی از شاخص های ثبات اقتصادی شرکت در حال حاضر است. این نسبت به سرمایه خود شرکت است. به عبارت دیگر، این به کل مبلغ بدهی اعتباری شرکت تقسیم بر ارزش واقعی خود اشاره دارد. رقم نهایی ضریب ریسک مالی است.

محاسبه KFR برای چیست؟

• برای محاسبه نرخ ترجیحی مالیات، در صورتی که شرکت مستحق معافیت مالیاتی باشد.
• به عنوان یک عامل تعیین کننده در امکان سنجی اقتصادی همکاری برای طلبکاران بالقوه (سرمایه گذاران) یک حوزه تجاری.
• برای تعیین دوام واقعی شرکت، پویایی توسعه بیشتر را پیش بینی کنید.

در مورد یک رقم مشخص، KFR هنگام نزدیک شدن به یک مهم و بهینه ترین هنگام نزدیک شدن به صفر در نظر گرفته می شود. پویایی تغییرات در CFR باید به طور سیستماتیک از سه ماهه به سه ماهه به صفر نزدیک شود. و اگر این اتفاق بیفتد، شرکت را می توان به طور مشروط موفق در نظر گرفت.

فقط در این مورد، سازمان می تواند با خیال راحت روی:

• برای جذب وام های اضافی برای توسعه بیشتر.
• در مورد علاقه مشارکت در همکاری طولانی مدت از سایر ساختارهای تجاری.
• برای چشم انداز بازپرداخت سیستماتیک سریع و موفق تعهدات بدهی قبلی.

آیا بی ثباتی KFR نشانگر مرگ شرکت است؟

با صحت اقتصادی کار این شرکت، CFR دائما در حال "ذوب شدن" است. اما افزایش شدید شاخص همیشه سقوط شرکت نیست. این نیز با یک بار پر کردن بودجه شرکت با سرمایه سرمایه گذاران اتفاق می افتد. بنابراین KFR می تواند ناگهان به یک یا چند افزایش یابد. اگر پس از توزیع ترانشه های خارجی، پویایی "ذوب" KFR دوباره برقرار شود، ترسناک نیست.

آغاز رشد غیرقابل توضیح KFR زنگ بیداری برای سازمان است. اغلب این اتفاق زمانی می افتد که یک مدیر جدید که به تازگی به شرکت پیوسته است، جریان های مالی را به اشتباه توزیع می کند. در این مورد، حسابرسی فوری شرکت مورد نیاز است تا از سقوط مطلق جلوگیری شود. باید درک کرد که رشد KFR به صورت تصاعدی رخ می دهد. و از یک لحظه خاص، شرکت موقعیت محکوم به فنا خواهد داشت.

KFR ساختگی به عنوان راهی برای زنده ماندن

این یک چهره کاملاً دور از ذهن است که برای پرتاب گرد و غبار در چشمان شرکا طراحی شده است و حالت شبه موفق آنها را به رخ می کشد. به ندرت استفاده می شود. به طور معمول، شرکت کلاهبردار در شرایط بحرانی قرار دارد و امیدوار است با پیوستن به یک بازیگر بزرگتر در بخش تجاری خود، موقعیت خود را بهبود بخشد. این طرح در موارد جداگانه کار می کند، اگر مدیر تجربه چشمگیری در واکنش به بحران داشته باشد. در موارد دیگر، یک شرکت ضعیف به سرعت توسط یک شریک قوی با تصاحب کامل دارایی ها، پایگاه های داده و تمام دارایی واقعی شریک سابق تصاحب می شود. این اغلب برای بنیانگذاران سابق شرکت کلاهبردار به صورت دوستانه خاتمه نمی یابد. با این حال، این طرح چندان بد نیست، به عنوان مثال،

رشد این شاخص در پویایی به معنای افزایش سهم وجوه استقراضی در تامین مالی بنگاه و در نتیجه از دست دادن استقلال مالی است. اگر ارزش آن به یک کاهش یابد، این بدان معناست که مالکان شرکت خود را به طور کامل تامین مالی می کنند.

