مدیریت جریان نقدینگی در شرایط تورم. تحلیل یک پروژه سرمایه گذاری در شرایط تورم. محاسبه مانده نقدی بهینه

در فرآیند مدیریت جریان های نقدی، شما باید دائماً عامل تورم را در نظر بگیرید که به مرور زمان ارزش وجوه در گردش را کاهش می دهد.
تأثیر تورم بر بسیاری از جنبه های شکل گیری جریان های نقدی شرکت تأثیر می گذارد. در فرآیند تورم، ارزش دارایی‌های مشهود منفرد مورد استفاده شرکت (دارایی‌های ثابت، موجودی‌ها و غیره) دست کم برآورد می‌شود. کاهش ارزش واقعی دارایی های پولی و سایر دارایی های مالی (حساب های دریافتنی، سود انباشته، ابزار سرمایه گذاری مالی) و غیره. عامل تورم تأثیر شدیدی بر عملیات مالی بلندمدت یک شرکت مرتبط با مدیریت جریان نقدی دارد.
ثبات تجلی عامل تورم و تأثیر فعال آن بر نتایج فعالیت های مالی شرکت در زمینه مدیریت جریان های نقدی آن، نیاز به در نظر گرفتن مداوم تأثیر این عامل را تعیین می کند.
مفهوم در نظر گرفتن تأثیر عامل تورم در مدیریت جریان‌های نقدی یک شرکت در نیاز به انعکاس واقعی ارزش آنها و همچنین اطمینان از جبران خسارات ناشی از فرآیندهای تورمی در هنگام انجام معاملات مالی مختلف است.
ابزارهای روش‌شناختی خاصی که امکان در نظر گرفتن عامل تورم را در فرآیند مدیریت جریان‌های نقدی یک شرکت فراهم می‌کنند، بر اساس محاسبات اساسی زیر متمایز می‌شوند (شکل 10.13).

شکل 10.13 نظام مندی رویکردهای روش شناختی اصلی برای در نظر گرفتن عامل تورم در فرآیند مدیریت جریان های نقدی شرکت

ابزارهای روش‌شناختی برای پیش‌بینی نرخ سالانه و شاخص تورم براساس میانگین نرخ‌های ماهانه مورد انتظار است. چنین اطلاعاتی در پیش بینی های منتشر شده از توسعه اقتصادی و اجتماعی کشور برای دوره آتی موجود است. نتایج پیش بینی به عنوان مبنایی برای عامل تورم بعدی در فعالیت مالی شرکت عمل می کند.
هنگام پیش بینی نرخ تورم سالانه از فرمول زیر (10.39) استفاده می شود:
, (10.39)
نرخ تورم سالانه پیش‌بینی‌شده به صورت کسری اعشاری کجاست.
- نرخ تورم متوسط ​​ماهانه مورد انتظار در دوره آتی که به صورت کسری اعشاری بیان می شود.
مثال: در صورتی تعیین نرخ تورم سالانه ضروری است که بر اساس پیش‌بینی توسعه اقتصادی و اجتماعی کشور (یا محاسبات پیش‌بینی خود شخص)، میانگین تورم ماهانه مورد انتظار 3 درصد تعیین شود. با جایگزینی این مقدار در فرمول، دریافت می کنیم:
نرخ تورم سالانه پیش بینی شده به شرح زیر خواهد بود:
یا 42.58٪
با استفاده از این فرمول نه تنها می توان نرخ تورم سالانه پیش بینی شده را محاسبه کرد، بلکه ارزش این شاخص را در پایان هر ماه از سال آینده نیز محاسبه کرد. این را می توان بر اساس شرایط مثال در نظر گرفته شده به صورت گرافیکی نشان داد (شکل 10.14).


شکل 10.14 نتایج محاسبه نرخ تورم (بر حسب درصد) از ابتدای سال آینده بر اساس میانگین نرخ ماهانه مورد انتظار 3 درصد

هنگام پیش‌بینی شاخص تورم سالانه، از فرمول‌های زیر استفاده می‌شود (10.40، 10.41):
, (10.40)
یا , (10.40)
شاخص تورم سالانه پیش‌بینی‌شده به صورت کسری اعشاری کجاست.
- نرخ تورم سالانه پیش بینی شده، بیان شده به عنوان کسری اعشاری (محاسبه شده با استفاده از فرمول داده شده قبلی).
- نرخ تورم متوسط ​​ماهانه مورد انتظار که به صورت کسری اعشاری بیان می شود.
مثال: بر اساس شرایط مثال قبل، تعیین شاخص تورم سالانه پیش بینی شده ضروری است.
برابر است با: 0.1+0.4258=1.4258 (یا 142.6%);
یا (1+0.03)12 = 1.4258 (یا 142.6٪).
ابزارهای روش شناختی برای تشکیل نرخ بهره واقعی با در نظر گرفتن عامل تورم بر اساس سطح اسمی پیش بینی شده در بازار مالی است (نتایج چنین پیش بینی معمولاً در قیمت قراردادهای آتی و اختیار معامله منعقد شده بر روی سهام منعکس می شود. ارز) و نتایج پیش بینی نرخ تورم سالانه. محاسبه نرخ بهره واقعی با در نظر گرفتن ضریب تورم بر اساس مدل فیشر است که به شکل زیر است (10.42):
, (10.42)
نرخ بهره واقعی (واقعی یا پیش‌بینی‌شده در یک دوره معین)، که به صورت کسری اعشاری بیان می‌شود، کجاست.
I - نرخ بهره اسمی (واقعی یا پیش بینی شده در یک دوره معین) که به صورت کسری اعشاری بیان می شود.
TI - نرخ تورم (واقعی یا پیش بینی شده در یک دوره معین) که به صورت کسری اعشاری بیان می شود.
مثال: محاسبه نرخ سود واقعی سالانه برای سال آینده با در نظر گرفتن داده های زیر ضروری است:
نرخ سود اسمی سالانه معاملات اختیاری و آتی در بورس اوراق بهادار برای سال آینده 19 درصد بود.
نرخ تورم سالانه پیش بینی شده 7 درصد است.
با جایگزینی این داده ها در مدل فیشر، به دست می آوریم:
نرخ بهره واقعی سالانه پیش بینی می شود:
(یا 11.2 درصد).
ابزارهای روش شناختی برای ارزیابی ارزش وجوه با در نظر گرفتن عامل تورم به ما امکان می دهد ارزش آتی و فعلی آنها را با "مولفه تورمی" مربوطه محاسبه کنیم. این محاسبات بر اساس نرخ بهره واقعی ایجاد شده است.
هنگام تخمین ارزش آتی وجوه با در نظر گرفتن عامل تورم، از فرمول زیر استفاده می شود (که اصلاحی از مدل فیشر است که قبلاً مورد بحث قرار گرفت) (10.43):
, (10.43)
با در نظر گرفتن عامل تورم، ارزش اسمی آتی سپرده (نقد نقد) کجاست.
P - مبلغ سپرده اولیه؛
- نرخ بهره واقعی که به صورت کسری اعشاری بیان می شود.
n تعداد بازه هایی است که در آن هر پرداخت بهره در کل دوره زمانی تعیین شده انجام می شود.
مثال: ارزش اسمی آتی سپرده را با در نظر گرفتن ضریب تورم در شرایط زیر تعیین کنید:
مبلغ سپرده اولیه 1000 واحد متعارف است. لانه واحدها
نرخ سود واقعی سالانه مورد استفاده برای افزایش ارزش سپرده 20٪ است.
کل دوره سپرده 3 ساله با سود یک بار در سال است.
ارزش آتی اسمی سپرده با در نظر گرفتن ضریب تورم =
مرسوم لانه واحدها
هنگام ارزیابی ارزش فعلی وجوه با در نظر گرفتن ضریب تورم، از فرمول زیر (10.44) استفاده می شود:
, (10.44)
مبلغ فعلی واقعی سپرده (نقد) با در نظر گرفتن عامل تورم کجاست.
- ارزش اسمی آتی مورد انتظار سپرده (نقد)؛
- نرخ بهره واقعی مورد استفاده در فرآیند تنزیل هزینه، که به صورت کسری اعشاری بیان می شود.
TI - نرخ تورم پیش‌بینی‌شده که به صورت کسری اعشاری بیان می‌شود.
n - تعداد فواصل زمانی که هر پرداخت سود در کل دوره زمانی مشخص شده انجام می شود.
مثال: تعیین ارزش فعلی واقعی وجوه در شرایط زیر ضروری است:
ارزش اسمی آتی مورد انتظار وجوه 1000 واحد متعارف است. لانه واحدها
نرخ بهره واقعی مورد استفاده در فرآیند تنزیل 20٪ در سال است.
نرخ تورم سالانه پیش بینی شده 12 درصد است.
دوره تخفیف 3 سال و فاصله آن 1 سال است.
با جایگزینی این شاخص ها در فرمول بالا، دریافت می کنیم:
مقدار فعلی واقعی پول با در نظر گرفتن عامل تورم برابر خواهد بود
پ مرسوم لانه واحدها
ابزارهای روش‌شناختی برای تشکیل سطح مورد نیاز سودآوری تراکنش‌های مالی با در نظر گرفتن عامل تورم، از یک سو برای اطمینان از محاسبه مقدار و سطح «حق بیمه تورم» و از سوی دیگر، طراحی شده‌اند. محاسبه سطح عمومی درآمد اسمی، اطمینان از جبران زیان های تورمی و به دست آوردن سطح مورد نیاز سود واقعی.
هنگام تعیین مقدار مورد نیاز حق بیمه تورم، از فرمول زیر (10.45) استفاده می شود:
, (10.45)
میزان حق بیمه تورم در یک دوره معین کجاست.
P - هزینه اولیه وجوه؛
TI نرخ تورم در دوره مورد بررسی است که به صورت کسری اعشاری بیان می شود.
مثال: مقدار حق بیمه سالانه تورم را در شرایط زیر محاسبه کنید:
هزینه اولیه وجوه 1000 واحد معمولی است. لانه واحدها
نرخ تورم سالانه پیش بینی شده 12 درصد است.
با جایگزینی این مقادیر در فرمول، دریافت می کنیم:
میزان حق بیمه تورم است مرسوم لانه واحدها
(سطح حق بیمه تورم برابر با نرخ تورم است).
هنگام تعیین مقدار کل درآمد مورد نیاز برای یک تراکنش مالی با در نظر گرفتن ضریب تورم، از فرمول زیر استفاده می شود (10.46):
, (10.46)
مجموع مبلغ اسمی درآمد مورد نیاز برای یک تراکنش مالی با در نظر گرفتن عامل تورم در دوره مورد بررسی کجاست.
- مقدار واقعی درآمد مورد نیاز برای یک تراکنش مالی در دوره مورد بررسی که با استفاده از بهره ساده یا مرکب با استفاده از نرخ بهره واقعی محاسبه می شود.
- میزان حق بیمه تورم در دوره مورد بررسی.
وابستگی کل مقدار درآمد مورد نیاز و اندازه حق بیمه تورم به نرخ تورم را می توان به صورت گرافیکی ارائه کرد (شکل 10.15).

