Kasalukuyang pagkalkula ng pagkatubig. Ano ang ipinapakita nito at kung paano kalkulahin ang solvency ratio ng isang negosyo? Ganap na ratio ng pagkatubig

Titingnan natin ito sa artikulo.

Kasalukuyang ratio. Formula ng pagkalkula ng balanse

Kasalukuyang ratio (Ingles Kasalukuyang ratio) ay ang ratio ng mga asset na lubos na likido, mga asset na mabilis na maisasakatuparan at mga asset na mabagal na mapapalitan sa mga pinakakagyat na pananagutan at mga pananagutan sa katamtamang termino. Ang tagapagpahiwatig na ito ay isa sa tatlong pangunahing pamantayan na nagpapakilala sa pagkatubig ng isang negosyo. Ang pagkatubig, bilang panuntunan, ay tinutumbas sa solvency at kakayahan ng isang enterprise (firm, kumpanya) na magbenta ng mga asset sa isang presyo sa merkado. Ang konsepto ng liquidity ay nagmula sa terminong liquidate, iyon ay, sell. Ang pagkatubig ay isa sa mga pangunahing konsepto ng pagsusuri sa pananalapi at ipinapakita ang rate kung saan ang mga asset ay na-convert sa pera.

Nasa ibaba ang isang klasipikasyon ng mga uri ng mga asset at pananagutan ng isang enterprise na ginagamit upang masuri ang pagkatubig.

A1 = Highly liquid asset (linya 1250)

A2 = Mabilis na maisasakatuparan ang mga asset (linya 1230)

A3 = Mabagal na mapapalitan na mga asset (linya 1220)

————————————————————–

P1 = Karamihan sa mga agarang obligasyon (p. 1520)

P2 = Mga katamtamang pananagutan (linya 1510)

Bilang resulta, ang analytical formula para sa pagtatasa ng kasalukuyang pagkatubig ay may sumusunod na anyo:

Pagkalkula ng kasalukuyang ratio gamit ang bagong form ng balanse

Ang bagong balanse ay pinagtibay noong 2011, ang mga pangunahing pagkakaiba ay nasa mga pangalan ng mga linya, at hindi sa pang-ekonomiyang kahulugan ng formula.

Kasalukuyang ratio= p.1200 / p.1510+p.1520+p.1550

Pagkalkula ng kasalukuyang ratio gamit ang lumang form ng balanse

Mayroong dalawang mga opsyon para sa pagkalkula gamit ang lumang formula para sa indicator na ito.

Kasalukuyang ratio= (p. 290 Form No. 1) / (p. 610+ p. 620 + p. 630 + p. 640+ p. 660);

Kasalukuyang ratio= (p.290-p.230 Form No. 1) / p.690.

Kasalukuyang ratio ng pamantayan

Kung ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay mas malaki kaysa sa 2, ito ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay may mas maraming kasalukuyang asset kaysa sa mga panandaliang pananagutan na may dobleng saklaw. Ang isang negosyo (kumpanya) ay may mataas na kakayahan na bayaran ang mga obligasyon nito (utang) sa maikling panahon. Ang karaniwang halaga ng kasalukuyang pagkatubig na katumbas ng 2 ay nakuha sa pagsasanay at kadalasang matatagpuan sa mga lokal na regulasyon.

Sa pagsasanay sa mundo, ang pinakamainam na koepisyent ay itinuturing na nasa hanay mula 1.5 hanggang 2.5. Kung ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay mas mababa sa 1, kung gayon ang negosyo ay hindi maaasahang magbayad ng mga panandaliang obligasyon. Ang talahanayan sa ibaba ay nagpapakita ng paghahambing ng mga domestic at internasyonal na pamantayan at ang antas ng solvency ng negosyo.

Kasalukuyang ratio sa infographic

Ang figure sa ibaba ng infographics ay nagpapakita ng mga pangunahing tampok ng kasalukuyang ratio, mga direksyon ng paggamit, formula ng pagkalkula at pagtatasa ng indicator.

I-click upang palakihin

Aralin sa video: "Isang halimbawa ng pagkalkula ng mga ratio ng pagkatubig para sa OJSC Gazprom"

Paghahambing ng kasalukuyang ratio sa iba pang mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig

Bilang karagdagan sa kasalukuyang ratio, sa pagsasanay ng pagsusuri sa pananalapi, ang mabilis na ratio at ang ganap na ratio ay kadalasang ginagamit. Ang mga ito ay nagpapakita ng kakayahan ng isang negosyo na bayaran ang mga obligasyon nito sa utang gamit ang mabilis na maisasakatuparan at lubos na likidong mga uri ng mga ari-arian.

Kaya, ang absolute liquidity ratio ay nagpapakita ng kakayahan ng isang enterprise na bayaran ang mga utang nito gamit ang pinakamaraming liquid asset (cash at short-term financial investments). Iyon ay, ipinapakita ng tagapagpahiwatig na ito ang pinakamataas na bilis kung saan maaaring bayaran ng isang kumpanya ang mga nagpapautang (at iba pang mga nanghihiram).

Ang mabilis na ratio ng pagkatubig ay nagpapakita ng kakayahan ng isang negosyo na bayaran ang mga utang nito gamit ang hindi lamang mataas na likidong mga ari-arian, kundi pati na rin ang mga mabilis na maisasakatuparan - ito ay mga panandaliang receivable.

Paano makalkula ang kasalukuyang ratio para sa isang industriya?

Ang mga karaniwang halaga ay naiimpluwensyahan din ng mga average na halaga ng industriya ng kasalukuyang ratio. Nagpapakita kami ng isang algorithm para sa pagkalkula ng kasalukuyang tagapagpahiwatig ng pagkatubig para sa anumang industriya.

Ang iba't ibang mga industriya ay maaaring may iba't ibang mga halaga ng ratio. Upang kalkulahin ang mga average na halaga ng industriya, ginagamit ang mga OKVED code (Classifier of Activities). Pinagpangkat nila ang mga negosyo na nakikibahagi sa parehong uri ng aktibidad, kalkulahin ang kanilang mga halaga ng koepisyent at average ang mga ito.

Halimbawa, kunin natin ang mga negosyo sa industriya ng langis at gas, ang mga negosyo ay magkakaroon ng mga sumusunod na uri ng mga aktibidad.