نسبت ریسک مالینسبت وجوه قرض گرفته شده و حقوق صاحبان سهام را نشان می دهد. محاسبه این شاخص طبق فرمول انجام می شود:

این نسبت کلی ترین ارزیابی را از ثبات مالی ارائه می دهد. این یک تفسیر نسبتاً ساده دارد: نشان می دهد که چند واحد از وجوه قرض گرفته شده برای هر واحد از وجوه خود حساب می شود. رشد شاخص در پویایی نشان دهنده افزایش وابستگی شرکت به سرمایه گذاران خارجی و اعتباردهندگان است، یعنی کاهش ثبات مالی و بالعکس.

مقدار بهینه این ضریب است بزرگتر یا مساوی 0.5. مقدار بحرانی 1 است.

ضریب مانورپذیری سرمایه سهام.این شاخص نشان می دهد که چه بخشی از سرمایه در گردش خود در گردش است، یعنی به شکلی که به شما امکان می دهد آزادانه روی این وجوه مانور دهید و چه بخشی سرمایه گذاری شده است. این نسبت باید به اندازه کافی بالا باشد تا در استفاده از سرمایه خود شرکت انعطاف پذیر باشد.

ضریب مانور پذیری سرمایه به عنوان نسبت سرمایه در گردش خود شرکت به منابع تامین مالی خود محاسبه می شود:

ارزش سرمایه خالص را می توان مستقیماً از بدهی ترازنامه به دست آورد، مانند یک شاخص مطلق مشترک مانند ارزش. سرمایه در گردش خود ، سپس محاسبه آن نیاز به تفسیر دارد. این شاخص آن قسمت از سرمایه خود شرکت را مشخص می کند که منبع پوشش دارایی های جاری آن است. این شاخص به دو صورت قابل محاسبه است:

1) بهای تمام شده دارایی های غیرجاری را از مقدار حقوق صاحبان سهام کم کنید:

Ksob \u003d IP - IA \u003d p. 380 f. 1 - صفحه 080 f. یک

2) مقدار سرمایه قرض گرفته شده را از مقدار دارایی های جاری کم کنید:

Ksob \u003d (IIA + IIIA) - (IIP + IIІP + IVP + VP) \u003d (ص 260 f. 1 + ص 270 f. 1) - (ص. 430 f. 1 + ص 480 f. 1 + ص 620 ج 1 + ص 630 ج 1).

بنابراین، فرمول محاسبه ضریب مانور به شکل زیر است:

این شاخص بسته به ساختار سرمایه و وابستگی بخشی شرکت می تواند به طور قابل توجهی متفاوت باشد. وضعیتی عادی در نظر گرفته می شود که در آن ضریب مانورپذیری در دینامیک کمی افزایش می یابد. افزایش شدید این نسبت نمی تواند نشان دهنده عملکرد عادی شرکت باشد. این به این دلیل است که افزایش این شاخص یا با افزایش سرمایه در گردش خود یا با کاهش منابع تأمین مالی خود امکان پذیر است. در این راستا، افزایش شدید این شاخص به طور خودکار باعث کاهش سایر شاخص ها به عنوان مثال ضریب استقلال مالی می شود که منجر به افزایش وابستگی شرکت به طلبکاران می شود.

برای تعیین مقدار بهینه ضریب مانور، لازم است این شاخص برای یک شرکت خاص با شاخص متوسط ​​​​برای صنعت یا رقبا مقایسه شود.

محاسبه نسبت های سرمایه برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل در جدول ارائه شده است. 6.