شکل 10.15. وابستگی مبلغ اسمی درآمد مورد نیاز و اندازه حق بیمه تورم به نرخ تورم
هنگام تعیین سطح سودآوری مورد نیاز معاملات مالی با در نظر گرفتن ضریب تورم از فرمول زیر (10.47) استفاده می شود:
, (10.47)
سطح سودآوری مورد نیاز معاملات مالی با در نظر گرفتن ضریب تورم به صورت کسری اعشاری کجاست.
- مجموع مبلغ اسمی درآمد مورد نیاز برای یک تراکنش مالی در دوره مورد بررسی.
- مقدار واقعی درآمد مورد نیاز از یک تراکنش مالی در دوره مورد بررسی.
لازم به ذکر است که پیش بینی نرخ تورم یک فرآیند احتمالی نسبتاً پیچیده و فشرده است که عمدتاً تحت تأثیر عوامل ذهنی است. بنابراین در عمل مدیریت دارایی می توان از روش ساده تری برای در نظر گرفتن ضریب تورم استفاده کرد. برای این منظور، هزینه وجوه در طول افزایش بعدی آنها یا مقدار درآمد مورد نیاز در طی تنزیل بعدی آن از پول ملی به یکی از ارزهای "قوی" (یعنی کمترین مستعد تورم) آزادانه با نرخ قابل تبدیل مجدداً محاسبه می شود. در زمان محاسبات سپس فرآیند افزایش یا تنزیل ارزش با نرخ بهره واقعی (حداقل نرخ واقعی بازده سرمایه) انجام می شود. این روش برای تخمین ارزش فعلی یا آتی جریان های نقدی به ما این امکان را می دهد که عامل تورم داخل کشور را به طور کامل از محاسبات آن حذف کنیم.

بیشتر در مورد مبحث 10.6 روش‌های ارزیابی جریان‌های نقدی در شرایط تورم:

1. 3.4.3 روش ارزشیابی جریان نقدی تنزیل شده برای مالکیت معنوی
2. تجزیه و تحلیل و ارزیابی جریان های نقدی حاصل از فعالیت های سرمایه گذاری
3. 3.4. روش های ارزیابی اثربخشی سرمایه گذاری در شرایط تورم و هنگام تهیه برنامه های تجاری
4. 5.5. روش های جریان نقدی تنزیل شده و ارزش افزوده اقتصادی (EVA)
5. 2. روش های اساسی برای ارزیابی جریان های نقدی. تعیین نیاز به وجوه اعتباری.
6. 9.3. روشهای مستقیم و غیرمستقیم برای محاسبه جریان نقدی سازمان

- کپی رایت - وکالت - حقوق اداری - فرآیند اداری - قانون ضد انحصار و رقابت - داوری (اقتصادی) - حسابرسی - نظام بانکی - حقوق بانکی - تجارت - حسابداری - قانون املاک -

نرخ تورم TI در دوره مورد بررسی، به صورت کسری اعشاری بیان می شود.

3. روش های ارزیابی نقدینگی جریان های نقدی

شکل‌گیری جریان‌های نقدی و شدت گردش نقدی ارتباط تنگاتنگی با مقوله نقدینگی دارد. مفهوم در نظر گرفتن عامل نقدینگی شامل ارزیابی عینی سطح آن برای اهداف سرمایه گذاری برنامه ریزی شده به منظور اطمینان از سطح مورد نیاز سودآوری بر روی آنها و جبران کندی احتمالی گردش نقدی هنگام سرمایه گذاری مجدد است.

مفاهیم اساسی اصلی مرتبط با این مفهوم عبارتند از: نقدینگی، نقدینگی سرمایه گذاری، نقدینگی اشیاء سرمایه گذاری منفرد، نقدینگی سبد سرمایه گذاری، سطح نقدینگی سرمایه گذاری، نقدینگی مطلق سرمایه گذاری، نسبت سطح سودآوری و نقدینگی سرمایه گذاری، حق بیمه نقدینگی.

1. ابزارهای روش شناختی برای ارزیابی سطح نقدینگی سرمایه گذاری، اجرای چنین ارزیابی را به صورت مطلق و نسبی تضمین می کند.
2. شاخص مطلق اصلی ارزیابی نقدینگی کل دوره فروش احتمالی موضوع سرمایه گذاری مربوطه است. با فرمول OPl = PKv PKa محاسبه می شود، که در آن OPl دوره کلی نقدینگی یک هدف سرمایه گذاری خاص در روز است، PKa دوره ممکن تبدیل یک شی سرمایه گذاری خاص به پول نقد در روز است، PKa دوره فنی است. تبدیل سرمایه‌گذاری‌های با نقدینگی مطلق به وجه نقد، معمولاً 7 روز است.
3. شاخص نسبی اصلی برای ارزیابی سطح نقدینگی سرمایه گذاری، نسبت نقدینگی آنها است که با فرمول تعیین می شود

KLi = PKa/PKv، که در آن KLi نسبت نقدینگی سرمایه گذاری است

1. ابزارهای روش شناختی برای تشکیل سطح مورد نیاز سودآوری عملیات سرمایه گذاری، با در نظر گرفتن ضریب نقدینگی، مبتنی بر وابستگی متقابل این شاخص ها است که مقیاس سودآوری-نقدینگی را تعیین می کند.
2. سطح مورد نیاز حق بیمه نقدینگی با استفاده از فرمول تعیین می شود

PL = (OPL * Dn) / 360

در جایی که PL سطح مورد نیاز حق بیمه نقدینگی بر حسب درصد است، PL کل دوره نقدینگی یک شی سرمایه گذاری خاص در روز است.

1. تعیین سطح عمومی مورد نیاز سودآوری با در نظر گرفتن ضریب نقدینگی با استفاده از فرمول انجام می شود

DLn = DN + PL.

1. ابزارهای روش‌شناختی برای ارزیابی ارزش وجوه، با در نظر گرفتن عامل نقدینگی، امکان ایجاد جریان‌های سرمایه‌گذاری قابل مقایسه را فراهم می‌کند که سطح مورد نیاز حق بیمه نقدینگی را فراهم می‌کند.
2. هنگام تخمین ارزش آتی وجوه با در نظر گرفتن ضریب نقدینگی، از فرمول استفاده می شود

Sl = P*[(1+ روز)*(1+PL)]

که در آن Sl ارزش آتی سپرده با در نظر گرفتن ضریب نقدینگی است، P میانگین نرخ بازده سالانه پروژه های سرمایه گذاری با نقدینگی مطلق است که به صورت کسری اعشاری بیان می شود، PL سطح مورد نیاز حق بیمه نقدینگی است که به صورت بیان می شود. یک کسر اعشاری، n تعداد بازه هایی است که در آن هر پرداخت خاص در کل دوره زمانی انجام می شود.

1. هنگام ارزیابی ارزش فعلی وجوه با در نظر گرفتن ضریب نقدینگی، از فرمول استفاده می شود:

4. روش های ارزیابی یکنواختی و همگام سازی جریان های نقدی

مدیریت جریان های نقدی مستلزم ارزیابی مداوم میزان یکنواختی و همزمانی جریان آنها در طول زمان است.

مفاهیم اساسی اصلی مرتبط با این ارزیابی عبارتند از: جریان نقدی یکنواخت، جریان نقدی متغیر، جریان‌های نقدی همبستگی، همزمانی جریان‌های نقدی.