Bilang karagdagan sa pagpili ng mga negosyo gamit ang isang code ng OKVED, dapat ka ring pumili ng mga kumpanya ayon sa laki para dito ginagamit namin ang indicator na "Volume of sales revenue." Ginagawa ito upang gawing homogenous ang sample para sa pagsusuri hangga't maaari.

Ang formula para sa pagkalkula ng kasalukuyang ratio para sa isang industriya ay ang mga sumusunod:

Kasalukuyang ratio ng industriya= Kasalukuyang mga ratio ng liquidity ng enterprise (ayon sa isang OKVED code at Dami ng kita) / Bilang ng mga negosyo

Para sa lahat ng katulad na negosyo batay sa napiling OKVED code at laki, ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay kinakalkula at ang arithmetic average ay isinasagawa. Ang sistema ng impormasyon para sa pagsusuri ng data - SPARK - ay perpekto para sa pagsasagawa ng naturang pagsusuri. Upang mapabuti ang katumpakan, maaari kang magtalaga ng iba't ibang mga timbang sa iba't ibang grupo ng mga negosyo.

Isang halimbawa ng pagsusuri ng kasalukuyang ratio para sa JSC Transneft at sa industriya

Ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig para sa 2009 para sa Transneft OJSC ay 3.48, na medyo mataas ayon sa mga pangkalahatang pamantayan. Ihambing natin ang enterprise sa mga katulad na negosyo na may katulad na uri ng aktibidad at laki.

Uri ng aktibidad ng Transneft OJSC – Industriya ng langis at gas, Mga produktong petrolyo – benta, transportasyon, Langis at gas – produksyon. Para sa JSC Transneft, ang kita ng mga benta ay lumampas sa 1000 milyong rubles. Ang huling pagkalkula ng average na halaga ng industriya ng indicator ay ipinakita sa talahanayan sa ibaba.

Ang kasalukuyang halaga ng pagkatubig para sa mga katulad na negosyo ay kinakalkula at umabot sa 2.76. Tulad ng nakikita natin, ang Transneft OJSC ay may mas mataas na solvency kaugnay sa average ng industriya. Ipinapahiwatig nito ang magandang kalagayang pinansyal ng kumpanyang ito.

Isang halimbawa ng paghahambing ng kasalukuyang ratio ng isang negosyo sa industriya nito

Bilang karagdagan sa paghahambing sa average na halaga ng industriya ng kasalukuyang tagapagpahiwatig ng pagkatubig, maaari mong ihambing ito sa tagapagpahiwatig para sa isang napiling rehiyon, halimbawa, Moscow, bilang isa sa mga nangungunang rehiyon ng Russia.

Pagtataya ng kasalukuyang ratio

Ang isang pagkalkula ng punto ng kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay hindi maaaring ganap na makilala ang estado ng negosyo. Samakatuwid, kinakailangang suriin ang dynamics ng mga pagbabago sa indicator sa ilang panahon ng pag-uulat. Nagbibigay-daan ito sa amin na mahulaan ang mga karagdagang pagbabago nito. Ipinapakita ng figure sa ibaba ang dynamics ng mga pagbabago sa kasalukuyang ratio ng liquidity at gumagawa ng forecast batay sa linear regression.

Dynamics ng mga pagbabago sa kasalukuyang ratio ng liquidity para sa Transneft OJSC

Tulad ng nakikita natin, mayroong tumataas na kalakaran sa mga pagbabago sa kasalukuyang ratio ng pagkatubig. Ipinapahiwatig nito ang mga kanais-nais na programa para sa rehabilitasyon sa pananalapi ng negosyo, kapag noong 2007 ang tagapagpahiwatig ay mas mababa sa 0.5, na hindi tumutugma sa mga pamantayan, samantalang noong 2010 ito ay mas mataas kaysa sa karaniwang halaga (katumbas ng 2.1).

Paano taasan ang iyong kasalukuyang ratio

Tulad ng nalaman namin, ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay nagpapakilala sa kalagayang pinansyal ng negosyo at ginagamit ng maraming mga institusyon ng kredito upang masuri ang solvency ng kumpanya. Ang pagtaas ng solvency ng isang negosyo ay humahantong sa isang pagbawas sa halaga ng hiniram na kapital (mga rate ng interes sa mga pautang), at samakatuwid ay nagbibigay-daan sa isang pagtaas sa netong kita at kakayahang kumita ng kumpanya.

Tingnan natin ang ilang mga paraan upang mapataas ang koepisyent:

• Ang pagbabawas ng dami ng mga account na babayaran dahil sa muling pagsasaayos nito sa pamamagitan ng netting o pagtanggal bilang hindi na-claim.
• Pagtaas ng kasalukuyang asset.
• Pagtaas sa kasalukuyang mga ari-arian at kasabay nito ay binabawasan ang mga babayarang account.

Buod

Ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig ay isang mahalagang tagapagpahiwatig ng kalagayang pinansyal ng isang negosyo/kumpanya, na dapat palaging subaybayan. Ang isang pagtaas sa tagapagpahiwatig ay ginagawang mas kaakit-akit ang negosyo para sa mga namumuhunan at nagpapautang, na maaaring magbigay ng higit na karagdagang pagkilos at mga mapagkukunang pinansyal upang mapataas ang halaga nito sa merkado at kakayahang kumita.

Ang insolvency ng isang kumpanya ay kadalasang isang siguradong tanda ng pagkalugi nito sa hinaharap. Ang hindi pagbabayad ng mga invoice na ibinigay ng mga katapat sa oras ay humahantong sa mga demanda, na maaaring napakahirap bayaran dahil sa pagkawala ng komersyal na reputasyon. Samakatuwid, para sa matagumpay na paggana ng isang negosyo, kinakailangan ang napapanahong pagsusuri sa pananalapi. Ang batayan nito ay ang pagtatasa ng solvency ng kumpanya gamit ang isang bilang ng mga tagapagpahiwatig. Kabilang dito, sa partikular, ang kabuuang ratio ng pagkatubig.

Ang pagkalkula ng tagapagpahiwatig na ito ay nagbibigay-daan sa iyo upang maunawaan kung ang kumpanyang pinag-uusapan ay magagawang bayaran ang mga umuusbong na claim ng mga nagpapautang nito sa oras. Ang ratio ng kasalukuyang mga asset sa kasalukuyang mga pananagutan ay ang kabuuang ratio ng pagkatubig, ang formula kung saan ang paksa ng artikulong ito.