هرچه سطح شاخص اول بالاتر باشد و شاخص دوم و سوم کمتر باشد، وضعیت مالی شرکت با ثبات تر است. در مورد ما، در طول دوره گزارش، ضریب استقلال مالی شرکت 7.07 واحد درصد کاهش یافت و شاخص وابستگی شرکت به سرمایه گذاران خارجی و طلبکاران نیز به همان میزان افزایش یافت. چنین پویایی شاخص های استقلال مالی و وابستگی مالی در این مورد یک روند منفی نیست، زیرا مقادیر اولیه این شاخص ها برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل در سطح نسبتاً بالایی بود.

برای هر گریون از وجوه خود شرکت در ابتدای دوره گزارش، 0.016 گریون وجوه استقراضی وجود داشت، در پایان دوره گزارش - 0.0951 گریونا. این یک بار دیگر سطح نسبتاً بالای ثبات مالی شرکت را تأیید می کند.

در عین حال، این شرکت دارای سطح پایینی از چابکی سرمایه سهام است. این به دلیل سهم بالای وجوه شخصی در ساختار بدهی های شرکت است. لحظه مثبت افزایش مقدار این ضریب در دینامیک است.

برای یک شرکت بسیار مهم است که نسبت بهینه نسبت استقلال مالی و نسبت چابکی سرمایه سهام یا به عبارت دیگر نسبت سرمایه حقوق صاحبان سهام و بدهی را پیدا کند.

و اکنون بیایید به بررسی نسبت های پوششی بپردازیم، که مانند نسبت های سرمایه، نقش مهمی در ارزیابی ثبات مالی یک شرکت ایفا می کنند. مهم ترین ضرایب در این گروه از نظر ما به شرح زیر است.

ضریب ساختار پوشش سرمایه گذاری های بلندمدت.منطق محاسبه این شاخص بر این فرض استوار است که از وام‌های بلندمدت و استقراض برای تأمین مالی خرید دارایی‌های ثابت و سایر سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای استفاده می‌شود:

این نسبت نشان می دهد که چه بخشی از دارایی های ثابت و سایر دارایی های غیرجاری توسط سرمایه گذاران خارجی تامین مالی می شود. افزایش ضریب پویایی نشان دهنده افزایش وابستگی شرکت به سرمایه گذاران خارجی است. در عین حال، تأمین مالی سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای از طریق منابع تأمین مالی بلندمدت، نشانه‌ای از یک استراتژی سازمانی توسعه‌یافته است. این شاخص را می توان به روش های مختلفی تفسیر کرد، اول از همه به موضوعات مورد تجزیه و تحلیل بستگی دارد. برای بانک ها و سایر سرمایه گذاران، وضعیت قابل اعتمادتر زمانی است که مقدار این ضریب کمتر باشد. در مورد شرکت، از موقعیت خود، مقدار بالاتر این شاخص نشانه عملکرد عادی است.

در شرکت مورد تجزیه و تحلیل در ابتدای دوره گزارش، کلیه دارایی های غیرجاری از محل منابع مالی خود تامین می شد. تا پایان سال، وضعیت تا حدودی تغییر کرده بود: حدود 4.1٪ (150: 3663.7) از ارزش دارایی های غیرجاری توسط وجوه استقراضی تامین می شد.

ضرایب ساختار منابع بلندمدت تامین مالی.هنگام تعیین ارزش این شاخص ها، فقط منابع بلندمدت وجوه در نظر گرفته می شود. این زیر گروه شامل دو شاخص مکمل است: نسبت استقراض بلند مدت و نسبت استقلال مالی منابع سرمایه دار با فرمول های زیر محاسبه می شود:

مجموع این شاخص ها برابر با یک است. رشد ضریب Kdpzs در پویایی به یک معنا یک روند منفی است، به این معنی که از دیدگاه بلندمدت، شرکت بیش از پیش به سرمایه گذاران خارجی وابسته است. در مورد میزان استقراض در عمل خارجی، نظرات متفاوتی وجود دارد. رایج ترین نظر این است که سهم سهام در کل منابع تامین مالی بلندمدت (Kfnc) باید به اندازه کافی بزرگ باشد، در حالی که حد پایین 0.6 (60٪) نشان داده شده است. در سطح پایین تر از این شاخص، بازده حقوق صاحبان سهام، مقادیر بهینه شناسایی شده را برآورده نمی کند.