برای ارزیابی درجه یکنواختی و همزمانی جریان های نقدی در طول زمان، از شاخص های اصلی زیر استفاده می شود:

1. واریانس. درجه نوسان حجم نوع جریان نقدی مورد بررسی را در فواصل معینی از دوره زمانی عمومی در رابطه با مقدار متوسط ​​آن مشخص می کند. پراکندگی جریان نقدی با استفاده از فرمول محاسبه می شود:

که در آن پراکندگی جریان نقدی است، Ri مقدار ویژه حجم جریان نقدی در هر بازه از دوره زمانی کلی مورد بررسی، میانگین ارزش جریان نقدی در فواصل دوره زمانی عمومی مورد بررسی، پی فرکانس (احتمال) تشکیل حجم مجزای جریان نقدی در فواصل مختلف دوره زمانی کلی مورد بررسی، n تعداد مشاهدات است.

2. ریشه میانگین مربعات انحراف (استاندارد) درجه تغییرپذیری جریان نقدی را تعیین می کند. با استفاده از فرمول محاسبه می شود

3. ضریب تغییرات به شما امکان می دهد سطح نوسان در حجم جریان های نقدی مختلف را در طول زمان تعیین کنید، اگر شاخص های حجم متوسط ​​آنها با یکدیگر متفاوت باشد. با استفاده از فرمول محاسبه می شود:

4. ضریب همبستگی جریان های نقدی مثبت و منفی در طول زمان به ما امکان می دهد تا سطح همزمانی شکل گیری این نوع جریان های نقدی را در بازه زمانی مورد بررسی تعیین کنیم. با استفاده از فرمول محاسبه می شود:

که در آن KKdp ضریب همبستگی جریان های نقدی مثبت و منفی در طول زمان است، Рп، احتمالات پیش بینی شده انحراف جریان های نقدی از مقدار متوسط ​​آنها در دوره برنامه ریزی، گزینه های PAPi برای مقادیر جریان نقدی مثبت در فواصل زمانی جداگانه برنامه ریزی است. دوره، میانگین مقدار جریان نقدی مثبت در یک بازه از دوره برنامه ریزی، گزینه های ODPi برای مقادیر جریان نقدی منفی در فواصل فردی دوره برنامه ریزی، - میانگین مقدار جریان نقدی منفی در یک بازه از دوره برنامه ریزی، - انحراف معیار مقادیر جریان های نقدی به ترتیب - مثبت و منفی.

ابزارهای محاسبه روش‌شناختی که در بالا مورد بحث قرار گرفت بیشترین کاربرد را در مدیریت جریان نقدی مدرن دارند.

پایان نامه

پایان نامه: نویسنده محتوای تحقیق پایان نامه: کاندیدای علوم اقتصادی، سینتسووا، النا آلکسیونا

معرفی.

فصل 1. تورم و تأثیر آن بر کارایی.

فعالیت تجاری.

1.1. تورم و روند تغییرات آن در روسیه مدرن.

1.2. تورم و خطرات یک بنگاه صنعتی

1.3. تشکیل جریان های نقدی یک شرکت صنعتی.

فصل 2. تأثیر تورم بر جریان نقدی یک شرکت صنعتی.

2.1. عوامل موثر بر شکل گیری جریان های نقدی.

2.2. حسابداری تورم در جریان های نقدی یک شرکت صنعتی.

2.3. مدل تشکیل جریان نقدی با در نظر گرفتن عامل تورم.

فصل 3. تشکیل جریان نقدی شرکت.

3.1. روش شناسی برای ایجاد جریان نقدی با در نظر گرفتن عامل. تورم.

3.2. استفاده از روش شناسی برای ایجاد جریان های نقدی.

3.3. معرفی روشی برای ایجاد جریان های نقدی یک بنگاه صنعتی در شرایط تورم.

پایان نامه مقدمه ای بر اقتصاد با موضوع "تشکیل جریانات نقدی یک بنگاه صنعتی در شرایط تورم"

مرتبط بودن موضوع تحقیق. روند اصلی در توسعه اقتصادی فدراسیون روسیه در سال 1999 - 2002 رشد پایدار است. طی سه سال گذشته، رشد تولید ناخالص داخلی به 21٪ رسیده است: در سال 1999 - 5.4٪، در سال 2000 - 9٪، در سال 2001 - 5٪. در سال 2002 برنامه ریزی شده است که به -3.9٪ برسد. رشد تولید ناخالص داخلی نشان می دهد که اقتصاد روسیه از بحران مالی 1998 در حال بهبود است، اما نرخ های رشد فعلی برای احیای پتانسیل اقتصادی از دست رفته کافی نیست. علاوه بر این، برای ارزیابی نرخ های رشد واقعی، لازم است که تأثیر قابل توجه عامل تورم که شاخص های به دست آمده را مخدوش می کند، در نظر گرفت.

تورم بالا همچنان یکی از عوامل بی ثبات کننده اصلی برای اقتصاد روسیه است. بنابراین نرخ تورم در سال 1999 36.5 درصد بود، در سال 2000 -20.2 درصد، تا سال 2001 به 18.6 درصد کاهش یافت، در سال 2002 این رقم 14 درصد برنامه ریزی شده است.

وجود یک عامل تورم تأثیر بسزایی بر فعالیت های مالی و اقتصادی بنگاه ها دارد: فرصت های سرمایه گذاری را کاهش می دهد، مشکلات نقدینگی ایجاد می کند و ارزیابی وضعیت مالی را پیچیده می کند. مشکلات ارزیابی در شرایط تورم با این واقعیت همراه است که شاخص‌های مالی بر اساس داده‌های گزارش‌های حسابداری جمع‌آوری شده در دوره‌ای مشخص محاسبه می‌شوند. گسست در تهیه صورت های حسابداری در شرایط تورم، عملکرد مالی شرکت را مخدوش می کند، زیرا تغییر در ارزش دارایی های شرکت به طور مداوم رخ می دهد.

برای مدیریت موثر منابع مالی یک شرکت، جذب و صرف وجوه، اطمینان از ترکیب بهینه ریسک و سودآوری، در نظر گرفتن دائمی تأثیر عامل تورم بر جریان های نقدی شرکت مورد نیاز است که ارتباط موضوع را تعیین می کند. از تحقیق پایان نامه

درجه توسعه مشکل. توسعه مشکلات نظری و روش شناختی در شکل گیری جریان های نقدی یک شرکت صنعتی یک موضوع نسبتاً جدید برای علم روسیه است. مسائل خاصی که جوهر شکل گیری جریان های نقدی در شرکت های صنعتی را آشکار می کند در آثار دانشمندانی مانند M.Yu منعکس شده است. آلکسیف، I.T. بالابانوف، I.A. بلنک، یو.ف. بریگام، او. گونچاروک، V.M. Granagurov، P.F. دراکر، بی.سی. کاباکوف، وی. کووالف، V.A. لیالین، ام.و. رومانوفسکی، E.S. استویانوا، ال.دی. Sheremet، V.D. Shopenko.

در عین حال، مسائل مربوط به شکل گیری جریان های نقدی یک بنگاه اقتصادی در شرایط تورم، تعیین روش های در نظر گرفتن ضریب تورم در آنها، تشکیل سیستمی برای مدیریت جریان های نقدی در شرایط تورم، و تأثیر عامل تورم بر فعالیت بنگاه ها به اندازه کافی در ادبیات داخلی توسعه نیافته است.

هدف و اهداف مطالعه. هدف از تحقیق پایان نامه تدوین و اثبات علمی مفاد روش شناختی و توصیه های عملی برای بهبود سیستم تولید جریان نقدی با در نظر گرفتن عامل تورم هنگام برنامه ریزی و پیش بینی کار یک بنگاه صنعتی است.

برای دستیابی به هدف پژوهش، وظایف اصلی زیر تعیین شد:

X ماهیت جریان نقدی شرکت، معیارها و شاخص های آن را تعیین می کند، ویژگی های جریان های نقدی را در شرایط مدرن روسیه شناسایی می کند.

X طبقه بندی عوامل مؤثر بر شکل گیری جریان های نقدی شرکت ها؛

X برای تجزیه و تحلیل تأثیر عامل تورم بر شکل گیری جریان های نقدی شرکت ها.

X تدوین مقررات روش شناختی برای تشکیل سیستمی برای مدل سازی جریان های نقدی شرکت های صنعتی.

X روشی را برای در نظر گرفتن عامل تورم در جریانات نقدی شرکتها پیشنهاد می کند.

موضوع مطالعه، فرآیند ایجاد جریان های نقدی شرکت در یک محیط متغیر خارجی و داخلی است.

موضوع تحقیق شرکت های صنعتی در اشکال مختلف سازمانی و قانونی می باشد.

مبانی نظری و روش شناختی تحقیق. مبنای نظری تحقیق پایان نامه، آثار نویسندگان داخلی و خارجی بود که به مشکلات ایجاد جریان های نقدی اختصاص داشت. برای حل مسائل مطرح شده در کار از روش های تحقیق آماری، روش های طبقه بندی و تحلیل ساختاری به عنوان ابزار استفاده شد. این تحقیق با استفاده از روش های کلی دانش علمی: مشاهده، مقایسه، تجزیه و تحلیل و سنتز انجام شد که امکان مطالعه جامع ترین پدیده مورد مطالعه را فراهم می کند. پایگاه اطلاعاتی این مطالعه قوانین فدراسیون روسیه، احکام رئیس جمهور فدراسیون روسیه، احکام دولت فدراسیون روسیه، دستورالعمل ها، مقررات و نامه های وزارتخانه ها و ادارات، داده های آماری مشخص کننده وضعیت اقتصاد بود. و سیستم مالی، شاخص های عملکرد مالی شرکت های صنعتی.

