محاسبه نقدینگی جاری چه چیزی را نشان می دهد و چگونه می توان نسبت پرداخت بدهی یک شرکت را محاسبه کرد؟ نسبت نقدینگی مطلق

در مقاله به بررسی آن خواهیم پرداخت.

نسبت فعلی. فرمول محاسبه تراز

نسبت فعلی (انگلیسی نسبت فعلی) نسبت دارایی های با نقدشوندگی بالا، دارایی های قابل فروش سریع و دارایی های آهسته قابل تبدیل به فوری ترین بدهی ها و بدهی های میان مدت است. این شاخص یکی از سه معیار اصلی تعیین کننده نقدینگی یک شرکت است. نقدینگی، به عنوان یک قاعده، معادل پرداخت بدهی و توانایی یک شرکت (شرکت، شرکت) برای فروش دارایی ها به قیمت بازار است. مفهوم نقدینگی از اصطلاح نقد، یعنی فروش می آید. نقدینگی یکی از مفاهیم کلیدی تحلیل مالی است و نرخ تبدیل دارایی ها به پول را نشان می دهد.

در زیر طبقه بندی انواع دارایی ها و بدهی های یک شرکت مورد استفاده برای ارزیابی نقدینگی آورده شده است.

A1 = دارایی با نقدشوندگی بالا (خط 1250)

A2 = دارایی های قابل فروش سریع (خط 1230)

A3 = دارایی های آهسته قابل تبدیل (خط 1220)

————————————————————–

P1 = فوری ترین تعهدات (ص 1520)

P2 = بدهی های میان مدت (خط 1510)

در نتیجه فرمول تحلیلی برای ارزیابی نقدینگی جاری به شکل زیر است:

محاسبه نسبت جاری با استفاده از فرم جدید ترازنامه

تراز جدید در سال 2011 تصویب شد، تفاوت های اصلی در نام خطوط است و نه در معنای اقتصادی فرمول.

نسبت فعلی= p.1200 / p.1510+p.1520+p.1550

محاسبه نسبت جاری با استفاده از فرم ترازنامه قدیمی

دو گزینه برای محاسبه با استفاده از فرمول قدیمی برای این شاخص وجود دارد.

نسبت فعلی= (ص 290 فرم شماره 1) / (ص 610 + ص 620 + ص 630 + ص 640 + ص 660);

نسبت فعلی= (ص290-ص230 فرم شماره 1) / ص690.

استاندارد نسبت جریان

اگر نسبت جاری بیشتر از 2 باشد، این نشان می دهد که شرکت دارایی های جاری بیشتری نسبت به بدهی های کوتاه مدت با پوشش مضاعف دارد. یک شرکت (شرکت) توانایی بالایی در پرداخت تعهدات (بدهی) خود در کوتاه مدت دارد. ارزش استاندارد نقدینگی جاری برابر با 2 در عمل به دست آمد و اغلب در مقررات داخلی یافت می شود.

در عمل جهانی، ضریب بهینه در محدوده 1.5 تا 2.5 در نظر گرفته می شود. اگر نسبت نقدینگی فعلی کمتر از 1 باشد، شرکت نمی تواند به طور قابل اعتماد تعهدات کوتاه مدت را پرداخت کند. جدول زیر مقایسه استانداردهای داخلی و بین المللی و میزان پرداخت بدهی شرکت را ارائه می دهد.

نسبت فعلی در اینفوگرافیک

شکل زیر اینفوگرافیک ویژگی های کلیدی نسبت جریان، جهت استفاده، فرمول محاسبه و ارزیابی اندیکاتور را نشان می دهد.

برای بزرگنمایی کلیک کنید

درس ویدیویی: "نمونه ای از محاسبه نسبت نقدینگی برای OJSC Gazprom"

مقایسه نسبت جاری با سایر شاخص های نقدینگی

علاوه بر نسبت جاری، در عمل تجزیه و تحلیل مالی، اغلب از نسبت سریع و نسبت مطلق استفاده می شود. آنها توانایی یک شرکت را برای بازپرداخت تعهدات بدهی خود با انواع دارایی‌هایی که به سرعت قابل فروش و با نقدشوندگی بالا هستند نشان می‌دهند.

بنابراین، نسبت نقدینگی مطلق، توانایی شرکت را در پرداخت بدهی های خود با استفاده از نقدشوندگی ترین دارایی ها (نقد و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت) نشان می دهد. یعنی این شاخص حداکثر سرعتی را که یک شرکت می تواند با آن بستانکاران (و سایر وام گیرندگان) را پرداخت کند را نشان می دهد.

نسبت نقدینگی سریع توانایی شرکت را در پرداخت بدهی های خود با استفاده از نه تنها دارایی های با نقدشوندگی بالا، بلکه دارایی های قابل فروش سریع نشان می دهد - اینها مطالبات کوتاه مدت هستند.

چگونه نسبت جاری را برای یک صنعت محاسبه کنیم؟

مقادیر استاندارد نیز تحت تأثیر مقادیر متوسط ​​صنعت نسبت فعلی است. ما یک الگوریتم برای محاسبه شاخص نقدینگی جاری برای هر صنعت ارائه می دهیم.

صنایع مختلف ممکن است مقادیر نسبت متفاوتی داشته باشند. برای محاسبه مقادیر میانگین صنعت، از کدهای OKVED (Classifier of Activities) استفاده می شود. آنها شرکت های درگیر در یک نوع فعالیت را گروه بندی می کنند، مقادیر ضرایب آنها را محاسبه می کنند و آنها را میانگین می گیرند.