در عین حال، طلبکاران تمایل بیشتری به سرمایه گذاری وجوه خود در شرکتی با سهم بالایی از سرمایه دارند.

در مورد ما، در ابتدای سال، ضریب Kdpzs برابر با صفر بود، زیرا شرکت تعهدی بلند مدت نداشت. این امر از یک سو نشان دهنده درجه بالایی از ثبات مالی شرکت بود و از سوی دیگر حاکی از یک استراتژی مالی ناکافی فکر شده شرکت و در نتیجه کاهش سطح بازده شرکت بود. حقوق صاحبان سهام شرکت در پایان سال مقدار این ضرایب به شرح زیر بود: Kdpzs = 0.039، Kfnc = 0.961.

چنین پویایی این شاخص ها در این مورد یک روند مثبت است، زیرا نشان دهنده رویکرد منطقی تر به شکل گیری استراتژی مالی شرکت است.

یک شاخص مهم که ثبات مالی یک شرکت را مشخص می کند، نوع منابع تامین مالی سرمایه در گردش مادی است.

موجودی های شرکت سهامی است که ارزش آن در بخش دوم مانده دارایی منعکس می شود. مقدار کمی این شاخص با جمع‌بندی داده‌ها در مورد موارد موجودی زیر تعیین می‌شود: موجودی‌ها، حیوانات برای رشد و پرواربندی، کار در حال انجام، محصولات نهایی، کالاها. فرمول محاسبه هزینه سرمایه در گردش مشهود یک شرکت را می توان به صورت زیر نشان داد:

3 = صفحه 100 f. 1 + ص 110 f. 1 + خط 120 f. 1 + ص 130 f. 1 + ص 140 f. یکی

برای توصیف منابع تشکیل سرمایه در گردش مادی (ذخایر)، چندین شاخص استفاده می شود که انواع منابع را مشخص می کند.

صفحه 4

نسبت ریسک مالی (نسبت بدهی، نسبت وجوه قرض گرفته شده و خود، اهرم) نسبت وجوه استقراضی به حقوق صاحبان سهام است. این نشان می دهد که شرکت چقدر وجوه قرض گرفته شده برای روبل خود جذب کرده است.

جایی که Кfr - ضریب ریسک مالی؛

AP - وجوه وام گرفته شده (خط 590 + خط 690)؛

SS - وجوه خود (ص 490).

مقدار بهینه این شاخص که توسط رویه غربی ایجاد شده است 0.5 است. اعتقاد بر این است که اگر ارزش آن از یک تجاوز کند، استقلال مالی و ثبات شرکت ارزیابی شده به نقطه بحرانی می رسد، با این حال، همه چیز به ماهیت فعالیت و ویژگی های صنعتی که شرکت به آن تعلق دارد بستگی دارد.

Kfr اوایل 2009 = = 2

Kfr con 2009 = = 1.8

با تحلیل مقادیر به‌دست‌آمده نسبت حقوق صاحبان سهام و سرمایه بدهی، می‌توان نتیجه گرفت که در دوره مورد بررسی روند نزولی در این شاخص وجود دارد. بنابراین اگر در ابتدای سال 2009 نسبت سرمایه حقوق صاحبان سهام و بدهی 2 بود، در پایان سال 2009 نسبت حقوق صاحبان سهام و سرمایه بدهی به 1.8 کاهش یافت.

نسبت ثبات مالی Kfu:

مقدار این ضریب سهم آن دسته از منابع تامین مالی را نشان می دهد که بنگاه می تواند برای مدت طولانی در فعالیت های خود استفاده کند. مقدار نرمال این ضریب 0.7-0.8 است.