تازگی علمی تازگی علمی کار پایان نامه به شرح زیر است:

X طبقه بندی عوامل مؤثر بر شکل گیری جریان های نقدی یک شرکت صنعتی را پیشنهاد کرد.

X مدلی برای ایجاد جریان های نقدی شرکت با در نظر گرفتن عامل تورم ایجاد کرد.

X اقدامات پیشنهادی برای کاهش تأثیر عامل تورم بر جریان نقدی یک شرکت صنعتی.

X روشی را برای ارزیابی اثر اجرای اقداماتی که تأثیر عامل تورم را در شکل گیری جریان های نقدی شرکت کاهش می دهد، توسعه داد.

اهمیت عملی اهمیت عملی کار پایان نامه در این واقعیت نهفته است که مفاد روش شناختی، توصیه ها و نتیجه گیری های عملی تدوین شده توسط نویسنده می تواند در شکل گیری جریان های نقدی شرکت های صنعتی با در نظر گرفتن عامل تورم مورد استفاده قرار گیرد. مفاد نظری را می توان در فرآیند آموزشی هنگام تدریس دروس مدیریت مالی، مدیریت مالی در شرکت های بین المللی، امور مالی سازمانی، مدیریت جریان نقدی استفاده کرد.

تایید نتایج تحقیق. نتایج مطالعه و توصیه‌های روش‌شناختی برای شکل‌گیری جریان‌های نقدی شرکت‌های صنعتی در کنفرانس‌های بین‌دانشگاهی موسسه اقتصاد و اقتصاد ایالتی سنت پترزبورگ مورد بحث و بررسی قرار گرفت.

پایان نامه: نتیجه گیری در مورد موضوع "مالی، گردش پول و اعتبار"، سینتسووا، النا آلکسیونا

نتیجه

در شرایط امروزی، برای بسیاری از بنگاه‌ها معمول است که تصمیمات مدیریتی واکنشی به حل مشکلات جاری است، در حالی که هر بنگاهی باید فعالیت‌های خود را در همه جنبه‌ها برنامه‌ریزی کند، سپس آمادگی بیشتری برای تغییرات در محیط بیرونی داشته باشد. عوامل محیطی خارجی ممکن است برای یک شرکت منفی و برای دیگری مطلوب باشد. به عنوان مثال، افزایش نرخ واقعی روبل برای سازمان هایی که عملیات صادرات محور دارند یک عامل منفی و برای سازمان هایی که عملیات واردات محور دارند یک عامل مثبت است. در عین حال، یک عامل محیطی مطلوب منبع شرکت نیست و به طور خودکار سودی به همراه ندارد. برای کسب سود، لازم است اثر مثبت عوامل محیطی خارجی بر منابع داخلی به حداکثر برسد. در این مورد، توصیه می شود کل مجموعه ای از عوامل محیطی (سیاسی، اقتصادی، اجتماعی، تکنولوژیکی و غیره) را تجزیه و تحلیل کنید. واضح است که برخی از عوامل ممکن است همپوشانی داشته باشند، اما در عین حال همه آنها نسبتاً مستقل هستند.

در شرایط روسیه، با تورم بالا و بی ثباتی عمومی، روندهایی در شکل گیری برنامه ها و پیش بینی های کوتاه مدت و کمتر میان مدت ایجاد شده است. در عین حال، عملاً هیچ علاقه ای به برنامه های بلندمدت، هرچند بلندمدت وجود ندارد. در چنین شرایطی، وظیفه اصلی بنگاه‌ها افزایش سرعت گردش وجوه نقد و افزایش حجم آنها و همچنین تقسیم طرح‌ها و پروژه‌های بلندمدت به پروژه‌های فرعی نسبتا مستقل و با نقدشوندگی بالا است.

شرایط تغییر مداوم در تمام زمینه های زندگی در روسیه، سازمان هایی را که می خواهند رقابت و سطح سود خود را افزایش دهند، ایجاب می کند که دائماً در جستجوی سودآورترین و مطمئن ترین طرح های مالی، راه های جمع آوری سرمایه و ترکیب بهینه ریسک ها و سودآوری باشند.

استفاده از تحولات غرب در زمینه مدیریت مالی بدون تطبیق آنها با شرایط روسیه نامناسب است. علاوه بر این، هنگام ارزیابی جریان های نقدی، توصیه می شود از شاخص های پویا به میزان بیشتری در مقایسه با شاخص های ایستا استفاده شود. هنگام توسعه جریان های نقدی، توصیه می شود تورم را در نظر بگیرید، که پیش بینی آن را می توان بر اساس انتظارات تورمی انجام داد.

در نتیجه مطالعه می توان به نتایج زیر دست یافت:

1. جریان های نقدی یک بنگاه اقتصادی جزء لاینفک استراتژی و خط مشی مالی کلی است و بیانگر سیستمی از اقدامات در حوزه مالی برای توسعه و دستیابی به اهداف سازمان است. این سیستم در قالب طرح های تعمیم یافته برای کسب، انباشت و توزیع منابع مالی لازم برای دستیابی به اهداف سازمان ایجاد می شود و بر اساس پیش بینی اثرات زیست محیطی احتمالی بر سازمان در مسیر دستیابی به اهداف و پیامدهای کیفی و کمی مورد انتظار می باشد. از این تاثیرات جریان های نقدی باید به موفقیت شرکت کمک کنند، بنابراین برجسته کردن عناصر اصلی آنها مهمترین عامل موفقیت در شرایط بازار است.

2. بررسی نظری جریان های نقدی بر اساس مؤلفه ها و مفاهیم زیر است:

X محیط X تجزیه و تحلیل جامع شرایط خارجی (عوامل) محیط کلان. توجه اولیه به مکانیسم های تنظیم اقتصادی و مالی، روند توسعه بازارهای مالی؛ وضعیت مالی رقبا؛

X تحلیل موقعیتی X تخصص مالی تصمیمات مدیریت. تجزیه و تحلیل نقاط قوت و ضعف موقعیت مالی شرکت؛ تجزیه و تحلیل مالی فعالیت های فعلی بازار؛

X برنامه ریزی استفاده از منابع X شناسایی (جستجوی) منابع تامین مالی فعالیت های شرکت؛ برنامه ریزی مالی در بازه های زمانی مختلف؛ تنظیم بودجه شرکت و غیره

3. چرخه ایجاد جریان نقدی یک شرکت را می توان به صورت زیر نشان داد:

1) تجزیه و تحلیل و شناسایی اولویت ها و اهداف فرعی از مأموریت و اهداف سازمان.

2) توسعه اهداف مالی خاص (تجزیه و تحلیل محیط خارجی و داخلی، شناسایی مسیرهای تولید نوآوری های مالی، شناسایی مفروضات و تنظیمات اساسی و تجزیه و تحلیل گزینه ها).

3) سازگاری با محیط خارجی؛

4) تعیین راههای به دست آوردن، انباشت و توزیع منابع.

5) تثبیت استراتژی انتخاب شده در طرح ها و برنامه های مالی تفصیلی و اجرای آن.

6) تجزیه و تحلیل نتایج و استفاده از آنها در چرخه بعدی ایجاد جریان های نقدی.

توالی مراحل مهم نیست، زیرا در هر مرحله از تشکیل جریان نقدی معین، امکان بازگشت به مرحله قبلی وجود دارد.

4. معیار کارایی جریان نقدی دارای ساختار ماتریسی است و به نوع سازمان بستگی دارد: تجاری، غیرانتفاعی، به ساختار سرمایه: وجوه شخصی، وجوه وام، وجوه سهامداران، به شرایط محیطی خارجی: سیاسی، اقتصادی، اجتماعی، فن آوری و دیگران.

5. هنگام پیش بینی و برنامه ریزی جریان نقدی، توصیه می شود از این واقعیت پیش برویم که در شرایط روسیه یکی از وظایف افزایش حجم و سرعت گردش نقدی شرکت است. نرخ گردش مالی را می توان با انتقال فعالیت مالی شرکت به حوزه عملیات با مدت زمان کوتاه تر افزایش داد. افزایش حجم وجوه از طریق انتشار اوراق قرضه، انواع سهام، اعتبارات، استقراض و استفاده از قبوض امکان پذیر است. در عین حال، ما نباید رابطه بین منابع تشکیل وجوه و دارایی های شرکت را فراموش کنیم که هم ماهیت مستقیم و هم معکوس دارد.

6. روش توسعه یافته برای اهداف زیر در نظر گرفته شده است:

X تضمین پرداخت بدهی فعلی شرکت؛

X تعیین بهینه ترین راه برای تامین مالی جریان نقدی؛

X شناسایی پویایی جریان های نقدی مثبت و منفی در سراسر شرکت؛

X حسابداری، تجزیه و تحلیل، برنامه ریزی، تنظیم جریان های نقدی شرکت.

این تکنیک به شما امکان می دهد به طور موثر مشکل بهینه سازی ساختار برنامه تولید (بهینه سازی محدوده محصول) را حل کنید، محدوده محصول بهینه به شرکت اجازه می دهد تا درآمد پایدار دریافت کند و خطر از دست دادن نقدینگی را به دلیل استفاده مؤثر به حداقل برساند. سرمایه در گردش؛

این تکنیک به شما امکان می دهد پیش بینی های قابل اعتمادتری را بدست آورید و شرکت را قادر می سازد تا مدیریت دارایی های جاری را بهینه کند. این تکنیک به شما امکان می دهد مشکل انتخاب استراتژی بهینه را در شرایط عدم اطمینان حل کنید و به شما امکان می دهد هزینه های فرصت را به حداقل برسانید.