به عنوان مثال، بنگاه های صنعت نفت و گاز را در نظر بگیریم، بنگاه ها انواع فعالیت های زیر را خواهند داشت.

علاوه بر انتخاب شرکت‌ها با استفاده از یک کد OKVED، باید شرکت‌ها را بر اساس اندازه انتخاب کنید. این کار به این منظور انجام می شود که نمونه برای تجزیه و تحلیل تا حد امکان همگن باشد.

فرمول محاسبه نسبت جاری برای یک صنعت به شرح زیر است:

نسبت جریان صنعت= نسبت‌های نقدینگی جاری شرکت (براساس یک کد OKVED و حجم درآمد) / تعداد شرکت‌ها

برای کلیه شرکت های مشابه بر اساس کد و اندازه OKVED انتخابی، نسبت نقدینگی جاری محاسبه و میانگین حسابی انجام می شود. سیستم اطلاعاتی برای تجزیه و تحلیل داده ها - SPARK - برای انجام چنین تحلیلی ایده آل است. برای بهبود دقت، می توانید وزن های مختلفی را به گروه های مختلف شرکت ها اختصاص دهید.

نمونه ای از تجزیه و تحلیل نسبت فعلی برای JSC Transneft و صنعت

نسبت نقدینگی فعلی برای سال 2009 برای شرکت Transneft OJSC 3.48 است که طبق استانداردهای عمومی بسیار بالا است. بیایید شرکت را با شرکت های مشابه با نوع فعالیت و اندازه مشابه مقایسه کنیم.

نوع فعالیت شرکت ترانس نفت – صنعت نفت و گاز، فرآورده های نفتی – فروش، حمل و نقل، نفت و گاز – تولید. برای JSC Transneft، درآمد فروش بیش از 1000 میلیون روبل است. محاسبه نهایی مقدار میانگین صنعت شاخص در جدول زیر ارائه شده است.

ارزش نقدینگی جاری برای شرکت های مشابه 2.76 محاسبه شد. همانطور که می بینیم، ترانس نفت OJSC نسبت به میانگین صنعت، توان پرداخت بدهی بالاتری دارد. این نشان دهنده وضعیت مالی خوب این شرکت است.

نمونه ای از مقایسه نسبت فعلی یک شرکت با صنعت آن

علاوه بر مقایسه با میانگین ارزش صنعت شاخص نقدینگی فعلی، می توانید آن را با شاخص یک منطقه انتخاب شده، به عنوان مثال، مسکو، به عنوان یکی از مناطق پیشرو روسیه مقایسه کنید.

پیش بینی نسبت فعلی

محاسبه نقطه ای نسبت نقدینگی جاری نمی تواند وضعیت شرکت را به طور کامل مشخص کند. بنابراین، تحلیل پویایی تغییرات شاخص در چندین دوره گزارش ضروری است. این به ما امکان می دهد تغییرات بعدی آن را پیش بینی کنیم. شکل زیر پویایی تغییرات نسبت نقدینگی جاری را نشان می دهد و بر اساس رگرسیون خطی پیش بینی می کند.

پویایی تغییرات در نسبت نقدینگی فعلی برای Transneft OJSC

همانطور که می بینیم، روند افزایشی در تغییرات نسبت نقدینگی جاری وجود دارد. این نشان دهنده برنامه های مطلوب برای توانبخشی مالی شرکت است، زمانی که در سال 2007 این شاخص کمتر از 0.5 بود که با استانداردها مطابقت ندارد، در حالی که در سال 2010 بالاتر از مقدار استاندارد (برابر 2.1) بود.

چگونه نسبت فعلی خود را افزایش دهیم

همانطور که متوجه شدیم، نسبت نقدینگی فعلی وضعیت مالی شرکت را مشخص می کند و توسط بسیاری از موسسات اعتباری برای ارزیابی توان پرداخت بدهی شرکت استفاده می شود. افزایش توان پرداخت بدهی یک شرکت منجر به کاهش هزینه سرمایه استقراضی (نرخ بهره وام) می شود و بنابراین باعث افزایش سود خالص و سودآوری شرکت می شود.

بیایید به چندین روش برای افزایش ضریب نگاه کنیم:

• کاهش حجم حساب‌های پرداختنی به دلیل تجدید ساختار آن از طریق خالص‌سازی یا حذف به‌عنوان بلامحل.
• افزایش دارایی های جاری
• افزایش دارایی های جاری و در عین حال کاهش حساب های پرداختنی.

خلاصه

نسبت نقدینگی جاری یک شاخص مهم از وضعیت مالی یک بنگاه/شرکت است که باید همیشه نظارت شود. افزایش این شاخص باعث جذابیت بیشتر بنگاه برای سرمایه گذاران و اعتباردهندگان می شود که می تواند به آن اهرم و منابع مالی بیشتری برای افزایش ارزش آن در بازار و سودآوری بدهد.

ورشکستگی یک شرکت اغلب نشانه ای مطمئن از ورشکستگی آینده آن است. عدم پرداخت به موقع صورتحساب های صادر شده توسط طرفین منجر به دعوی قضایی می شود که به دلیل از بین رفتن شهرت تجاری پرداخت آن بسیار دشوار است. بنابراین، برای عملکرد موفق یک شرکت، تجزیه و تحلیل مالی به موقع ضروری است. اساس آن ارزیابی توان پرداختی شرکت با استفاده از تعدادی شاخص است. اینها به ویژه شامل نسبت کل نقدینگی است.

محاسبه این شاخص به شما امکان می دهد درک کنید که آیا شرکت مورد نظر می تواند مطالبات نوظهور طلبکاران خود را به موقع پرداخت کند یا خیر. نسبت دارایی های جاری به بدهی های جاری، نسبت کل نقدینگی است که فرمول آن موضوع این مقاله است.