KFU اوایل 2009 = = 0.3

Kfu con 2009 = = 1.2

بنابراین، تجزیه و تحلیل انجام شده گواه وضعیت مالی ناپایدار AVN LLC است.

برای ارزیابی نتایج مالی یک شرکت، ارزیابی سودآوری استفاده از وجوه در اختیار آن از اهمیت بالایی برخوردار است.

ما سودآوری AVN LLC را محاسبه و تجزیه و تحلیل خواهیم کرد

ضرایب ارزیابی سودآوری (سودآوری) توانایی یک شرکت را برای ایجاد سود لازم در جریان فعالیت اقتصادی خود مشخص می کند و کارایی کلی استفاده از دارایی ها و سرمایه سرمایه گذاری شده را تعیین می کند.

سودآوری محصولات (نسبت بازپرداخت) با نسبت سود حاصل از فروش قبل از بهره و مالیات پرداخت شده به مقدار هزینه محصولات فروخته شده محاسبه می شود:

Pz = *100% (7)

جایی که Rz - مقرون به صرفه بودن؛

Prp - سود حاصل از فروش قبل از پرداخت سود و مالیات.

Zrp - مقدار هزینه برای محصولات فروخته شده.

سودآوری محصولات نشان می دهد که شرکت از هر روبلی که برای تولید و فروش محصولات صرف می کند چقدر سود دارد. می توان آن را برای انواع مختلف محصولات و برای شرکت به عنوان یک کل محاسبه کرد.

Rz 2008 = *100% = -8%

Rz 2009 = * 100٪ = 15٪

سودآوری فروش (گردش) کارایی فعالیت تجاری صنعتی را مشخص می کند: شرکت چقدر سود از روبل فروش دارد. این شاخص با فرمول زیر تعیین می شود:

PM = *100% (8)

که در آن P سود شرکت در دوره مورد بررسی است.

Tob - اندازه گردش مالی شرکت در دوره مورد بررسی.

Rt 2008 = *100%=6%

Rt 2008 = * 100٪ = 11٪

نسبت سودآوری تمام دارایی های مورد استفاده یا نسبت سودآوری اقتصادی (Ra). سطح سود خالص تولید شده توسط تمام دارایی های شرکتی که از آن در ترازنامه استفاده می شود را مشخص می کند. محاسبه این شاخص طبق فرمول انجام می شود:

مواد دیگر

مفهوم اقتصاد سایه
اقتصاد سایه امروزه جزء لاینفک هر نظام اقتصادی است، اما هنوز به طور جامع مورد مطالعه قرار نگرفته است. با مطالعه قوانین کلی اقتصاد، نظریه اقتصادی بر مشکلات اقتصاد سایه تمرکز نمی کند: یا ...

ترکیب، ساختار، حرکت، وضعیت دارایی های ثابت، تامین دارایی های ثابت و کارایی استفاده از آنها
ترکیب و ساختار دارایی های ثابت Nagorsk RAIPO در جدول 2 نشان داده شده است. جدول 2. ترکیب و ساختار دارایی های ثابت Nagorsk RAIPO. انواع وجوه 2006 2007 2008 هزار روبل ٪ هزار روبل. ٪ هزار روبل. %...

بسیاری از سرمایه گذاران از نسبت ریسک مالی برای مقایسه بازده مورد انتظار یک معامله در برابر میزان ریسک موجود استفاده می کنند. نسبت ریسک با تقسیم مقدار ضرر در صورت حرکت قیمت در جهت غیرمنتظره (ریسک) بر مقدار سودی که معامله‌گر انتظار دارد پس از بسته شدن معامله به دست آورد، محاسبه می‌شود.