7. در پایان نامه، بر اساس روش شناسی، تجزیه و تحلیلی از تأثیر عوامل مختلف بر روند ایجاد جریان های نقدی انجام شد که به ما اجازه داد تا نتایج زیر را بگیریم:

X تأثیر تورم به طور متفاوت بر هر عنصر از جریان نقدی شرکت منعکس می شود.

عامل تورم X بیشترین تأثیر را بر دارایی های جاری درگیر در شکل گیری جریان های نقدی دارد.

محاسبه X بر اساس روش به شما امکان می دهد پیش بینی های قابل اعتمادتری از شکل گیری جریان نقدی بدست آورید و شرکت را قادر می سازد مدیریت دارایی را بهینه کند.

X با در نظر گرفتن عامل تورم در جریان نقدی به شما امکان می دهد از ثبات مالی شرکت اطمینان حاصل کنید.

نتایج علمی پایان نامه می تواند هم توسط شرکت ها برای توسعه طرح ها و پیش بینی ها و هم توسط مؤسسات مالی، شرکت های مشاوره و حسابرسی برای تجزیه و تحلیل اثربخشی این پیش بینی ها مورد استفاده قرار گیرد.

مفاد نظری کار پایان نامه می تواند در هنگام آموزش به دانشجویان تخصص های اقتصادی مؤسسات آموزش عالی و همچنین دانشجویان دوره های آموزش پیشرفته و بازآموزی برای پرسنل شرکت ها با هر اشکال مالکیت استفاده شود.

پایان نامه: کتابشناسی در اقتصاد، کاندیدای علوم اقتصادی، سینتسووا، النا آلکسیونا، سن پترزبورگ

1. مقررات

2. کد مالیاتی فدراسیون روسیه (قسمت اول و دوم).

3. قانون فدرال فدراسیون روسیه "در مورد فعالیت های سرمایه گذاری در فدراسیون روسیه، انجام شده در قالب سرمایه گذاری" شماره 39-F3 مورخ 9 ژوئیه 99، اصلاح شده در 2 ژانویه 2000."

4. دستور دولت فدراسیون روسیه 10 ژوئیه 2001 شماره 910-r "در مورد برنامه توسعه اجتماعی و اقتصادی فدراسیون روسیه برای میان مدت (2002-2004)".

6. قانون سنت پترزبورگ "در مورد برنامه های هدفمند سنت پترزبورگ" مورخ 6 نوامبر 1997 شماره 179-58.

7. قانون سنت پترزبورگ "در مورد روش و شرایط ارائه و لغو مزایای مالیاتی" مورخ 25 فوریه 1997 شماره 24-7.

8. قانون سنت پترزبورگ "در مورد برخی از مسائل مالیات برای 2000-2003" مورخ 30 دسامبر 1999 شماره 252-34.

9. قانون سن پترزبورگ "در مورد تعلیق افزایش نرخ مالیات در سن پترزبورگ" مورخ 2 ژوئن 2000 شماره 239-20.

12. Balabanov I.T. مدیریت مالی یک نهاد تجاری روسی در شرایط بازار: چکیده نویسنده. دیس برای درخواست کار دانشمند گام، دکترای اقتصاد: (08.00.10) / سنت پترزبورگ، دانشگاه اقتصاد و دارایی، - سن پترزبورگ، 1995. - 35 ص.

13. باتونین ام.یو. شکل‌گیری بازار مالی و نقش آن در تحریک توسعه اقتصادی: چکیده نویسنده. دیس برای درخواست کار دانشمند گام، دکتری: (08.00.10)/ P.-i. فنلاندی موسسه وزارت دارایی فدراسیون روسیه، - M.، 1996. - 24 ص.

14. خیابان بیر. سایبرنتیک و مدیریت تولید. M.: Nauka، 1965. - 388 p.

15. Blank I.A. مدیریت تشکیل سرمایه / I.A. فرم. کیف: نیکا-مرکز: الگا، 2000. - 507، 2. ص.

16. Blank I.A. شکل گیری جریان های نقدی کیف: نیکا مرکز: الگا، 2002. 320 ص.

17. Blaug M. تفکر اقتصادی در گذشته. مطابق. از انگلیسی، ویرایش چهارم. M.: Delo TD, 1994. - 720 p.

18. برادسکی جی.ام. سرمایه گذاری در صنعت توسط صندوق های بازنشستگی غیردولتی. دیس. برای درخواست کار اوه هنر دکتری در سن پترزبورگ. 1996.

19. Burenina G.A. تحلیل ریسک استراتژیک یک شرکت صنعتی / G.A. بورنینا. سنت پترزبورگ: انتشارات دانشگاه دولتی اقتصاد و اقتصاد سنت پترزبورگ، 1999. - 28 ص.

20. Golichenko O.G. Golichenko، O. G. پول، تورم، تولید: مدل سازی در شرایط رقابت ناقص / O.G. گولیچنکو. -م. : انتشارات OJSC "اقتصاد"، 1376. 96 ص.

21. گراناتوروف وی.ام. ریسک اقتصادی: ماهیت، روش های اندازه گیری، راه های کاهش: کتاب درسی. کمک هزینه / V.M. گراناتوروف م.: تجارت و خدمات، 1999. - 112 ص.

22. گرینبرگ آر.اس. تورم و سیاست ضد تورمی در چارچوب اصلاحات بازار: (تجربه کشورهای مرکز و اروپای شرقی): چکیده نویسنده. دیس برای درخواست کار دانشمند گام، دکترای اقتصاد: (08.00.29) / راس. آکادمی علوم، موسسه کارآموزی. اقتصاد و سیراب، تحقیق. م.، 1995.- 37 ص.

23. Guseinov A.O. فرآیندهای تورمی و رکود تورمی در اقتصاد روسیه: راه هایی برای غلبه بر بحران / A.O. حسینوف؛ حالت com راس فدراسیون برای بالاتر آموزش و پرورش، سن پترزبورگ دانشگاه اقتصاد و دارایی. SPb. : بویانیچ، 1997.-104 ص.

24. Dabagyan A.V., Kononenko I.V. مدل سازی فرآیندهای توسعه و بازسازی سیستم های تولید انعطاف پذیر. خارکف: مدرسه ویشچا در KhG"U، 1989.

25. دالین اس. تورم در عصر انقلاب های اجتماعی. م.، 1983.

26. Danies John D., Radeba Lee X. تجارت بین المللی: محیط خارجی و عملیات تجاری. مطابق. از انگلیسی، ویرایش ششم. م.: دلو تی دی، 1994. 784 ص.

28. دوشانیچ ت.ن.دوشانیچ آی.ب. اقتصاد در حال گذار -م.: موسسه حقوق و اقتصاد بین الملل، 1996. 184 ص.

29. Zabelina O. V. تشکیل سیستمی برای حمایت بیمه از خطرات شرکت های صنعتی / O.V. زابلینا; M-به طور کلی و پروفسور آموزش و پرورش Ros. فدراسیون، Tver. حالت دانشگاه Tver: B.I., 1998. - 202 p.

30. Zozulyuk A.V. ریسک اقتصادی در فعالیت های کارآفرینی: چکیده نویسنده. دیس برای درخواست کار دانشمند گام، دکتری: (08.00.05) / راس. آکادمی حالت خدمات تحت ریاست جمهوری روسیه. فدراسیون.- م.، 1375.- 21 ص.

31. Ivakhnenko A.G. مصونیت نویز مدلسازی کیف: Nau-kova Dumka، 1985.

32. Ilyin N.I., Lukmanova I.G. و دیگران کنترل دهانه ها / اد. V.D.Shapiro. سن پترزبورگ: DvaTrI، 1996. - 610 p.

33. یین چنگ سورن سازمان امور مالی سرمایه گذاری های مشترک: چکیده نویسنده. دیس برای درخواست کار دانشمند گام، دکتری: (08.00.10) / بلاروس، ایالت. اقتصاددان، دانشگاه، مینسک، 1993، - 16 ص.

34. Kardanskaya N.L. تصمیم گیری مدیریتی: کتاب درسی برای دانشگاه ها. وحدت، 1999. - 407 ص.

35. کاچالوف پ.م. مدیریت ریسک اقتصادی در بنگاه ها / P.M. کاچالوف; راس آکادمی علوم، مرکز، اقتصاد-ریاضی. بین المللی M.: CEMI، 1999.

36. کووالف، والری ویکتورویچ. تحلیل مالی / V.V. کووالف. -چاپ دوم، بازنگری شده. و اضافی M.: امور مالی و آمار، 1998. - 51 1 p.

37. Kudryashov A.L. بهینه سازی جریان های مالی در شرکت ها و مناطق فدراسیون روسیه: چکیده پایان نامه برای درجه دکتری. اقتصاد علوم: 08.00.04. -M., 1998. -25 ص.

38. Kuzmenkov A.V. مدیریت عملیاتی جریان‌های نقدی بین‌المللی در شرکت‌های چند صنعتی از نوع پیاده‌روی: چکیده پایان‌نامه برای درجه علمی داوطلب. اقتصاد: 08.00.14. - سن پترزبورگ، 1999. -20 ص.