ماهیت مفهوم

ابتدا بیایید بفهمیم نقدینگی چیست. این اصطلاح اقتصادی به توانایی یک نوع دارایی برای تبدیل به دیگری یا فروش به قیمتی نزدیک به قیمت بازار اشاره دارد. پول نقدترین ارزش است زیرا تقریباً با هر چیزی قابل مبادله است. از اهمیت اساسی برای ارزیابی پرداخت بدهی یک شرکت، نرخ تبدیل است. هرچه بزرگتر باشد دارایی های آن نقدشونده تر است.

طبقه بندی اقلام ترازنامه

کارشناسان سه گروه از دارایی های متعلق به شرکت ها را متمایز می کنند: دارایی های بالا، کم و غیر نقدینگی. در عین حال، باید درک کنید که طبقه بندی به عنوان دومی به این معنی نیست که این ارزش اصولاً قابل فروش نیست، بلکه فقط به این معنی است که قیمت آن هنگام فروش در بازار بسیار کمتر از ارزش اسمی خواهد بود. اگر تحت هیچ شرایطی نتوان آن را به معادل نقدی خود تبدیل کرد، نمی توان آن را به هیچ وجه دارایی تلقی کرد و در ترازنامه شرکت قرار داد، بسیار کمتر در هنگام محاسبه نسبت کل نقدینگی یا هر شاخص دیگری از پرداخت بدهی. .

گروه های اصلی

بیایید اقلام اصلی ترازنامه را به ترتیب نزولی از توانایی آنها برای تبدیل سریع به پول ترتیب دهیم:

• وجوه در حساب های جاری بانکی و در صندوق نقدی شرکت؛
• اوراق بهادار دولتی و سفته بانکی؛
• حساب های دریافتنی کوتاه مدت؛
• سهام و قبوض شرکت؛
• تجهیزات، سازه ها، ساختمان ها؛
• اشیاء ساخت و ساز ناتمام

هرچه شرکت دارای دارایی های با نقدشوندگی بیشتر باشد، پرداخت تعهدات غیرمنتظره برای آن آسان تر خواهد بود. این ارزیابی کیفیت آنهاست که تحلیل مالی به آن می پردازد.

شاخص های اصلی

سه شاخص اصلی برای ارزیابی توان پرداخت بدهی یک شرکت وجود دارد - نسبت نقدینگی مطلق، سریع و جاری. اولین نشان دهنده سهم قابل تبدیل ترین دارایی ها در حجم بدهی های جاری است. مقدار نرمال آن رقمی بزرگتر از 0.2 است. این بدان معناست که شرکت می تواند 20 درصد از بدهی های کوتاه مدت خود را با استفاده از سریع ترین دارایی های قابل تبدیل خود پرداخت کند. اگر این شاخص کمتر از 0.2 باشد، این دلیلی است که به فکر افزایش وجوه موجود در حساب بانکی و موجودی نقدی خود باشید.

نسبت نقدینگی سریع (سریع) ضریب وجوه جاری منهای موجودی ها تقسیم بر بدهی های کوتاه مدت است. هنجار از 0.8 تا 1 است. یک عدد بزرگ ممکن است نشان دهنده توزیع غیر منطقی منابع باشد. نسبت نقدینگی جاری (کل) یک شاخص تحلیل مالی است که نشان دهنده نسبت دارایی های جاری و بدهی های جاری است. مقدار طبیعی آن از 1.5 تا 3 متغیر است.

نسبت کل نقدینگی: فرمول

برای اهداف محاسباتی، ما تمام دارایی ها و بدهی ها را به گروه ها تقسیم می کنیم. اجازه دهید دارایی ها را با حروف A1، A2، A3، A4 نشان دهیم، جایی که عدد نشان دهنده نقدشوندگی ارزش مورد نظر است. بیایید غیرفعال ها را به همین ترتیب در گروه ها ترکیب کنیم. P1، P2، P3 و P4 تعهدات کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت و همچنین تعهدات دائمی هستند. اگر دارایی های هر گروه از بدهی های مربوطه بیشتر باشد، بنگاه اقتصادی نقدینگی محسوب می شود. نسبت کل نقدینگی (K) برابر است با نسبت مجموع همه ارزش ها، به جز مواردی که فروش آنها مشکل است، و تعهدات کوتاه مدت و میان مدت، یا K = (A1+A2+A3) / (P1). + P2). اگر ارزش‌های صورت‌های مالی را جایگزین آن کنیم، می‌توانیم توانایی پرداخت بدهی شرکت را ارزیابی کنیم. اگر فرمول را از نظر تجزیه و تحلیل حسابداری در نظر بگیریم، نسبت کل نقدینگی نشان دهنده سهم دارایی های جاری (OA) بدون احتساب بدهی در سهم های قانونی (ZU) در حجم بدهی کوتاه مدت (KZ) است. بنابراین، K = (OA - ZU) / KZ.

ارزش عملی نشانگر

محاسبه نسبت کل نقدینگی به شما امکان می دهد درک کنید که آیا شرکت قادر به پرداخت بدهی کوتاه مدت خود از طریق دارایی های جاری است یا خیر. مقدار 1.5 تا 2.5 نرمال در نظر گرفته می شود. اگر نسبت نقدینگی کل ترازنامه محاسبه شده با استفاده از روش فوق کمتر از 1 باشد، به این معنی است که شرکت می تواند در هر زمان اعلام ورشکستگی کند و پرداخت قبوض جاری خود را متوقف کند. مرحله بعدی ممکن است ورشکستگی باشد، زیرا حل مشکلات بسیار پیشرفته بدون سرمایه گذاری های مالی قابل توجه غیرممکن است. اگر مقدار ضریب بزرگتر از 3 باشد، این نشان دهنده استفاده غیرمنطقی از سرمایه است. حل این مشکل بسیار ساده است - شما باید وجوه موجود خود را در دارایی های با نقدینگی کمتر اما سودآورتر سرمایه گذاری کنید.