Ang kakanyahan ng konsepto

Una, unawain natin kung ano ang pagkatubig. Ang terminong pang-ekonomiya na ito ay tumutukoy sa kakayahan ng isang uri ng asset na ma-convert sa isa pa o maibenta sa presyong malapit sa presyo sa pamilihan. Ang pera ay ang pinaka-likido na halaga dahil maaari itong ipagpalit sa halos anumang bagay. Ang pangunahing kahalagahan para sa pagtatasa ng solvency ng isang kumpanya ay ang rate ng conversion. Kung mas malaki ito, mas likido ang mga asset nito.

Pag-uuri ng mga item sa balanse

Tinutukoy ng mga eksperto ang tatlong grupo ng mga asset na pag-aari ng mga kumpanya: high-, low- at illiquid. Kasabay nito, kailangan mong maunawaan na ang pagiging inuri bilang ang huli ay hindi nangangahulugan na ang halagang ito ay hindi maaaring ibenta sa prinsipyo, ngunit ang presyo lamang nito kapag ibinebenta sa merkado ay magiging mas mababa kaysa sa nominal na halaga. Kung hindi ito ma-convert sa katumbas nitong cash sa ilalim ng anumang mga pangyayari, kung gayon hindi ito maaaring ituring na isang asset at ilagay sa balanse ng negosyo, higit na hindi isinasaalang-alang kapag ang kabuuang ratio ng pagkatubig o anumang iba pang tagapagpahiwatig ng solvency ay kinakalkula. .

Pangunahing grupo

Ayusin natin ang pangunahing mga item sa balanse sa pababang pagkakasunud-sunod ng kanilang kakayahang mabilis na ma-convert sa pera:

• mga pondo sa kasalukuyang mga bank account at sa cash register ng enterprise;
• mga mahalagang papel ng gobyerno at mga promisory note sa bangko;
• panandaliang account receivable;
• corporate shares at bill;
• kagamitan, istruktura, gusali;
• mga bagay ng hindi natapos na konstruksyon.

Kung mas mataas ang likidong mga ari-arian na mayroon ang isang kumpanya, mas magiging madali para dito na bayaran ang mga hindi inaasahang obligasyon. Ito ang pagtatasa ng kanilang kalidad na tinatalakay ng pagsusuri sa pananalapi.

Mga pangunahing tagapagpahiwatig

Mayroong tatlong pangunahing tagapagpahiwatig para sa pagtatasa ng solvency ng isang kumpanya - ganap, mabilis at kasalukuyang mga ratio ng pagkatubig. Ang una ay kumakatawan sa bahagi ng pinakamaraming mapapalitan na mga asset sa dami ng mga kasalukuyang pananagutan. Ang normal na halaga nito ay isang figure na higit sa 0.2. Nangangahulugan ito na mababayaran ng kumpanya ang 20% ​​ng panandaliang utang nito gamit ang pinakamabilis na mapapalitang mga asset nito. Kung ang tagapagpahiwatig na ito ay mas mababa sa 0.2, ito ay isang dahilan upang isipin ang tungkol sa pagtaas ng mga pondo sa iyong bank account at mga balanse ng cash.

Ang mabilis (mabilis) na ratio ng pagkatubig ay ang quotient ng kasalukuyang mga pondo na binawasan ng mga imbentaryo na hinati sa mga panandaliang pananagutan. Ang pamantayan ay mula 0.8 hanggang 1. Ang isang malaking bilang ay maaaring magpahiwatig ng hindi makatwiran na pamamahagi ng mga mapagkukunan. Ang kasalukuyang (kabuuang) ratio ng pagkatubig ay isang tagapagpahiwatig ng pagsusuri sa pananalapi, na kumakatawan sa ratio ng mga kasalukuyang asset at kasalukuyang mga pananagutan. Ang normal na halaga nito ay mula 1.5 hanggang 3.

Kabuuang ratio ng pagkatubig: formula

Para sa mga layunin ng pagkalkula, hahatiin namin ang lahat ng mga asset at pananagutan sa mga pangkat. Tukuyin natin ang mga asset sa pamamagitan ng mga titik A1, A2, A3, A4, kung saan ang numero ay nagpapahiwatig ng pagkatubig ng halagang pinag-uusapan. Pagsamahin natin ang mga passive sa mga grupo sa parehong paraan. Ang P1, P2, P3 at P4 ay maikli, katamtaman at pangmatagalang obligasyon, pati na rin ang mga permanenteng obligasyon. Ang isang negosyo ay itinuturing na likido kung ang mga ari-arian ng bawat pangkat ay lumampas sa kaukulang mga pananagutan. Ang kabuuang ratio ng liquidity (K) ay magiging katumbas ng ratio ng kabuuan ng lahat ng mga halaga, maliban sa mga mahirap ibenta, at mga panandaliang pananagutan, o K = (A1+A2+A3) / (P1 +P2). Kung papalitan natin ang mga halaga mula sa mga pahayag sa pananalapi dito, magagawa nating masuri ang solvency ng kumpanya. Kung isasaalang-alang namin ang formula sa mga tuntunin ng pagsusuri sa accounting, ang kabuuang ratio ng pagkatubig ay kumakatawan sa bahagi ng kasalukuyang mga asset (OA) hindi kasama ang utang sa mga statutory na kontribusyon (ZU) sa dami ng panandaliang utang (KZ). Kaya, K = (OA - ZU) / KZ.

Praktikal na halaga ng tagapagpahiwatig

Ang pagkalkula ng kabuuang ratio ng pagkatubig ay nagbibigay-daan sa iyo upang maunawaan kung nababayaran ng kumpanya ang panandaliang utang nito sa pamamagitan ng mga kasalukuyang asset. Ang halaga mula 1.5 hanggang 2.5 ay itinuturing na normal. Kung ang kabuuang ratio ng liquidity ng balanse na kinakalkula gamit ang paraang nasa itaas ay mas mababa sa 1, nangangahulugan ito na ang kumpanya ay maaaring magdeklara ng pagkalugi anumang oras at huminto sa pagbabayad ng mga kasalukuyang bill nito. Ang susunod na yugto ay maaaring bangkarota, dahil imposibleng malutas ang mga problema na napakasulong nang walang makabuluhang pamumuhunan sa pananalapi. Kung ang halaga ng koepisyent ay higit sa 3, ito ay nagpapahiwatig na ang kapital ay ginagamit nang hindi makatwiran. Ang paglutas sa problemang ito ay napakasimple - kailangan mong i-invest ang iyong mga magagamit na pondo sa mas kaunting likido ngunit mas kumikitang mga asset.