بسیاری از معامله گران، نسبت ریسک را بی فایده می دانند و معتقدند که آن را دور از واقعیت است. در واقع، نسبت ریسک به خودی خود اهمیتی ندارد، با این حال، هنگامی که در ترکیب با سایر معیارهای تجاری و مالی استفاده می شود، به یکی از مفیدترین ابزار معاملاتی تبدیل می شود. ندانستن نسبت پاداش به ریسک یک معامله به این معنی است که تجارت آگاهانه به یک بازی شهودی تبدیل می شود.

در این مقاله نحوه استفاده صحیح از نسبت ریسک هنگام تجزیه و تحلیل بازارهای مالی را در نظر خواهیم گرفت.

مبانی نسبت ریسک

همانطور که در بالا ذکر شد، نسبت ریسک نسبت اندازه توقف ضرر به اندازه سود برداشت را اندازه گیری می کند. زمانی که نسبت ریسک برای معاملات را بدانید، به راحتی می توانید نرخ برد مورد نیاز، یعنی درصد معاملات موفق را محاسبه کنید. فرمول های زیر را در نظر بگیرید:

فرمول های عمومی

حداقل Winrate = 1 / (1 + Cr)

نسبت ریسک مورد نیاز = (1 / نرخ برد) - 1

مثال 1:اگر وارد معامله‌ای با نسبت ریسک/پاداش 1 به 1 (Kp = 1) می‌شوید، برای کسب سود، باید به نرخ برد کل بالاتر از 50 درصد برسید:

حداقل میزان برد = 1 / (1 + 1) = 0.5 یا 50٪

مثال 2:اگر سیستم شما دارای نرخ برد تاریخی (انباشته) 60٪ است، باید نسبت سود به ضرر را 0.6 به 1 فرض کنید تا به نرخ برد مشخص شده دست یابید:

Kp مورد نیاز \u003d (1 / 0.6) - 1 \u003d 0.7

بر اساس فرمول ها، می توانید نمودار زیر Kp و Winrate را بسازید.

جدول به نمودار

اگر رابطه بین نسبت ریسک و نرخ برد کل را درک کنید، خواهید دید که برای کسب درآمد در بازار لازم نیست نرخ برد بسیار بالایی داشته باشید.

نمونه ای از استفاده از یک عامل خطر

گام به گام، بیایید به مثالی از استفاده از عامل ریسک در معاملات خود نگاه کنیم.

1) ورود به تجارت

ما وارد یک معامله کوتاه می شویم، در این مرحله، نسبت پاداش به ریسک 2:1 (240/120) و حداقل نرخ برد مورد نیاز ما 33.3٪ (1/1 + 2) است. این بدان معنی است که اگر نرخ برد تاریخی ما بیش از 33.3٪ باشد، می توانیم با خیال راحت وارد معامله شویم. با این حال، اگر نرخ برد تاریخی ما کمتر است، بهتر است از این معامله خودداری کنیم، حتی اگر همه معیارهای ورود را داشته باشیم.

2) قیمت به نفع ما حرکت می کند - عامل خطر کاهش می یابد.

بعد از اینکه قیمت به نفع ما شد، باید در وضعیت تجدید نظر کنیم. رها کردن استاپ در سطح اولیه، ضریب خطر را به 0.2 (60/270) کاهش می دهد و نرخ برد مورد نیاز اکنون 83٪ (1/1 + 1.2) خواهد بود.

برای تصمیم گیری در مورد معاملات از خود سوالات زیر را بپرسید:

• نسبت ریسک فعلی و نرخ برد مورد نیاز چقدر است؟
• آیا اکنون با استاپ ضرر فعلی و دریافت سود و همچنین نسبت پاداش به ریسک فعلی، آماده وارد معامله هستم؟
• اگر نه، اکنون باید یک سطح معقول جدید برای توقف ضرر خود قرار دهم؟
• اگر نه، شانس رسیدن قیمت به سود برداشت چقدر است؟ آیا هنوز به درستی قرار دارد؟

3) محل توقف ضرر را تغییر دهید.