39. Lebedeva V.، Glebanova A.Yu.، Lebedeva V.V. جنبه های نظری تجارت بین المللی در نوآوری ها / A. Yu. Glebanova, V. V. Lebedeva. -م. : MAKS-press, 2001. 63 p.

40. لیالین وی.آ. وروبیف P.V. مدیریت مالی. (مدیریت مالی شرکت). سن پترزبورگ: یونس، 1994 - 106 ص.

41. لیالین V.A., Vorobiev P.V. مدیریت مالی: کتاب درسی. سود / V.A. لیالین، پی.وی. وروبیوف ویرایش دوم، تجدید نظر شده. و اضافی سن پترزبورگ: مطبوعات تجاری، 2001. - 142 ص.

42. ماکینا ام یو، تورم: نظریه و عمل، تاریخ و مدرنیته / M. Yu. ماکینا. N. Novgorod: انتشارات دانشگاه دولتی نیژنی نووگورود، 1998. - 201 p.

43. Matyukhin G. رشد گرانی و تورم در دنیای سرمایه. M.1984.

44. Menshikov S. تورم و بحران تنظیم اقتصادی. M. 1979.

45. Mierin L.A. مبانی ریسک شناسی: کتاب درسی. کمک هزینه / L. A. Mierin; سنت پترزبورگ حالت دانشگاه اقتصاد و دارایی، گروه جمع اقتصاد نظریه ها. سنت پترزبورگ : انتشارات سن پترزبورگ. حالت دانشگاه اقتصاد و، 1377. - 138 ص.

46. ​​Nerushenko I.B. نظریه های تورم و سیاست ضد تورمی. تحلیل انتقادی مفاهیم بورژوایی م.، «علم»، 1365. 125 ص.

47. تجربه اصلاحات اقتصادی در کشورهای در حال توسعه. م.: فکر کرد. 1992. 86 ص.

48. Pritzker A. مقدمه ای بر مدل سازی شبیه سازی و زبان SLAM II./Trans. از انگلیسی، م.: میر، 1987. -644 ص.

49. Rivett P., Ackoff R.L. تحقیق در عملیات.: م.: میر، 1966 142 ص.

50. اقتصاد روسیه در مرحله کنونی: استراتژی توسعه، سیاست نوآوری، ویرایش. و من. کاتز. اولیانوفسک: UGU، 2000 380 p.

51. Ruzavin G.I., Martynov V.T. دوره اقتصاد بازار / ویرایش. G.I.Ruzavina. م.: بانک ها و مبادلات، اتحاد، 1994. - 319 ص.

52. سرکیسیان اس.ا. و دیگران تئوری پیش بینی و تصمیم گیری / ویرایش. S.A. سرکیسیان م.: دبیرستان، 1977. -355 ص.

53. Sevruk V.T. خطرات بخش مالی فدراسیون روسیه: عملی. کمک هزینه / V.T. سوروک. M.: Finstatinform، 2001. - 175 ص.

54. تورم مدرن: ریشه ها، علل، تضادها / ویرایش. S.M.Nikitina. M.: Mysl، 1980.

55. استویانوا النا سمنوونا. مدیریت مالی در شرایط تورم. کتاب درسی تمرین کنید مدیریت. م.: چشم انداز، 199. - 61 ص.

56. نظریه کنترل خودکار / ویرایش. A.S. Shatalova. م.: دبیرستان، 1977. -448 ص.

57. Trifonov Yu.V., Plekhanova A.F., Yurlov F.F. انتخاب راه حل های موثر در اقتصاد در شرایط عدم اطمینان. مونوگراف. N. Novgorod: انتشارات دانشگاه دولتی نیژنی نووگورود، 1998. 140 صفحه

58. اوتکین ا.ا. مدیریت ریسک: کتاب درسی / E. A. Utkin; دانشیار خودکار و ناشران "Tandem". M.: EKMOS، 1998. - 287 p.

59. مالی: کتاب درسی. برای دانشگاه های اقتصاد متخصص. /I.T.Balabanov et al., ed. پروفسور رومانوفسکی و دیگران؛. سنت پترزبورگ دانشگاه دولتی اقتصاد و دارایی. م.: دیدگاه: یورایت، 2001 - 5 18 ص.

60. Enterprise Finance: Textbook/Ed. M.V. رومانوفسکی. -SPb.: Publishing House Business Press, 2000. 528 p.

61. Khomkalov G.V., Pankratieva E.A. خطرات در سرمایه گذاری: تجزیه و تحلیل و ارزیابی /" G.V. Khomkalov، E.A. Pankratieva؛ وزارت آموزش عمومی و حرفه ای فدراسیون روسیه، آکادمی اقتصادی دولتی ایرکوتسک ایرکوتسک: انتشارات خانه IGEA، 1998. - 95 s.

62. خوخلوف N.V. Squeak control M.: Unity - Dana, 1999 239 p.

63. خساموف پ.پ. توسعه روشی برای ارزیابی جامع ریسک سرمایه گذاری در صنعت. دیس. برای مدرک کاندیدا دکترای اوفا. 1995.

64. چرنوف وی.ولادیمیر آناتولیویچ. تجزیه و تحلیل ریسک تجاری: عملی کمک هزینه / V.A. چرنوف؛ اد. پروفسور M.I. باکانوا. م.: امور مالی و آمار، 1998.

65. Shapiro V.D. مدیریت پروژه. سنت پترزبورگ؛ DvaTRI، 1996-61 Os.

66. شرمت ع.د، سیفولین ر.س. روش شناسی تحلیل مالی مسکو Infra-M، 1995.

67. Eddowes M., Stensfied R. روشهای تصمیم گیری / ترجمه از انگلیسی; ویرایش شده توسط I.I. Eliseeva. م.: وحدت، حسابرسی، 1997. - 590 ص.

68. گرگ ام. گوپتون، کریستوفر اس. فینگر، میکی باتیا. CreditMctrics -سند فنی. J.P. مورگان و شرکت گنجانده شده است. 2 آوریل 1997.1.l، مقالات

69. فرم I.A طبقه بندی جریان های نقدی در یک شرکت پیوند به دامنه دیگر کار نمی کند libraru/text/money.php

70. Bulekova A.A. مدیریت جریان نقدی در شرکت تکنیک طبقه بندی و بهینه سازی

71. Vatnik P.A. تعدیل داده های حسابداری برای جبران انحرافات تورمی. //مدل سازی ساختارها و فرآیندهای بازار: شنبه. علمی Tr. // کمیته تحریریه: Yu.A.

72. گراشچنکو وی.اس. راه های غلبه بر تورم//پول و اعتبار. 1998 شماره 8.

73. گیلیاروفسکایا ال.ت. مدل سازی در برنامه ریزی استراتژیک سرمایه گذاری های بلند مدت // Finance-1 997-№8-53-57.

74. داویدوف A.Yu. تورم مدیریت شده: تجربه خارجی و برخی از نتایج برای ما // ایالات متحده آمریکا. اقتصاد، سیاست و جامعه شناسی. 1993 شماره 9.

75. ژیگلو ع.ن. محاسبه نرخ تنزیل و ارزیابی ریسک // حسابداری 1996-شماره 6.

76. Zagoriy G.V. در مورد روش های ارزیابی ریسک اعتباری // پول و اعتبار 1997-شماره 6

77. Ilarionov A. ماهیت تورم روسیه // سوالات اقتصاد. 1995. - شماره 3.

78. Kolomina M. جوهر و اندازه گیری ریسک های سرمایه گذاری. //Finance-1994-No.4-s. 17-19.

79. مریاسین م.ش. تورم و وضعیت مالی خانوار./بانک شماره 10، 1377 ص. 6-10.

81. Polovinkin P. Zozulyuk A. خطرات کارآفرینی و مدیریت آنها. // مجله اقتصادی روسیه 1997-№9.

82. Simanovsky A.Yu. تورم و عوامل آن // امور مالی. 1995.5.

83. Semenkova E.V. شکل گیری و تنظیم جریان های مالی بر اساس استفاده از ابزارها و سازوکارهای بورس: چکیده پایان نامه دکتری اقتصاد: 10.08.10. -M., 1998. -39 e.