مدیریت نقدینگی

مدیریت مؤثر نه تنها شامل نظارت بر کار کارکنان، بلکه نظارت بر اموال و تعهدات موجود است. دو راه اصلی برای مدیریت ریسک نقدینگی وجود دارد: کنترل بر حجم دارایی ها و بدهی ها. مدیریت در این زمینه بر اساس تجزیه و تحلیل به اصطلاح GAP است که به شما امکان می دهد شکاف مطلق و نسبی بین وجوه موجود و قرض گرفته شده را ارزیابی کنید. هدف آن حفظ حجم ایمن مشروط دارایی است که پاسخگویی به تعهدات غیرمنتظره به طرفین را ممکن می سازد.

به همین ترتیب، هر شخصی در صورت شرایط پیش بینی نشده مبلغی را پس انداز می کند. مدیریت صحیح نقدینگی به یک شرکت اجازه می دهد تا نه تنها در طول بحران اقتصادی دوام بیاورد، بلکه در صورت ارائه پیشنهادهای سودآور غیرمنتظره، منابع را با قیمت ارزان تر خریداری کند.

افزایش پرداخت بدهی

اگر نسبت کل نقدینگی (پوشش) کمتر از 0.8 باشد، هر رویداد بحرانی می تواند بنگاه را به مرز ورشکستگی برساند. چندین راه برای جلوگیری از وقوع چنین سناریوی غم انگیزی وجود دارد:

• کاهش حساب های دریافتنی
• افزایش سودآوری شرکت.
• حجم دارایی های جاری خود را افزایش دهید و میزان موجودی ها را کاهش دهید.
• برای جذب منابع نقدی رایگان، اوراق بهادار منتشر کنید.
• کاهش حجم بدهی های کوتاه مدت.

بهینه سازی ساختار دارایی ها و بدهی ها یک کار نسبتاً پیچیده است که مستلزم ترسیم یک طرح شایسته و متفکرانه است. اگر صاحب شرکت این را درک نمی کند، بهتر است از یک متخصص بسیار ماهر دعوت کنید. هزینه های استخدام او در آینده چندین برابر خواهد شد، زیرا ساختار صحیح وجوه خود و وام گرفته شده اساس رونق هر سازمان تجاری است.

فعالیت یک شرکت نمی تواند بدون تسویه حساب با طرف مقابل انجام شود. شرکت ها از پول نقد برای خرید مواد، پرداخت وام و به دست آوردن وجوه استفاده می کنند. یعنی حرکت مالی به طور مستقیم بر فرآیند تولید سازمان تأثیر می گذارد.

به همین دلیل است که هر شرکتی باید جریان های نقدی را تجزیه و تحلیل کند تا بتواند موفق ترین مسیرها را برای توسعه کسب و کار پیش بینی کند. یکی از موثرترین شاخص ها در این زمینه، نسبت بدهی کلی است.

مقدار شاخص

پرداخت بدهی است توانایی شرکت برای بازپرداخت به موقع و کامل تعهدات موجودبه طرف مقابل با کمک آن وضعیت مالی سازمان مشخص می شود.

این مفهوم ارتباط نزدیکی با شاخص های اعتبار و نقدینگی دارد. با این حال، برخی تفاوت های ظریف وجود دارد که هر سه ضریب را متمایز می کند:

• اعتبار توانایی شرکت در بازپرداخت بدهی ها با کمک دارایی های کوتاه مدت و میان مدت را مشخص می کند ، یعنی اموالی مانند ساختمان ها و سازه ها در محاسبات در نظر گرفته نمی شود.
• نقدینگی توانایی انجام تعهدات کوتاه مدت است.
• پرداخت بدهی نشان دهنده توانایی پوشش بدهی ها با استفاده از تمام دارایی ها است.

در دو نوع می آید:

• بلند مدت. این نشان دهنده فرصتی برای پرداخت تعهداتی است که انتظار می رود در یک دوره بیش از یک سال پرداخت شود. در این مورد، تجزیه و تحلیل تعدادی از شاخص ها را ارزیابی می کند:
  • سرمایه خالص سازمان؛
  • برنامه بازپرداخت بدهی؛
  • نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام؛
  • دامنه علاقه مندی.
• کوتاه مدت- توانایی واحد تجاری برای پرداخت بدهی هایی که زودتر از یک سال پس از وقوع تعهد سررسید می شوند. در این حالت نسبت دارایی های جاری و حساب های پرداختنی محاسبه می شود.

برای نظارت بر توانایی بازپرداخت بدهی ها، یک شرکت باید به طور منظم نسبت بدهی کلی خود را تجزیه و تحلیل کند. محاسبات بر اساس داده های حسابداری ماهانه یا فصلی انجام می شود. این شرکت به طور مستقل فرکانس ارزیابی را با در نظر گرفتن میزان بدهی، اندازه گردش مالی و سایر ویژگی های فردی انتخاب می کند.

محاسبه شاخص برای کارایی تصمیم گیری مدیریت بسیار مهم است، زیرا کاهش سطح پرداخت بدهی در آینده منجر به خطر ورشکستگی می شود.