راه های زیادی برای قرار دادن استاپ ضرر وجود دارد تا شانس خروج زودهنگام را به حداقل برسانید.

در مثال ما، استاپ لاس را بالاتر از اوج قبلی کندل قرار دادیم. اکنون نسبت ریسک جدید به 1:1 (60/60) افزایش یافته است و نرخ برد مورد نیاز به 50٪ (1/1+1) کاهش یافته است.

در اینجا ساده ترین راه ها برای قرار دادن استاپ ضرر آورده شده است:

• بالا/پایین بودن روز
• حمایت و مقاومت
• میانگین های متحرک - به ویژه در دوره های پرطرفدار بازار مفید است

چند نقل قول از معامله گران حرفه ای در مورد نسبت ریسک

"مهم این نیست که شما درست می گویید یا اشتباه می کنید، بلکه مهم این است که وقتی درست می گویید چقدر پول در می آورید و وقتی اشتباه می کنید چقدر ضرر می کنید." - جورج سوروس.

صادقانه بگویم، من بازاری را نمی بینم. من خطرات، سود بالقوه و نتیجه را می بینم.» - لری هیت.

بسیار مهم است که به دنبال معاملاتی با نسبت ریسک/بازده خوب باشید. صبر برای یک تاجر یک فضیلت است.» - الکساندر الدر

"مهمترین چیز مدیریت پول، مدیریت پول، مدیریت پول است." - مارتی شوارتز.

نسبت ریسکآخرین ویرایش: 9 نوامبر 2016 توسط مشاور فارکس

هنگامی که یک شرکت یا شرکت ایجاد می شود، بسیاری از مردم به وجود طولانی، پربار و کارآمد امیدوارند. اما افسوس که همیشه اینطور نیست. و گرفتن بدهی های خارجی ضروری است، اما گاهی اوقات نیاز به سرمایه گذاری است. بنابراین سرمایه ای وجود دارد که به صاحب بنگاه تعلق ندارد. و خطرات مالی به همراه دارد. آن چیست؟ نسبت ریسک مالی به چه معناست؟ چرا مورد توجه قرار می گیرد، چگونه تفسیر می شود؟

نسبت ریسک مالی چقدر است؟

این شاخص برای تعیین سطح مشکلات احتمالی در نظر گرفته می شود. نسبت ریسک مالی (اهرم یا جذب) نشان دهنده نسبت وجوه جذب شده از منابع خارجی به وجوه خود است. این ابزار مقایسه ای است که سطح بالقوه آزادی در تصمیم گیری، توزیع درآمد و همچنین امکان جذب پول اضافی برای نیازهای شرکت را نشان می دهد.

کجا اعمال می شود؟

نسبت ریسک مالی در بازار اوراق قرضه، وام و وام نقش مهمی ایفا می کند. علاوه بر این، یک کاربرد متقابل دارد: می تواند توسط یک کارآفرین و یک سرمایه گذار بالقوه استفاده شود. برای صاحب شرکت، نسبت ریسک مالی وضعیت شرکت را نشان می دهد (و روند تغییر آن از ویژگی های توسعه است). همچنین اطلاع رسانی در مورد آن از نظر برنامه ریزی برای آینده بسیار مهم است.

برای یک سرمایه گذار، نسبت ریسک مالی شاخصی از ثبات شرکت است. بنابراین، اگر شرکتی را در نظر بگیریم که برای آن 0 است، می‌توان گفت که تا اینجا همه چیز با آن خوب بود. اما بنا به دلایلی یا دلایلی، اوضاع به هم ریخته است، بنابراین کمی کمک مالی به شرکت آسیبی نمی رساند. اما اگر نسبت ریسک مالی به مقدار 1 یا حتی بیشتر از آن رسیده باشد، دو گزینه وجود دارد:

1. این شرکت را نادیده بگیرید که دائماً به منابع مالی نیاز دارد. کمک. به احتمال زیاد وضعیت در آینده نزدیک تغییر نخواهد کرد.
2. با حمایت از شرکت از این موقعیت استفاده کنید. از این گذشته ، اگر هنوز ورشکست شود ، سرمایه گذار می تواند اسرار تولید ، قلمرو ، ساختمان ها ، تجهیزات را به عنوان پرداخت بدهی مطالبه کند. اگر شرکت مورد توجه قابل توجهی باشد، چنین طرحی بسیار واقع بینانه به نظر می رسد.