Pamamahala ng pagkatubig

Kasama sa epektibong pamamahala hindi lamang ang pagsubaybay sa gawain ng mga empleyado, kundi pati na rin ang pagsubaybay sa mga umiiral na ari-arian at obligasyon. Mayroong dalawang pangunahing paraan upang pamahalaan ang mga panganib sa pagkatubig: kontrol sa dami ng mga asset at pananagutan. Ang pamamahala sa lugar na ito ay batay sa tinatawag na GAP analysis, na nagbibigay-daan sa iyo upang masuri ang ganap at kamag-anak na agwat sa pagitan ng magagamit at hiniram na mga pondo. Ito ay naglalayong mapanatili ang isang kondisyon na ligtas na dami ng mga asset na magiging posible upang tumugon sa mga hindi inaasahang obligasyon sa mga katapat.

Katulad nito, ang sinumang tao ay nag-iipon ng halaga sa kaso ng mga hindi inaasahang pangyayari. Ang wastong pamamahala ng pagkatubig ay nagpapahintulot sa isang negosyo na hindi lamang mabuhay sa panahon ng isang krisis sa ekonomiya, kundi pati na rin upang bumili ng mga mapagkukunan nang mas mura kapag lumitaw ang mga hindi inaasahang kumikitang alok.

Tumaas na solvency

Kung ang kabuuang ratio ng liquidity (coverage) ay mas mababa sa 0.8, kung gayon ang anumang kaganapan sa krisis ay maaaring magdala ng negosyo sa bingit ng bangkarota. Mayroong ilang mga paraan upang maiwasan ang gayong malungkot na senaryo na mangyari:

• Bawasan ang mga account receivable.
• Palakihin ang kakayahang kumita ng negosyo.
• Palakihin ang dami ng sarili mong mga kasalukuyang asset at bawasan ang dami ng mga imbentaryo.
• Mag-isyu ng mga securities upang maakit ang mga libreng mapagkukunan ng pera.
• Bawasan ang dami ng mga panandaliang pananagutan.

Ang pag-optimize sa istruktura ng mga asset at pananagutan ay isang medyo kumplikadong gawain na nangangailangan ng pagbuo ng isang karampatang at maalalahanin na pamamaraan. Kung hindi ito naiintindihan ng may-ari ng negosyo, mas mahusay na mag-imbita ng isang mataas na kwalipikadong espesyalista. Ang mga gastos sa pagkuha sa kanya ay magbabayad ng maraming beses sa hinaharap, dahil ang tamang istraktura ng sarili at hiniram na mga pondo ay ang batayan para sa kaunlaran ng anumang komersyal na organisasyon.

Ang aktibidad ng isang negosyo ay hindi magagawa nang walang mga pakikipag-ayos sa mga katapat. Ang mga kumpanya ay gumagamit ng pera upang bumili ng mga materyales, magbayad ng mga pautang, at makakuha ng mga pondo. Iyon ay, ang paggalaw ng pananalapi ay direktang nakakaapekto sa proseso ng produksyon ng organisasyon.

Iyon ang dahilan kung bakit dapat suriin ng anumang kumpanya ang mga daloy ng pera upang mahulaan ang pinakamatagumpay na mga landas para sa pag-unlad ng negosyo. Ang isa sa mga pinaka-epektibong tagapagpahiwatig sa lugar na ito ay ang pangkalahatang ratio ng solvency.

Halaga ng tagapagpahiwatig

Ang solvency ay ang kakayahan ng negosyo na bayaran ang mga umiiral na obligasyon sa oras at buo sa mga katapat. Sa tulong nito, natutukoy ang kalagayang pinansyal ng organisasyon.

Ang konsepto ay malapit na nauugnay sa mga indicator ng creditworthiness at liquidity. Gayunpaman, mayroong ilang mga nuances na nakikilala ang lahat ng tatlong coefficient:

• ang creditworthiness ay nagpapakilala sa kakayahan ng isang negosyo na magbayad ng mga utang gamit ang panandaliang at katamtamang mga pag-aari, iyon ay, ang pag-aari tulad ng mga gusali at istruktura ay hindi isinasaalang-alang sa mga kalkulasyon;
• ang pagkatubig ay ang kakayahang matugunan lamang ang mga panandaliang obligasyon;
• Sinasalamin ng solvency ang kakayahang masakop ang mga utang gamit ang lahat ng asset.

Ito ay may dalawang uri:

• Pangmatagalan. Ito ay kumakatawan sa isang pagkakataon upang bayaran ang mga obligasyon na inaasahang babayaran sa loob ng isang panahon ng higit sa isang taon. Sa kasong ito, sinusuri ng pagsusuri ang isang bilang ng mga tagapagpahiwatig:
  • netong kapital ng organisasyon;
  • iskedyul ng pagbabayad ng utang;
  • ratio ng utang/equity;
  • saklaw ng interes.
• Panandalian- ang kakayahan ng entidad na magbayad ng mga utang, ang panahon ng pagbabayad na kung saan ay nangyayari nang mas maaga kaysa sa isang taon pagkatapos ng paglitaw ng mga obligasyon. Sa kasong ito, ang ratio ng kasalukuyang mga asset at mga account na dapat bayaran ay kinakalkula.

Upang masubaybayan ang kakayahang magbayad ng mga utang, dapat na regular na suriin ng isang kumpanya ang kabuuang solvency ratio nito. Ang mga kalkulasyon ay isinasagawa ayon sa data ng accounting buwan-buwan o quarterly. Ang kumpanya ay nakapag-iisa na pinipili ang dalas ng pagtatasa, na isinasaalang-alang ang halaga ng utang, ang laki ng paglilipat at iba pang mga indibidwal na katangian.

Ang pagkalkula ng tagapagpahiwatig ay napakahalaga para sa kahusayan ng paggawa ng mga desisyon sa pamamahala, dahil ang pagbaba sa antas ng solvency sa hinaharap ay humahantong sa panganib ng pagkabangkarote.