84. Sevruk V. تجزیه و تحلیل ریسک اعتباری. //حسابداری-1993-شماره 10 ص 15-19.

86. Telegina E. در مورد مدیریت ریسک در اجرای پروژه های بلند مدت. //پول و اعتبار -1995-شماره 1-e.57-59.97. ECO، 1999، شماره 7، ص 3898. ECO, 1999, No. 7, p 411.. منابع شبکه اطلاعات اینترنتی

87. پایگاه داده AKM-List سهام روسی pbiHOK (پیوند به دامنه دیگر کار نمی کند p>

88. آژانس اطلاعات Rosbusinessconsulting fThe link دامنه دیگر کار نمی کند>

89. فرصت های سرمایه گذاری در روسیه (پیوند به دامنه دیگر کار نمی کند p>

90. سرویس لغت نامه های جاری موضوعی واژه نامه فرمانده (www.qlossary.ru)

91. مجموعه اطلاعاتی و تحلیلی "سیستم بودجه فدراسیون روسیه" (www.budqetrf.ru)105. "سرور اجتماعی-اقتصادی "اقتصاد باز" (www.opec.ru)

92. کتابخانه ملی الکترونیک (ftp.nns.ru)

93. سرمایه گذاری در روسیه. (پیوند به دامنه دیگر rus/index.asp کار نمی کند)

94. پروژه های سرمایه گذاری در روسیه (پیوند به دامنه دیگر کار نمی کند p>

95. راهنمای سرمایه گذاری در روسیه، (لینک به دامنه دیگر کار نمی کند fipc/)

96. دفتر تحلیل اقتصادی (WWW.beafnd.org)

97. PrivatizationLink روسیه fThe link دامنه دیگر کار نمی کند enqlish/index.cfm)1 12. وب سایت اطلاعاتی وزارت توسعه اقتصادی و تجارت فدراسیون روسیه (www.economy.qov.ru)

98. پورتال اداری و مدیریتی (WWW.aup.ru)

99. وب سایت کمیته اقتصاد و دارایی اداره سنت پترزبورگ (www.fincom.spb.ru)

100. رکود FDI در سال 2001 تقریباً همه مناطق را تحت تأثیر قرار داد. بیانیه مطبوعاتی. 21 ژانویه 2002 کنفرانس تجارت و توسعه سازمان ملل متحد (پیوند به دامنه دیگر کار نمی کند p>

101. نظرسنجی سرمایه گذاری مستقیم خارجی، گروه بانک جهانی (لینک دامنه دیگر کار نمی کندfdisurvev)

102. ایالات متحده سرمایه گذاری مستقیم در خارج از کشور، دفتر تحلیل اقتصادی، ایالات متحده آمریکا (http://www.bea.gov)

103. شاخص های توسعه جهانی 2001، دروازه توسعه بانک جهانی (پیوند به دامنه دیگر کار نمی کند p>

جریان نقدی یک شرکت مجموعه ای از دریافت ها و پرداخت های نقدی است که در طول زمان توسط فعالیت های تجاری آن ایجاد می شود.

در فرآیند مدیریت جریان های نقدی، باید تورم را در نظر گرفت که به مرور زمان ارزش وجه نقد در گردش را کاهش می دهد. تأثیر تورم بر بسیاری از جنبه های شکل گیری جریان های نقدی شرکت تأثیر می گذارد. در فرآیند تورم، کاهش نسبی در ارزش دارایی های مشهود فردی مورد استفاده توسط شرکت (دارایی های ثابت، موجودی ها و غیره) وجود دارد. کاهش ارزش واقعی دارایی های پولی و سایر دارایی های مالی (حساب های دریافتنی، سود انباشته، ابزار سرمایه گذاری مالی) و غیره. عامل تورم تأثیر شدیدی بر عملیات مالی بلندمدت یک شرکت مرتبط با مدیریت جریان نقدی دارد. ثبات تورم و تأثیر آن بر عملکرد مالی یک شرکت در زمینه مدیریت جریان نقدی نیاز به در نظر گرفتن دائمی تأثیر این عامل را تعیین می کند. مفهوم در نظر گرفتن تأثیر عامل تورم در مدیریت جریان های نقدی یک شرکت در نیاز به انعکاس واقع بینانه ارزش آنها و همچنین اطمینان از جبران خسارات ناشی از فرآیندهای تورمی در هنگام انجام معاملات مالی است. ابزارهای روش‌شناختی که امکان در نظر گرفتن تورم را در فرآیند مدیریت جریان‌های نقدی یک شرکت فراهم می‌کنند، از نظر محاسبات اساسی متمایز می‌شوند (شکل 12.6). ابزارهای روش‌شناختی برای پیش‌بینی نرخ سالانه و شاخص تورم براساس میانگین نرخ‌های ماهانه مورد انتظار است. چنین اطلاعاتی در پیش بینی های منتشر شده از توسعه اقتصادی و اجتماعی کشور برای دوره آتی موجود است. نتایج پیش بینی به عنوان مبنایی برای عامل تورم بعدی در فعالیت مالی شرکت عمل می کند.

سوال 9 بازار مالی. ویژگی های اجزای اصلی بازار مالی.

بازار مالی یک سیستم سازمان یافته یا غیررسمی برای داد و ستد ابزارهای مالی است. در این بازار پول رد و بدل می شود، اعتبار تامین می شود و سرمایه بسیج می شود. نقش اصلی در اینجا توسط ابزارهای مالی ایفا می شود که جریان های نقدی را از مالکان به وام گیرندگان هدایت می کند. کالاها پول و اوراق بهادار هستند.

بازار مالی برای ایجاد ارتباط مستقیم بین خریداران و فروشندگان منابع مالی طراحی شده است. مرسوم است که چندین نوع اصلی از بازارهای مالی را متمایز می کنند: بازار ارز، بازار طلا و بازار سرمایه. در بازار ارز، معاملات ارزی از طریق بانک ها و سایر موسسات مالی انجام می شود. بازار طلا شامل معاملات نقدی، عمده فروشی و سایر معاملات طلا است. در بازار سرمایه، تعهدات سرمایه و بدهی بلندمدت انباشته و شکل می گیرد. این نوع اصلی بازار مالی در اقتصاد بازار است که شرکت ها به کمک آن به دنبال منابع مالی برای فعالیت های خود هستند. بازار سرمایه گاهی به بازار اوراق بهادار و بازار سرمایه قرض الحسنه تقسیم می شود. بازار اوراق بهادار نیز به نوبه خود به دو دسته اولیه و ثانویه، بورسی و فرابورسی تقسیم می شود.

بازار اوراق بهادار اولیه - انتشار و قرار دادن اولیه اوراق بهادار. در این بازار شرکت ها با فروش اوراق بهادار خود منابع مالی لازم را به دست می آورند. بازار ثانویه برای گردش اوراق بهادار منتشر شده قبلی در نظر گرفته شده است. در بازار ثانویه، شرکت ها منابع مالی را مستقیما دریافت نمی کنند، اما این بازار از اهمیت فوق العاده ای برخوردار است، زیرا به سرمایه گذاران اجازه می دهد در صورت لزوم، پول سرمایه گذاری شده در اوراق بهادار را پس بگیرند و همچنین درآمد حاصل از معاملات با آنها را دریافت کنند. بازار سهام یک بازار اوراق بهادار است که توسط بورس ها اداره می شود. نحوه مشارکت در معاملات برای ناشران، سرمایه گذاران و واسطه ها توسط بورس ها تعیین می شود. بازار فرابورس برای گردش اوراق بهاداری در نظر گرفته شده است که پذیرشی در بورس نداشته اند.

اساس بازار پول پول است. ستون فقرات بازار پول بانک ها هستند. وظایف اصلی بانک ها عبارتند از:

اعطای وام به شرکت ها، دولت، افراد و معاملات با اوراق بهادار؛

تنظیم گردش پول؛

جذب وجوه آزاد موقت، پس انداز و تبدیل آنها به سرمایه استقراضی؛

انجام تسویه و پرداخت نقدی در ایالت؛

صدور روش های گردش اعتبار (مسئله سپرده-چک)؛

مشاوره ها

بازار پول مکانیسمی را برای توزیع و توزیع مجدد پول بین وام دهندگان و وام گیرندگان از طریق واسطه ها بر اساس عرضه و تقاضا فراهم می کند. کارکرد اصلی بازار پول تبدیل وجوه بلااستفاده به وجوه قابل استقراض است.

عناصر اصلی بازار مالی: بازار اعتبار، بازار ارز و بازار اوراق بهادار.

بازار اعتبار مکانیزمی است که از طریق آن روابط بین بنگاه‌ها و شهروندان نیازمند به منابع مالی و سازمان‌ها و شهروندانی که می‌توانند تحت شرایط خاصی آن‌ها را (قرض دهند) برقرار می‌کنند.

بازار ارز مکانیزمی است که از طریق آن روابط حقوقی و اقتصادی بین مصرف کنندگان و فروشندگان ارز برقرار می شود.

بازار اوراق بهادار بخشی از بازار اعتبار (بازار ابزارهای قرض الحسنه یا بدهی) و بازار ابزارهای دارایی را ترکیب می کند. این بازار عملیات صدور و گردش ابزارهای وام، ابزارهای دارایی و همچنین ترکیبات و مشتقات آنها را پوشش می دهد. ابزار وام شامل اوراق قرضه، اسکناس، گواهینامه است.

معرفی

فصل 1. تورم و تأثیر آن بر کارایی فعالیت های تجاری 7

1.1. تورم و روند تغییرات آن در روسیه مدرن 7

1.2. تورم و خطرات یک بنگاه صنعتی 22

1.3. تشکیل جریان های نقدی یک شرکت صنعتی 37

فصل 2. تأثیر تورم بر جریان نقدی یک شرکت صنعتی 50

2.1. عوامل مؤثر بر شکل‌گیری جریان‌های نقدی 50

2.2. حسابداری تورم در جریان های نقدی یک بنگاه صنعتی ...58

2.3. مدل تشکیل جریان نقدی با در نظر گرفتن ضریب تورم 74

فصل 3. تشکیل جریان نقدی شرکت 88

3.1. روش شناسی ایجاد جریان نقدی با در نظر گرفتن ضریب تورم 88

3.2. استفاده از روش شناسی برای ایجاد جریان های نقدی 102

3.3. معرفی روشی برای ایجاد جریان های نقدی یک بنگاه صنعتی در شرایط تورم 1 12

نتیجه 122

مراجع 127

برنامه های کاربردی 138

معرفی کار

مرتبط بودن موضوع تحقیق. روند اصلی در توسعه اقتصادی فدراسیون روسیه در سال 1999 - 2002 رشد پایدار است. طی سه سال گذشته، رشد تولید ناخالص داخلی به 21٪ رسیده است: در سال 1999 - 5.4٪، در سال 2000 - 9٪، در سال 2001 - 5٪. در سال 2002 برنامه ریزی شده است که به -3.9٪ برسد. رشد تولید ناخالص داخلی نشان می دهد که اقتصاد روسیه از بحران مالی 1998 بهبود می یابد، اما نرخ های رشد فعلی برای احیای پتانسیل اقتصادی از دست رفته کافی نیست. علاوه بر این، برای ارزیابی نرخ های رشد واقعی، لازم است که تأثیر قابل توجه عامل تورم که شاخص های به دست آمده را مخدوش می کند، در نظر گرفت.