از ویدیوی زیر می توانید در مورد این مفهوم بیشتر بدانید:

محاسبه با مثال

برای محاسبه نسبت، از حجم دارایی های شرکت استفاده می شود و اندازه تمام بدهی ها در نظر گرفته می شود. دو فرمول وجود دارد که با آن مقدار تعیین می شود.

محاسبه بر اساس شاخص ها

جایی که:

• Kop - نسبت پرداخت بدهی؛
• IA - دارایی های شرکت؛
• KO - بدهی کوتاه مدت؛
• TO - بدهی بلند مدت.

مثال محاسبه. نیکا LLC دارای مبالغ زیر به عنوان بخشی از دارایی ها و بدهی های خود است:

• دارایی های نامشهود - 100 هزار روبل؛
• وام کوتاه مدت از بانک - 100 هزار روبل؛
• تجهیزات تولید - 1500 هزار روبل؛
• تعهدات پرداخت مالیات - 50 هزار روبل؛
• مواد در انبار - 50 هزار روبل؛
• محصولات نهایی در انبار - 150 هزار روبل؛
• وام بلند مدت از بانک - 1000 هزار روبل؛
• پول در حساب - 30 هزار روبل؛
• تعهدات به تامین کنندگان - 150 هزار روبل.
• سایر دارایی های جاری و غیرجاری - 50 هزار روبل؛

محاسبه شاخص با در نظر گرفتن داده های دریافتی:

فرمول تعادل

شما می توانید استفاده کنید . فرمول به صورت زیر است:

مثال محاسبه. ترازنامه نیکا LLC به این صورت باشد:

محاسبه به این صورت خواهد بود:

اهمیت هنجاری و تجزیه و تحلیل نتایج

معنای اقتصادی شاخص این است که ضریب امنیت بدهی های سازمان را با دارایی های آن نشان می دهد. یعنی این مقدار مشخص می کند که چه مقدار دارایی برای یک روبل بدهی است.

مقدار توصیه شده برابر با 2 یا بیشتر. این اندازه نشان می دهد که ملک به طور کامل بدهی ها را پوشش می دهد و پس از پرداخت تعهدات، روند تولید تحت تأثیر قابل توجهی قرار نمی گیرد.

سطح نرمال مقداری از 1 در نظر گرفته می شود. اما در این حالت خطر آسیب به فعالیت های سازمان وجود دارد. به عنوان مثال، اگر شرکتی املاک و مستغلات را برای پرداخت بدهی بفروشد، ممکن است تولید به طور جزئی یا کامل متوقف شود.

اگر مقدار اندیکاتور کمتر از یک باشد، بدهی شرکت در خطر است. نمی تواند تمام بدهی ها را با دارایی های خود پوشش دهد، خطر ورشکستگی زیاد است.

مقدار نیز باید در دینامیک در نظر گرفته شود. اگر با گذشت زمان به تدریج کاهش یابد، این واقعیت را باید منفی تلقی کرد. این بدان معنی است که بدهی های شرکت در حال رشد است، اما دارایی های آن تغییر نمی کند. یا بدهی ها افزایش نمی یابد، اما اندازه دارایی ها کاهش می یابد. این روند نشان دهنده خطر ورشکستگی در آینده است.

با توجه به مثال ارائه شده، مقدار اندیکاتور برای شرکت نیکا LLC 1.45 است. این اندازه طبیعی است، اما مدیریت باید تعدادی تصمیم بگیرد که منجر به کاهش بدهی ها یا افزایش دارایی ها شود.

یک شرکت را از منظر توانایی آن در پرداخت به موقع تعهدات کوتاه مدت خود مشخص می کند. این بخشی از مجموعه ای از محاسبات مربوط به تجزیه و تحلیل وضعیت مالی هر سازمان است.

وابستگی نقدینگی به ساختار دارایی

اصطلاح نقدینگی اغلب به ارزیابی کفایت دارایی های یک شرکت برای پرداخت بدهی های موجود آن در یک مقطع زمانی معین اشاره دارد. که در آن نسبت فعلیبستگی به سرعت تبدیل دارایی های شرکت به نقد (فروش) دارد. پرداخت بدهی یک شخص حقوقی به روش مشابه بررسی می شود.

بسته به دوره مورد نیاز برای فروش، دارایی ها معمولا به موارد زیر تقسیم می شوند:

• فورا قابل تحقق - این به طور مستقیم پول در حساب ها و موجودی، معادل های آن و سرمایه گذاری های مالی در اوراق بهادار است. آنها در واقع نیازی به فروش ندارند: آنها می توانند بلافاصله در روند حل و فصل گنجانده شوند.
• به سرعت متوجه شد - تبدیل آنها به پول نقد معمولاً به زمان کمی نیاز دارد - این مثلاً حساب های دریافتنی است.
• در یک دوره زمانی متوسط ​​فروخته می شود - فروش آنها در حال حاضر مدتی طول می کشد، علاوه بر این، آنها بخشی از ارزش خود را در طول زمان یا در صورت فروش از دست می دهند.

بر این اساس، مرسوم است که چندین نوع نقدینگی شناسایی شود:

• مطلق - حجم وجوهی را که می توان فوراً فروخت، مشخص می کند، یعنی در این مورد فقط از دارایی های فروخته شده فوری استفاده می شود.
• سریع - مترادف های آن فوری، متوسط، بحرانی هستند، گاهی اوقات این نوع با اصطلاح پوشش متوسط ​​مشخص می شود، این نشان دهنده میزان در دسترس بودن اشیاء با ارزش است که می تواند به سرعت و بدون ضرر فروخته شود.
• نقدینگی جاری- در محاسبه خود علاوه بر دارایی های مشمول دو بند قبل، دارایی هایی با میانگین دوره های فروش را نیز شامل می شود.