Maaari kang matuto nang higit pa tungkol sa konseptong ito mula sa sumusunod na video:

Pagkalkula na may mga halimbawa

Upang kalkulahin ang ratio, ang dami ng mga asset ng enterprise ay ginagamit at ang laki ng lahat ng mga pananagutan ay isinasaalang-alang. Mayroong dalawang formula kung saan natutukoy ang halaga.

Pagkalkula sa pamamagitan ng mga tagapagpahiwatig

saan:

• Kop - solvency ratio;
• IA - mga asset ng enterprise;
• KO - panandaliang utang;
• TO - pangmatagalang utang.

Halimbawa ng pagkalkula. Ang Nika LLC ay may mga sumusunod na halaga bilang bahagi ng mga asset at pananagutan nito:

• hindi nasasalat na mga ari-arian - 100 libong rubles;
• panandaliang pautang mula sa isang bangko - 100 libong rubles;
• kagamitan para sa produksyon - 1,500 libong rubles;
• mga obligasyon na magbayad ng buwis - 50 libong rubles;
• mga materyales sa bodega - 50 libong rubles;
• tapos na mga produkto sa bodega - 150 libong rubles;
• pangmatagalang pautang mula sa isang bangko - 1,000 libong rubles;
• pera sa account - 30 libong rubles;
• mga obligasyon sa mga supplier - 150 libong rubles.
• iba pang kasalukuyan at hindi kasalukuyang mga ari-arian - 50 libong rubles;

Pagkalkula ng tagapagpahiwatig na isinasaalang-alang ang natanggap na data:

Formula ng balanse

Pwede mong gamitin . Mukhang ganito ang formula:

Halimbawa ng pagkalkula. Hayaang ganito ang balanse ng Nika LLC:

Ang pagkalkula ay magiging ganito:

Normatibong kahalagahan at pagsusuri ng resulta

Ang pang-ekonomiyang kahulugan ng tagapagpahiwatig ay ang koepisyent ay nagpapakita ng seguridad ng mga utang ng organisasyon kasama ang mga ari-arian nito. Iyon ay, ang halagang ito ay nagpapakilala kung magkano ang account ng ari-arian para sa isang ruble ng mga pananagutan.

Inirerekomendang halaga katumbas ng 2 o higit pa. Ang laki na ito ay nagpapakita na ang ari-arian ay ganap na sumasakop sa mga utang, at pagkatapos na mabayaran ang mga obligasyon, ang proseso ng produksyon ay hindi maaapektuhan nang malaki.

Ang normal na antas ay itinuturing na isang halaga mula sa 1. Gayunpaman, sa kasong ito ay may panganib na makapinsala sa mga aktibidad ng organisasyon. Halimbawa, kung ang isang kumpanya ay nagbebenta ng real estate upang bayaran ang mga utang, ang produksyon ay maaaring bahagyang o ganap na masuspinde.

Kung ang halaga ng tagapagpahiwatig ay mas mababa sa isa, kung gayon ang solvency ng kumpanya ay nasa panganib. Hindi nito masakop ang lahat ng utang sa mga ari-arian nito;

Dapat ding isaalang-alang ang halaga sa dynamics. Kung unti-unti itong bumababa sa paglipas ng panahon, kung gayon ang katotohanang ito ay dapat ituring na negatibo. Nangangahulugan ito na ang mga utang ng kumpanya ay lumalaki, ngunit ang mga ari-arian nito ay hindi nagbabago. Ang alinman sa mga pananagutan ay hindi tumataas, ngunit ang laki ng mga asset ay bumababa. Ang trend na ito ay nagpapahiwatig ng panganib ng insolvency sa hinaharap.

Ayon sa ibinigay na halimbawa, ang halaga ng tagapagpahiwatig para sa kumpanyang Nika LLC ay 1.45. Normal ang laki na ito, ngunit dapat gumawa ng ilang desisyon ang pamamahala na magreresulta sa pagbaba ng mga pananagutan o pagtaas ng mga asset.

nagpapakilala sa isang kumpanya mula sa pananaw ng kakayahan nitong bayaran ang mga panandaliang obligasyon nito sa oras. Ito ay bahagi ng isang hanay ng mga kalkulasyon na may kaugnayan sa pagsusuri ng kalagayang pinansyal ng anumang organisasyon.

Pag-asa ng pagkatubig sa istraktura ng asset

Ang terminong pagkatubig ay kadalasang tumutukoy sa isang pagtatasa ng kasapatan ng mga ari-arian ng isang kumpanya upang mabayaran ang mga kasalukuyang utang nito sa isang partikular na punto ng oras. Kung saan kasalukuyang ratio depende sa kung gaano kabilis ang mga asset ng kumpanya ay maaaring ma-convert sa cash (nabenta). Ang solvency ng isang legal na entity ay sinusuri sa katulad na paraan.

Depende sa panahon na kinakailangan para sa pagbebenta, ang mga asset ay karaniwang nahahati sa:

• Agad na maisasakatuparan - ito ay direktang pera sa mga account at nasa kamay, ang mga katumbas nito at mga pamumuhunan sa pananalapi sa mga mahalagang papel. Hindi naman talaga kailangang ibenta ang mga ito: maaari silang agad na isama sa proseso ng pag-areglo.
• Mabilis na natanto - bilang isang panuntunan, kailangan ng kaunting oras upang ibahin ang anyo ng mga ito sa cash - ito ay, halimbawa, mga account na maaaring tanggapin.
• Nabenta sa isang average na yugto ng panahon - ang kanilang pagbebenta ay tumatagal ng ilang oras, bilang karagdagan, nawawala ang bahagi ng kanilang halaga sa paglipas ng panahon o kung naibenta.

Batay dito, kaugalian na tukuyin ang ilang uri ng pagkatubig:

• Ganap - nailalarawan ang dami ng mga pondo na maaaring agad na ibenta, iyon ay, sa kasong ito, ang mga agad na naibentang asset lamang ang ginagamit.
• Mabilis - ang mga kasingkahulugan nito ay kagyat, intermediate, kritikal, kung minsan ang ganitong uri ay itinalaga ng terminong intermediate coverage, sinasalamin nito ang antas ng pagkakaroon ng mga mahahalagang bagay na maaaring ibenta nang mabilis at walang pagkawala.
• Kasalukuyang pagkatubig- kasama sa pagkalkula nito, bilang karagdagan sa mga asset na kasangkot sa nakaraang dalawang talata, pati na rin ang mga asset na may average na mga panahon ng pagbebenta.