اما در واقع چگونه می توان ضریب ریسک مالی را دریابید؟ و برای این باید محاسبه شود.

چگونه نسبت ریسک مالی را محاسبه کنیم؟

شاید شمردن چیزی وحشتناک به نظر برسد. بسیاری از فرمول های اقتصادی یک سردرد واقعی هستند. اما در این مورد نیست. نسبت ریسک مالی ترازنامه یکی از ساده ترین هاست. ابتدا نگاهی به فرمول می اندازیم و سپس به توضیح آن می پردازیم.

K fr \u003d ZK / SK

1. Кfr ضریب ریسک مالی است.
2. ZK سرمایه قرضی است. هر چیزی که از یک موسسه بانکی وام گرفته شده یا توسط یک شخص حقوقی یا شخصی سرمایه گذاری شده است.
3. SC سهام است. این شامل تمام وجوهی می شود که متعلق به مالک/بنیانگذار شرکت است که نسبت ریسک مالی برای آنها محاسبه می شود.

تفسیر مقادیر به دست آمده و کاربرد در عمل

بنابراین شما داده ها را محاسبه کردید، مقادیری دریافت کردید - بعد چه باید کرد؟ چه چیزی به ما اجازه می دهد در مورد نسبت ریسک مالی صحبت کنیم؟ فرمول استفاده شده است و اکنون باید ارقام حاصل تفسیر شوند. این برای ارزیابی ثبات مالی شرکت در صورت بروز شوک لازم است. ضریب نشان می دهد که چند واحد از وجوه جذب شده روی 1 پول سرمایه گذاری شما قرار می گیرد. هر چه این شاخص بالاتر باشد، وابستگی به سرمایه گذاران و بدهی های خارجی شرکت بیشتر می شود. ضریب باید تا حد امکان کوچک باشد. مقدار بهینه کمتر از 0.5 است. با مقدار 1، شرکت دارای ریسک های مالی قابل توجهی است و برای اصلاح وضعیت فعلی باید اقداماتی انجام شود.

نتیجه

به خاطر داشته باشید که این نسبت هنوز به این معنی نیست که شرکت در شرف ورشکستگی است، حتی اگر می تواند به مقادیر 2، 3 یا 5 برسد. این به سادگی نشان می دهد که در صورت بروز برخی مشکلات فرار سرمایه یا چیزی مشابه، کار شرکت می تواند به طور قابل توجهی متوقف شود. به عنوان مثال، می توانید این گزینه را در نظر بگیرید: کل سرمایه شرکت 1000 روبل است. 200 تای آن متعلق به سرمایه گذار است.

اگر او به طور ناگهانی پول خود را برداشت، 800 باقیمانده به زنده ماندن کمک می کند. اما اگر مقادیر تغییر کنند چه؟ بعید است که 200 روبل برای کار با کیفیت کافی باشد. و به درک این خط کمک می کند که چه زمانی می توانید پول بگیرید و چه زمانی نمی توانید، نسبت ریسک مالی را درک کنید. اگرچه فرمول ترازنامه یک حد قابل قبول را نشان می دهد ، اما باید با احتیاط با وام ها برخورد کرد - از این گذشته ، پول دیگران گرفته می شود و برای مدت کوتاهی و پول آنها در مقادیر بیشتر و برای همیشه بازگردانده می شود. اقدام بهینه کاهش ضریب به صفر است.