هنگام محاسبه ضرایب توصیف شده، حجم اموال موجود با میزان بدهی کوتاه مدت شرکت مقایسه می شود.

نسبت فعلی چه ویژگی های یک شرکت را نشان می دهد؟

با احتساب نسبت فعلی، متخصص در نظر دارد به این سوال پاسخ دهد که آیا شرکت دارایی های جاری کافی است که دوره فروش قابل قبولی برای بازپرداخت تمام بدهی های کوتاه مدت موجود داشته باشد؟ به عنوان یک قاعده، این شاخص برای یک دوره بیش از یک سال تعیین می شود. گاهی اوقات به آن نسبت کل نقدینگی، نسبت پوشش، نسبت گردش یا نسبت سرمایه عملیاتی می گویند.

ترازنامه به عنوان منبع داده برای تعیین استفاده می شود. اغلب این گزارش برای سال است، اما گاهی اوقات از داده های دوره کوتاه تر نیز استفاده می شود. برای پیگیری پویایی اندیکاتور، در چندین دوره محاسبه می شود.

هنگام محاسبه ضریب جاری نقدینگینتایج بخش های 2 و 5 ترازنامه را مقایسه کنید.

روش شناسی برای تعیین نسبت نقدینگی جاری

تدوین الگوریتم محاسبه نسبت فعلیمی توان گفت که از تقسیم حجم دارایی های جاری بر بدهی های کوتاه مدت شرکت به دست می آید. هنگام تشکیل مقدار بدهی کوتاه مدت، مرسوم است که 3 رویکرد را تشخیص دهیم:

• نتیجه کل بخش 5 ترازنامه در این مورد گرفته می شود نسبت فعلیبه صورت زیر محاسبه می شود:

TL = OA / KO،

TL - نقدینگی جاری;

OA - دارایی های جاری؛

• استفاده از نتیجه بخش 5 منهای درآمد معوق که حتی بر اساس نام آنها نیز به سختی به بدهی ها نسبت داده می شود.

TL = OA / (KO – DBP)،

KO - بدهی های کوتاه مدت؛

TL = OA / (KK + KKZ + OO + PO)،

OA - دارایی های جاری؛

KK - وام های کوتاه مدت جذب شده؛

KKZ - حساب های پرداختنی؛

OO - مقدار بدهی های برآورد شده؛

PO - سایر بدهی های کوتاه مدت که در گروه های قبلی گنجانده نشده است.

• به استثنای بخش 5 ترازنامه، علاوه بر درآمد معوق، میزان بدهی های برآورد شده که طبقه بندی آن به عنوان بدهی نیز به طور رسمی دشوار است. در این مورد محاسبه نسبت جریانبه این صورت انجام شد:

TL = OA / (KK + KKZ + PO).

این الگوریتم را می توان به صورت متفاوت بیان کرد:

TL= OA / (KO – DBP – OO)،

OA - دارایی های جاری؛

KO - بدهی های کوتاه مدت.

DBP - درآمد معوق.

نحوه محاسبه نسبت نقدینگی بر اساس داده های ترازنامه

همانطور که در بالا گفته شد، در فرمول های نسبت جاری در ترازنامهاز داده های تعادل استفاده می شود، یعنی مقادیری از یک خط خاص. برای وضوح، می توانید تعیین حروف در فرمول ها را به شماره فیلدهای گزارش تغییر دهید:

• برای فرمول اول، که به سادگی از مجموع بخش ها استفاده می کند، الگوریتم به شکل زیر خواهد بود:

TL = صفحه 1200 / صفحه 1500،

که 1200، 1500 شماره خطوط مربوطه بخش 2 و بند 5 گزارش فرم شماره 1 می باشد.

• برای رویکرد دوم، که درآمد آتی را از محاسبه حذف می کند، فرمول به صورت زیر نوشته می شود:

TL = صفحه 1200 / (صفحه 1500 – صفحه 1530)

TL = صفحه 1200 / (صفحه 1510 + صفحه 1520 + صفحه 1540 + صفحه 1550).

• استفاده منحصراً از بدهی های کوتاه مدت بدون سایر موارد مندرج در بخش 5:

TL = صفحه 1200 / (صفحه 1510 + صفحه 1520 + صفحه 1550)،

TL = صفحه 1200 / (صفحه 1500 – صفحه 1530 – صفحه 1540).

ممکن است شرایطی در فعالیت تجاری ایجاد شود که مستلزم استفاده از ترازنامه تهیه شده قبل از سال 2011 باشد. سپس نام‌های رشته‌ای دیگر اعمال شدند، بنابراین بهتر است از جدول مطابقت کد زیر استفاده کنید:

تا سال 1390، هنگام تهیه صورت های مالی، لازم بود مطالبات با دوره پوشش بیش از 1 سال برجسته شود. بر اساس منطق شاخص مورد مطالعه - نسبت نقدینگی جاری، محاسبه آن بدون در نظر گرفتن مبالغ مطالبات بلندمدت ضروری بود.

مقدار استاندارد نسبت جریان

برای اینکه شرکت بتواند تعهدات خود را به موقع پرداخت کند، میزان سرمایه در گردش نباید کمتر از میزان بدهی های کوتاه مدت باشد. بر این اساس، ضریب باید حداقل 1 باشد.

توجه داشته باشید! در عمل، نقدینگی زیر 1 مجاز است. اما این امر فقط برای سازمان هایی امکان پذیر است که نرخ گردش دارایی بالایی دارند.