Kapag kinakalkula ang inilarawan na mga coefficient, ang dami ng magagamit na ari-arian ay inihambing sa halaga ng panandaliang utang ng kumpanya.

Anong mga katangian ng isang kumpanya ang ipinapakita ng kasalukuyang ratio?

Nagbibilang kasalukuyang ratio, plano ng espesyalista na makakuha ng sagot sa tanong kung ang kumpanya ay may sapat na kasalukuyang mga asset na may katanggap-tanggap na panahon ng pagbebenta upang mabayaran ang lahat ng umiiral na panandaliang utang. Bilang isang patakaran, ang tagapagpahiwatig na ito ay tinutukoy para sa isang panahon na hindi hihigit sa isang taon. Minsan ito ay tinatawag na kabuuang ratio ng pagkatubig, ratio ng saklaw, ratio ng sirkulasyon o ratio ng operating capital.

Ang balanse ay ginagamit bilang isang mapagkukunan ng data para sa pagpapasiya. Kadalasan ito ay pag-uulat para sa taon, ngunit kung minsan ay ginagamit din ang data para sa mas maikling panahon. Upang subaybayan ang dynamics ng indicator, kinakalkula ito sa ilang mga panahon.

Kapag nagkalkula kasalukuyang koepisyent pagkatubig ihambing ang mga resulta ng seksyon 2 at 5 ng balanse.

Pamamaraan para sa pagtukoy ng kasalukuyang ratio ng pagkatubig

Pagbubuo ng algorithm ng pagkalkula kasalukuyang ratio, maaari nating sabihin na ito ay nakuha sa pamamagitan ng paghahati sa dami ng kasalukuyang mga ari-arian sa mga panandaliang pananagutan ng kumpanya. Kapag bumubuo ng halaga ng panandaliang utang, kaugalian na makilala ang 3 mga diskarte:

• Ang kabuuang resulta ng seksyon 5 ng balanse ay kinuha, sa kasong ito kasalukuyang ratio kinakalkula tulad ng sumusunod:

TL = OA / KO,

TL - kasalukuyang pagkatubig;

OA - kasalukuyang mga ari-arian;

• Gamit ang resulta ng Seksyon 5 na binawasan ang ipinagpaliban na kita, na, kahit na batay sa kanilang pangalan, ay mahirap iugnay sa mga pananagutan.

TL = OA / (KO – DBP),

KO - panandaliang pananagutan;

TL = OA / (KK + KKZ + OO + PO),

OA - kasalukuyang mga ari-arian;

KK - nakakuha ng panandaliang pautang;

KKZ - mga account na dapat bayaran;

OO - ang halaga ng mga tinantyang pananagutan;

PO - ibang panandaliang utang na hindi kasama sa mga naunang grupo.

• Hindi kasama sa seksyon 5 ng balanse, bilang karagdagan sa ipinagpaliban na kita, ang halaga ng mga tinantyang pananagutan, na pormal ding mahirap na uriin bilang utang. Sa kasong ito pagkalkula ng kasalukuyang ratio ginawa tulad nito:

TL = OA / (KK + KKZ + PO).

Ang algorithm na ito ay maaaring ipahayag sa ibang paraan:

TL = OA / (KO – DBP – OO),

OA - kasalukuyang mga ari-arian;

KO - panandaliang pananagutan.

DBP - ipinagpaliban ang kita.

Paano kalkulahin ang ratio ng pagkatubig batay sa data ng balanse

Gaya ng nakasaad sa itaas, sa mga formula para sa kasalukuyang ratio sa balanse ginagamit ang data ng balanse, iyon ay, mga halaga mula sa isang partikular na linya. Para sa kalinawan, maaari mong baguhin ang mga pagtatalaga ng titik sa mga formula sa pag-uulat ng mga numero ng field:

• Para sa unang formula, na gumagamit lang ng mga kabuuan ng seksyon, ang algorithm ay kukuha ng form:

TL = pahina 1200 / pahina 1500,

kung saan 1200, 1500 ang mga numero ng kaukulang linya ng seksyon 2 at seksyon 5 ng ulat sa form No. 1.

• Para sa pangalawang diskarte, na hindi kasama ang kita sa hinaharap mula sa pagkalkula, ang formula ay isusulat tulad ng sumusunod:

TL = pahina 1200 / (pahina 1500 – pahina 1530)

TL = pahina 1200 / (pahina 1510 + pahina 1520 + pahina 1540 + pahina 1550).

• Paggamit ng eksklusibong panandaliang utang na walang iba pang mga item na kasama sa seksyon 5:

TL = pahina 1200 / (pahina 1510 + pahina 1520 + pahina 1550),

TL = pahina 1200 / (pahina 1500 – pahina 1530 – pahina 1540).

Posibleng may mga pangyayari sa pagsasagawa ng negosyo na nangangailangan ng paggamit ng balanseng sheet na inihanda bago ang 2011. Pagkatapos ay may bisa ang ibang mga pagtatalaga ng string, kaya mas mainam na gamitin ang talahanayan ng pagsusulatan ng code sa ibaba:

Hanggang sa 2011, kapag naghahanda ng mga pahayag sa pananalapi, kinakailangang i-highlight ang mga natanggap na may saklaw na panahon ng higit sa 1 taon. Batay sa lohika ng tagapagpahiwatig sa ilalim ng pag-aaral - ang kasalukuyang ratio ng pagkatubig, kinakailangan upang kalkulahin ito nang hindi isinasaalang-alang ang mga halaga ng mga pangmatagalang receivable.

Standard na halaga ng kasalukuyang ratio

Upang mabayaran ng isang kumpanya ang mga obligasyon nito sa oras, ang halaga ng kapital na nagtatrabaho ay dapat na hindi bababa sa halaga ng mga panandaliang pananagutan. Alinsunod dito, ang koepisyent ay dapat na hindi bababa sa 1.

TANDAAN! Sa pagsasagawa, pinapayagan ang pagkatubig na mas mababa sa 1. Gayunpaman, posible lamang ito para sa mga organisasyong may mataas na rate ng turnover ng asset.

Kasabay nito, hindi rin magandang senyales ang labis na paglampas sa reference value: ito ay nagpapahiwatig ng pagbagal sa turnover ng asset. Bilang isang patakaran, sa sitwasyong ito, ang mga balanse ng imbentaryo sa mga bodega ay tumaas, ang mga account na natatanggap ay lumalaki, at mayroong pangkalahatang pagbaba sa kahusayan ng paggamit ng mga pondo.