در عین حال، بیش از حد قابل توجهی از مقدار مرجع نیز نشانه خوبی نیست: این نشانه کاهش سرعت گردش دارایی است. به عنوان یک قاعده، در این شرایط، موجودی انبارها افزایش می‌یابد، حساب‌های دریافتنی رشد می‌کند و به طور کلی بازده استفاده از وجوه کاهش می‌یابد.

قابلیت اطمینان اطلاعات اولیه تأثیر کلیدی بر صحت محاسبات دارد. قبل از گنجاندن در فرمول برای اهداف عملی باید به طور کامل بررسی شود. به ویژه، امکان استفاده از وجوهی وجود دارد که در واقع نقدشونده نیستند. سپس تصویر بدهی شرکت بیش از حد خوش بینانه خواهد بود. اگر چنین مقادیری رخ دهد، بهتر است هنگام تعیین نقدینگی آنها را از فرمول حذف کنید. اما محاسبه هر سه نوع نقدینگی تصویر جامعی از وضعیت مالی شرکت ارائه نمی دهد. این تنها یکی از شاخص های وضعیت عمومی شرکت، عنصری از سیستم تجزیه و تحلیل مالی است که به قضاوت نهایی صحیح کمک می کند.

عوامل موثر بر نسبت نقدینگی

شرایطی که ممکن است بر اندازه تأثیر بگذارد نسبت جریان متعادل، هستند:

• نرخ تغییر در حجم سرمایه در گردش در مقایسه با نرخ تغییر در بدهی های کوتاه مدت؛
• کاهش حجم وام های کوتاه مدت، از جمله از طریق طبقه بندی مجدد آنها به وام های بلند مدت.

نسبت پوشش برای چه اهدافی استفاده می شود؟

کاربران اصلی اطلاعات در مورد نسبت فعلی - پوششسخنرانان:

• مدیران سازمان ها؛
• صاحبان شرکت؛
• نهادهایی که در سازمان سرمایه گذاری مالی می کنند؛
• بازرسی هایی که محاسبات کاری را انجام می دهند که اجرای آن به دستور وزارت توسعه اقتصادی فدراسیون روسیه مورخ 21 آوریل 2006 شماره 104 تجویز شده است.

علاوه بر این، نظارت بر این شاخص یکی از وظایف اصلی مدیران داوری خواهد بود که باید این کار را مطابق با فرمان شماره 367 دولت فدراسیون روسیه در 25 ژوئن 2003 انجام دهند.

استفاده از شاخص های نقدینگی در عمل تحلیل مالی به یک امر عادی تبدیل شده است. در نتیجه، نسخه های آنی، کوتاه مدت و میان مدت این ضریب ارزیابی می شود. تفاوت بین آنها فقط در دسته دارایی ها است که نسبت آن در مقایسه با بدهی های کوتاه مدت ارزیابی می شود. همه محاسبات بر اساس شاخص های ترازنامه است، اگرچه تعداد زیادی از تغییرات محاسباتی وجود دارد که با استفاده از خطوط گزارشگری مختلف نتایج قابل مقایسه ای را ارائه می دهد. در این مورد، کیفیت و قابلیت اطمینان داده های منبع از اهمیت بالایی برخوردار است. معمولاً شرایطی پیش می‌آید که در آن داده‌های اولیه باید از مقادیر اضافی «پاک‌سازی» شوند. در عین حال، ارزش نسبت به خودی خود یک شاخص مطلق برای پرداخت بدهی شرکت نیست، اگرچه، البته، هنگام انجام یک تحلیل مالی جامع باید در نظر گرفته شود. مطلوب است که این مقدار برابر با 1 باشد، در حالی که بهتر است ضریب کمی بیشتر از 1 باشد. افزایش بیش از حد شاخص نقدینگی به ثبات فعالیت تجاری کمک نمی کند، زیرا نشان دهنده کاهش گردش مالی است. افزایش مطالبات و مقداری مازاد موجودی انبارها. بنابراین، در مورد تصمیم گیری مدیریت، بدون قید و شرط نباید تنها به ضریب توصیف شده اعتماد کنید، نمی توانید هنگام ارزیابی وضعیت فعلی آن را نادیده بگیرید.

نسبت های پرداخت بدهی یک شرکت به عنوان شاخص ثبات مالی آن شرکت عمل می کند. آنها منعکس کننده توانایی شرکت در پرداخت تعهدات هستند. کاهش در تعدادی از شاخص ها ممکن است نشان دهنده ورشکستگی قریب الوقوع باشد. اجازه دهید در ادامه بررسی کنیم که چه نسبت های بدهی شرکت وجود دارد.

ویژگی های شکل گیری

پرداخت بدهی یک شرکت به دلیل زیر شکل می گیرد:

1. در دسترس بودن دارایی هاآنها را می توان به اشکال مختلف ارائه کرد.
2. درجات نقدینگی دارایی ها.بر اساس میزان تحقق پذیری وجوه تعیین می شود.

دارایی های یک شرکت به دو دسته جاری و دائمی تقسیم می شوند. اولی آنهایی هستند که در طول دوره تولید (12 ماه) قابل تبدیل به پول هستند. دارایی های ثابت شامل دارایی های ثابتی است که در تولید مستقیم کالا دخالتی ندارند. تمامی دارایی ها بر اساس سطح نقدینگی رتبه بندی می شوند. تجزیه و تحلیل سرعت فروش و تبدیل آنها به پول را تعیین می کند. هر چه دارایی های با نقدشوندگی بالا بیشتر باشد، توان پرداخت بدهی آن نیز بیشتر می شود.