Ang pagiging maaasahan ng paunang impormasyon ay may pangunahing impluwensya sa kawastuhan ng pagkalkula. Dapat itong masusing suriin bago isama sa isang pormula para sa mga praktikal na layunin. Sa partikular, may posibilidad ng paggamit ng mga pondo na sa katunayan ay hindi likido; Kung gayon ang larawan ng solvency ng kumpanya ay magiging masyadong maasahin sa mabuti. Kung nangyari ang mga naturang halaga, mas mahusay na ibukod ang mga ito mula sa formula kapag tinutukoy ang pagkatubig. Gayunpaman, ang pagkalkula ng lahat ng tatlong uri ng pagkatubig ay hindi nagbibigay ng isang komprehensibong larawan ng posisyon sa pananalapi ng kumpanya. Ito ay isa lamang sa mga tagapagpahiwatig ng pangkalahatang kondisyon ng kumpanya, isang elemento ng sistema ng pagsusuri sa pananalapi na tumutulong sa paggawa ng mga tamang panghuling paghatol.

Mga salik na nakakaimpluwensya sa ratio ng pagkatubig

Mga pangyayari na maaaring makaapekto sa laki balanse sa kasalukuyang ratio, ay:

• ang rate ng pagbabago sa dami ng working capital kumpara sa rate ng pagbabago sa mga panandaliang pananagutan;
• pagbabawas ng dami ng mga panandaliang pautang, kabilang ang sa pamamagitan ng kanilang muling pag-uuri sa mga pangmatagalan.

Para sa anong mga layunin ginagamit ang ratio ng saklaw?

Ang mga pangunahing gumagamit ng impormasyon tungkol sa kasalukuyang ratio - saklaw mga nagsasalita:

• mga direktor ng mga organisasyon;
• mga may-ari ng kumpanya;
• mga entidad na gumagawa ng mga pamumuhunan sa pananalapi sa organisasyon;
• mga inspeksyon na nagsasagawa ng mga kalkulasyon sa pagtatrabaho, ang pagpapatupad nito ay inireseta sa pamamagitan ng pagkakasunud-sunod ng Ministry of Economic Development ng Russian Federation na may petsang Abril 21, 2006 No. 104.

Bilang karagdagan, ang pagsubaybay sa tagapagpahiwatig na ito ay magiging isa sa mga pangunahing gawain ng mga tagapamahala ng arbitrasyon, na dapat gawin ito alinsunod sa Decree of the Government of the Russian Federation ng Hunyo 25, 2003 No. 367.

Ang paggamit ng mga tagapagpahiwatig ng pagkatubig ay naging pamantayan sa pagsasagawa ng pagsusuri sa pananalapi. Bilang resulta, ang madalian, panandalian at katamtamang mga bersyon ng koepisyent na ito ay tinasa. Ang pagkakaiba sa pagitan ng mga ito ay namamalagi lamang sa kategorya ng mga asset, ang ratio kung saan kung ihahambing sa mga panandaliang pananagutan ay tinasa. Ang lahat ng mga kalkulasyon ay batay sa mga tagapagpahiwatig ng balanse, bagama't mayroong isang malaking bilang ng mga pagkakaiba-iba ng mga kalkulasyon na nagbibigay ng maihahambing na mga resulta gamit ang iba't ibang mga linya ng pag-uulat. Sa kasong ito, ang kalidad at pagiging maaasahan ng pinagmumulan ng data ay pinakamahalaga. Madalas na lumitaw ang mga pangyayari kung saan ang pangunahing data ay dapat na "linisin" ng mga labis na halaga. Kasabay nito, ang halaga ng ratio mismo ay hindi isang ganap na tagapagpahiwatig ng solvency ng kumpanya, bagaman, siyempre, dapat itong isaalang-alang kapag nagsasagawa ng isang komprehensibong pagsusuri sa pananalapi. Ito ay kanais-nais na magkaroon ng halagang ito na katumbas ng tungkol sa 1, habang ito ay mas mahusay kung ang koepisyent ay bahagyang mas malaki kaysa sa 1. Ang isang labis na pagtaas sa tagapagpahiwatig ng pagkatubig ay hindi nakakatulong sa katatagan ng aktibidad ng negosyo, dahil ito ay nagpapahiwatig ng pagbagal sa turnover, isang pagtaas sa mga receivable at ilang overstocking ng mga bodega. Kaya, hindi ka dapat umasa nang walang kondisyon sa inilarawan na koepisyent sa kaso ng paggawa ng mga desisyon sa pamamahala sa parehong oras, hindi mo ito maaaring balewalain kapag tinatasa ang kasalukuyang estado ng mga gawain;

Ang mga solvency ratio ng isang kumpanya ay nagsisilbing tagapagpahiwatig ng katatagan ng pananalapi nito. Sinasalamin nila ang kakayahan ng kumpanya na bayaran ang mga obligasyon. Ang pagbaba sa ilang mga tagapagpahiwatig ay maaaring magpahiwatig ng nalalapit na pagkabangkarote. Isaalang-alang natin sa susunod kung anong mga ratio ng solvency ng enterprise ang umiiral.

Mga tampok ng pagbuo

Ang solvency ng isang negosyo ay nabuo dahil sa:

1. Availability ng mga asset. Maaari silang iharap sa iba't ibang anyo.
2. Mga antas ng pagkatubig ng mga asset. Ito ay natutukoy sa pamamagitan ng antas ng realizability ng mga pondo.

Ang mga ari-arian ng isang negosyo ay nahahati sa kasalukuyan at permanenteng. Ang una ay ang mga maaaring i-convert sa pera sa panahon ng produksyon (12 buwan). Kasama sa mga permanenteng asset ang mga fixed asset na hindi kasama sa direktang produksyon ng mga kalakal. Ang lahat ng mga asset ay niraranggo ayon sa antas ng pagkatubig. Tinutukoy ng pagsusuri ang bilis ng kanilang pagbebenta at pagbabago sa pera. Ang mas mataas na likidong mga asset na mayroon ang isang kumpanya, mas mataas ang solvency nito.