طبقه بندی وجوه

بسته به سرعت اجرا، آنها به موارد زیر تقسیم می شوند:

تفاوت با اعتبار

پرداخت بدهی ارتباط نزدیکی با این مقوله دارد. با این حال، تفاوت قابل توجهی بین آنها وجود دارد. همانطور که در بالا ذکر شد، پرداخت بدهی نشان دهنده توانایی شرکت در بازپرداخت تعهدات با استفاده از هر دارایی است. قابلیت اعتبار توانایی بازپرداخت بدهی را با استفاده از وجوه کوتاه مدت و میان مدت ارزیابی می کند. در این مورد، تجزیه و تحلیل دارایی های دائمی (سازه ها، زمین، ساختمان ها، حمل و نقل و غیره) را در نظر نمی گیرد. اگر یک شرکت از وجوه ثابت و کند حرکت برای پرداخت تعهدات استفاده کند، ممکن است منجر به کاهش ظرفیت تولید شود. در بلندمدت، این امر به نوبه خود باعث کاهش ثبات مالی خواهد شد.

شاخص های کلیدی

توانایی پرداخت بدهی یک شرکت با توجه به نسبت های زیر ارزیابی می شود:

نقدینگی جاری دارای مقدار Ktl>2 است. سطح بهینه تحت تأثیر صنعت شرکت و ویژگی های فعالیت های اصلی آن است. بنابراین، این نسبت پرداخت بدهی باید همیشه نه تنها با شاخص‌های نظارتی عمومی شناسایی شده، بلکه با میانگین‌های صنعت نیز مقایسه شود. محاسبه به شرح زیر انجام می شود: Ktl = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

نقدینگی سریع (فوری).

این نسبت بدهی نشان دهنده توانایی شرکت در پرداخت تعهدات کوتاه مدت از طریق دارایی های سریع و با نقدشوندگی بالا است. مقدار هنجاری برای آن Kbl> 0.7-0.8 است. محاسبه طبق فرمول انجام می شود: Kbl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

شاخص نقدینگی مطلق

این نسبت پرداخت بدهی نشان دهنده توانایی یک شرکت برای پرداخت بدهی های کوتاه مدت خود با استفاده از دارایی های با نقدشوندگی بالا است. مقدار بهینه کابل > 0.2 است. این نسبت پرداخت بدهی چگونه محاسبه می شود؟ فرمول آن به شرح زیر است: کابل = A1 / (P1 + P2)

نشانگر عمومی

نسبت بدهی کلی در ترازنامه نشان دهنده توانایی شرکت در پرداخت کامل تعهدات خود با انواع دارایی های موجود است. این شاخص نه تنها شامل بدهی های کوتاه مدت، بلکه بلندمدت نیز می شود. سطح بهینه Kol>1 در نظر گرفته می شود.

نسبت بازیابی بدهی

این شاخص امکان بازگشت نقدینگی جاری به مقادیر نرمال را ظرف شش ماه از تاریخ گزارش نشان می دهد. مقدار با نسبت سطح محاسبه شده به سطح تعیین شده تعیین می شود: Kvp = [K1ph + 6/T(K1ph - K1n)] / K1norm

• ارزش واقعی (در پایان دوره) نقدینگی جاری K1f است.
• سطح در ابتدای دوره گزارش K1n است.
• مقدار استاندارد K1norm (برابر با 2) است.
• مدت زمان بازگشت نقدینگی به مقدار بهینه (بر حسب ماه) 6 است.
• دوره گزارش (به ماه) - T.

اگر ضریب بازیافت بدهی زمانی که برای شش ماه محاسبه می شود بیشتر از یک باشد، این نشان می دهد که شرکت فرصت دارد نقدینگی را به سطح مطلوب بازگرداند. اگر مقدار کمتر از 1 باشد، وضعیت شرکت برای سه ماه آینده از روز گزارش نامطلوب است.

از دست دادن نسبت پرداخت بدهی

این نشان دهنده احتمال کاهش سطح نقدینگی جاری به استاندارد تعیین شده است. محاسبه به شرح زیر انجام می شود: Kup = [K1ph + 3/T(K1ph - K1n)] / K1norm.

اگر ضریب تلفات بدهی زمانی که برای یک دوره سه ماهه محاسبه می شود بیشتر از یک باشد، ممکن است شرکت در آینده نزدیک نقدینگی دارایی های خود را از دست ندهد. اگر مقدار برای مدت مشابه کمتر از 1 باشد، احتمال ضرر زیاد است.

نتیجه

قانون تنظیم رویه و رویه تشخیص ورشکستگی (ورشکستگی) سه شاخص اصلی را که در ارزیابی ورشکستگی یک شرکت استفاده می شود، مشخص می کند:

• سطح نقدینگی جاری
• بازیابی و از دست دادن نرخ های پرداخت بدهی.

در حال حاضر، این مقادیر در عمل به عنوان شاخص های اطلاعاتی استفاده می شود. با این حال، هنگام انجام تجزیه و تحلیل مالی در یک شرکت، تمام عناصر فوق مهم هستند. تنها با یک مطالعه جامع می توان تصویر روشنی از قابلیت های شرکت و نقدشوندگی دارایی های آن به دست آورد. در این صورت می توان محاسبات و تحلیل را برای دوره های مشخص انجام داد. بسته به نتایج، تصمیمات مدیریتی خاصی اتخاذ می شود. در چنین مواردی آنها مبنای ریاضی خواهند داشت. علاوه بر این، محاسبات برای اشخاص ذینفع از جمله طلبکاران نیز مهم است.