Pag-uuri ng mga pondo

Depende sa bilis ng pagpapatupad, nahahati sila sa:

Mga pagkakaiba sa pagiging creditworthiness

Ang solvency ay malapit na nauugnay sa kategoryang ito. Gayunpaman, mayroong isang makabuluhang pagkakaiba sa pagitan nila. Gaya ng nabanggit sa itaas, ang solvency ay sumasalamin sa kakayahan ng isang enterprise na bayaran ang mga obligasyon gamit ang anumang mga asset. Ang creditworthiness ay tinatasa ang kakayahang magbayad ng utang gamit ang panandalian at katamtamang mga pondo. Sa kasong ito, ang pagsusuri ay hindi isinasaalang-alang ang mga permanenteng pag-aari (mga istruktura, lupa, mga gusali, transportasyon, atbp.). Kung ang isang kumpanya ay gumagamit ng patuloy at mabagal na paglipat ng mga pondo upang bayaran ang mga obligasyon, ito ay maaaring humantong sa pagbaba sa kapasidad ng produksyon. Sa pangmatagalang panahon, ito naman ay magdudulot ng pagbaba sa katatagan ng pananalapi.

Mga pangunahing tagapagpahiwatig

Ang solvency ng isang negosyo ay tinasa ayon sa mga sumusunod na ratios:

Ang kasalukuyang liquidity ay may halagang Ktl>2. Ang pinakamainam na antas ay naiimpluwensyahan ng industriya ng kumpanya at ang mga katangian ng mga pangunahing aktibidad nito. Ang ratio ng solvency na ito, samakatuwid, ay dapat palaging ihambing hindi lamang sa mga natukoy na pangkalahatang tagapagpahiwatig ng regulasyon, kundi pati na rin sa mga average ng industriya. Ang pagkalkula ay isinasagawa bilang mga sumusunod: Ktl = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Mabilis (kagyat) pagkatubig

Ang solvency ratio na ito ay sumasalamin sa kakayahan ng kumpanya na bayaran ang mga panandaliang obligasyon sa pamamagitan ng mabilis at lubos na likidong mga asset. Ang normative value para dito ay Kbl >0.7-0.8. Ang pagkalkula ay isinasagawa ayon sa formula: Kbl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Tagapagpahiwatig ng ganap na pagkatubig

Ang solvency ratio na ito ay naglalarawan ng kakayahan ng isang kumpanya na bayaran ang mga panandaliang utang nito gamit ang mga asset na sobrang likido. Ang pinakamainam na halaga ng Cable ay >0.2. Paano kinakalkula ang solvency ratio na ito? Ang formula para dito ay ang mga sumusunod: Cable = A1 / (P1 + P2)

Pangkalahatang tagapagpahiwatig

Ang kabuuang solvency ratio sa balance sheet ay sumasalamin sa kakayahan ng kumpanya na ganap na bayaran ang mga obligasyon nito sa lahat ng uri ng available na asset. Kasama sa tagapagpahiwatig na ito hindi lamang panandalian, kundi pati na rin ang pangmatagalang utang. Ang pinakamainam na antas ay itinuturing na Kol>1.

Ang ratio ng pagbawi ng solvency

Ang tagapagpahiwatig na ito ay naglalarawan ng posibilidad na ibalik ang kasalukuyang pagkatubig sa mga normal na halaga sa loob ng anim na buwan mula sa petsa ng pag-uulat. Natutukoy ang halaga sa pamamagitan ng ratio ng kinakalkula na antas sa itinatag na: Kvp = [K1ph + 6/T(K1ph - K1n)] / K1norm

• Ang aktwal na halaga (sa katapusan ng panahon) ng kasalukuyang pagkatubig ay K1f.
• Ang antas sa simula ng panahon ng pag-uulat ay K1n.
• Ang karaniwang halaga ay K1norm (katumbas ng 2).
• Ang panahon para sa pagkatubig upang bumalik sa pinakamainam na halaga (sa mga buwan) ay 6.
• Panahon ng pag-uulat (sa mga buwan) - T.

Kung ang solvency recovery ratio ay mas malaki kaysa sa isa kapag kinakalkula para sa anim na buwan, ito ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay may pagkakataon na ibalik ang pagkatubig sa pinakamainam na antas. Kung ang halaga ay mas mababa sa 1, ang sitwasyon para sa kumpanya ay hindi paborable para sa susunod na tatlong buwan mula sa araw ng pag-uulat.

Pagkawala ng solvency ratio

Sinasalamin nito ang posibilidad ng pagbaba sa antas ng kasalukuyang pagkatubig sa itinatag na pamantayan. Ang pagkalkula ay isinasagawa bilang mga sumusunod: Kup = [K1ph + 3/T(K1ph - K1n)] / K1norm.

Kung ang pagkawala ng solvency ratio ay mas malaki kaysa sa isa kapag kinakalkula para sa isang panahon ng tatlong buwan, kung gayon ang kumpanya ay maaaring hindi mawala ang pagkatubig ng mga ari-arian nito sa malapit na hinaharap. Kung ang halaga ay mas mababa sa 1 para sa parehong panahon, kung gayon ang posibilidad ng pagkawala ay mataas.

Konklusyon

Ang Batas na kumokontrol sa pamamaraan at pamamaraan para sa pagkilala sa insolvency (pagkabangkarote) ay tumutukoy sa tatlong pangunahing tagapagpahiwatig na ginagamit sa pagtatasa ng solvency ng isang kumpanya:

• Antas ng kasalukuyang pagkatubig.
• Pagbawi at pagkawala ng mga rate ng solvency.

Sa kasalukuyan, ang mga halagang ito ay ginagamit sa pagsasanay bilang mga tagapagpahiwatig ng impormasyon. Gayunpaman, kapag nagsasagawa ng pagsusuri sa pananalapi sa isang kumpanya, ang lahat ng mga elemento sa itaas ay mahalaga. Sa pamamagitan lamang ng isang komprehensibong pag-aaral ay makakakuha ng isang malinaw na larawan ng mga kakayahan ng kumpanya at ang pagkatubig ng mga ari-arian nito. Sa kasong ito, maaaring gawin ang mga kalkulasyon at pagsusuri para sa mga partikular na panahon. Depende sa mga resulta, ang ilang mga desisyon sa pamamahala ay ginawa. Sa ganitong mga kaso magkakaroon sila ng isang mathematical na batayan. Bilang karagdagan, ang mga kalkulasyon ay mahalaga din para sa mga interesadong partido, kabilang ang mga nagpapautang.