تورم بالا همچنان یکی از عوامل بی ثبات کننده اصلی برای اقتصاد روسیه است. بنابراین نرخ تورم در سال 1999 36.5 درصد بود، در سال 2000 -20.2 درصد، تا سال 2001 به 18.6 درصد کاهش یافت، در سال 2002 این رقم 14 درصد برنامه ریزی شده است.

وجود یک عامل تورم تأثیر بسزایی بر فعالیت های مالی و اقتصادی بنگاه ها دارد: فرصت های سرمایه گذاری را کاهش می دهد، مشکلات نقدینگی ایجاد می کند و ارزیابی وضعیت مالی را پیچیده می کند. مشکلات ارزیابی در شرایط تورم با این واقعیت همراه است که شاخص های مالی بر اساس صورت های مالی تهیه شده در دوره ای خاص محاسبه می شوند. عدم احتیاط در تهیه صورتهای مالی در شرایط تورم، عملکرد مالی شرکت را مخدوش می کند، زیرا تغییر در ارزش دارایی های شرکت به طور مداوم رخ می دهد.

برای مدیریت موثر منابع مالی یک شرکت، جذب و صرف وجوه، و اطمینان از ترکیب بهینه ریسک و سودآوری، در نظر گرفتن دائمی تأثیر عامل تورم بر جریان‌های نقدی شرکت مورد نیاز است، که ارتباط آن را تعیین می‌کند. موضوع تحقیق پایان نامه.

درجه توسعه مشکل. توسعه نظری و روش شناختی
مشکلات اساسی شکل گیری جریان های نقدی یک شرکت صنعتی
yatiya یک موضوع نسبتاً جدید برای علم روسیه است. فردی در
سوالاتی که جوهر شکل گیری جریان های نقدی در بازار را آشکار می کند
شرکت های صنعتی در آثار دانشمندانی مانند M.Yu منعکس شده است. الک
سیو، آی.تی. بالابانوف، I.A. بلنک، یو.ف. بریگام، او. گونچاروک،
V.M. Granaturov، P.F. دراکر، بی.سی. کاباکوف، وی. کووالف، V.A. لیالین، ام.و.
رومانوفسکی، E.S. استویانوا، ال.دی. Sheremet، V.D. Shopenko.

در عین حال، مسائل مربوط به شکل گیری جریان های نقدی یک بنگاه اقتصادی در شرایط تورم، تعیین روش های در نظر گرفتن ضریب تورم در آنها، تشکیل سیستمی برای مدیریت جریان های نقدی در شرایط تورم، و تأثیر عامل تورم بر فعالیت بنگاه ها به اندازه کافی در ادبیات داخلی توسعه نیافته است.

هدف و اهداف مطالعه. هدف از تحقیق پایان نامه تدوین و اثبات علمی مفاد روش شناختی و توصیه های عملی برای بهبود سیستم تولید جریان نقدی با در نظر گرفتن عامل تورم هنگام برنامه ریزی و پیش بینی کار یک بنگاه صنعتی است.

برای دستیابی به هدف پژوهش، وظایف اصلی زیر تعیین شد:

تعیین ماهیت جریان نقدی شرکت، معیارها و شاخص های آن، شناسایی ویژگی های جریان های نقدی در شرایط مدرن روسیه.

طبقه بندی عوامل موثر بر شکل گیری جریان های نقدی شرکت ها؛

تجزیه و تحلیل تأثیر عامل تورم بر شکل گیری جریان های نقدی شرکت ها؛

تدوین مقررات روش شناختی برای تشکیل سیستمی برای مدل سازی جریان های نقدی شرکت های صنعتی.

یک روش برای در نظر گرفتن عامل تورم در جریان های نقدی پیشنهاد می کند
شرکت ها

موضوع تحقیق فرآیند ایجاد جریان های نقدی یک شرکت در یک محیط متغیر خارجی و داخلی است.

موضوع مطالعه بنگاه های صنعتی در اشکال مختلف سازمانی و قانونی هستند.

مبانی نظری و روش شناختی تحقیق. مبنای نظری تحقیق پایان نامه، آثار نویسندگان داخلی و خارجی بود که به مشکلات ایجاد جریان های نقدی اختصاص داشت. برای حل مسائل مطرح شده در کار از روش های تحقیق آماری، روش های طبقه بندی و تحلیل ساختاری به عنوان ابزار استفاده شد. این مطالعه با استفاده از روش های کلی دانش علمی انجام شد: مشاهده، مقایسه، تجزیه و تحلیل و سنتز، که امکان مطالعه کامل ترین پدیده مورد مطالعه را فراهم می کند. پایگاه اطلاعاتی این مطالعه قوانین فدراسیون روسیه، احکام رئیس جمهور فدراسیون روسیه، احکام دولت فدراسیون روسیه، دستورالعمل ها، مقررات و نامه های وزارتخانه ها و ادارات، داده های آماری مشخص کننده وضعیت اقتصاد بود. و سیستم مالی، شاخص های عملکرد مالی شرکت های صنعتی.

تازگی علمی تازگی علمی کار پایان نامه به شرح زیر است:

طبقه بندی عوامل مؤثر بر شکل گیری جریان های نقدی یک شرکت صنعتی پیشنهاد شده است.

مدلی برای ایجاد جریان های نقدی شرکت با در نظر گرفتن عامل تورم ایجاد شده است.

اقداماتی برای کاهش تأثیر عامل تورم بر جریان نقدی یک شرکت صنعتی پیشنهاد شده است.

یک روش برای ارزیابی اثر اقدامات اجرایی توسعه یافته است،

کاهش تأثیر عامل تورم در شکل گیری جریان های نقدی شرکت.

اهمیت عملی اهمیت عملی کار پایان نامه در این واقعیت نهفته است که مفاد روش شناختی، توصیه ها و نتیجه گیری های عملی تدوین شده توسط نویسنده می تواند در شکل گیری جریان های نقدی شرکت های صنعتی با در نظر گرفتن عامل تورم مورد استفاده قرار گیرد. هنگام تدریس دروس "مدیریت مالی"، "مدیریت مالی در شرکت های بین المللی"، "مالی سازمانی"، "مدیریت جریان نقدی" می توان از مفاد نظری در فرآیند آموزشی استفاده کرد.

تایید نتایج تحقیق. نتایج مطالعه و توصیه های روش شناختی برای تشکیل جریان های نقدی شرکت های صنعتی در کنفرانس های بین دانشگاهی موسسه دولتی اقتصاد و اقتصاد سن پترزبورگ "مشکلات فعلی مالی و بانکداری در مرحله فعلی" در سال 1998 مورد بحث و تصویب قرار گرفت - 2002.

تورم و روند تغییرات آن در روسیه مدرن

در ادبیات اقتصادی هیچ تعریف واحد و بدون ابهامی از تورم وجود ندارد. تورم یعنی:

1) افزایش بیش از حد مقدار پول کاغذی در گردش و حجم عرضه غیرنقدی کالا و خدمات نسبت به واقعی.

2) کاهش قدرت خرید پول (استهلاک آن).

3) افزایش عمومی بلند مدت قیمت ها. .

تورم در اقتصادهای در حال گذار و اقتصادهایی با بازارهای نوظهور ویژگی های داخلی خاص خود را دارد. ماهیت و مکانیسم های تورم روسیه توسط اقتصاددانان داخلی M. Afanasyev، E. V. Balatsky، A. Belousov، D. Belousov، R. Belousov، I. Berezin، A. E. Varshavsky، O. Vite، M. Delyagin، A. .Illarionov مورد مطالعه قرار گرفت. ، A.Klepach، L.N. Krasavina, S.M.Nikitin, N.Nozdran, A.K.Pitelin, V.M.Polterovich, V.Popov, V.F.Pugachev, A.Yu.Simanovsky, D.V.Smyslov, V.N.Shenaev, و همچنین دانشمندان آمریکایی M.F.Bernshtam. .

ادبیات داخلی و خارجی هر دو به معضل تورم اختصاص دارد. تعدادی از نشریات داخلی به بررسی الگوهای عمومی توسعه تورم، بین المللی شدن فرآیندهای تورم در اقتصاد جهانی، پویایی بهره وام و تحلیل فرآیندهای تورم در اتحاد جماهیر شوروی سابق و کشورهای اروپای شرقی می پردازند. موضوعات ذکر شده در تعدادی دیگر از نشریات داخلی مدرن نیز پوشش داده شده است. تورم عبارت است از کاهش ارزش پول کاغذی (کاهش قدرت خرید آن)، که در اقتصاد بازار به دلیل افزایش قیمت ها ایجاد می شود. در اقتصادهایی که در آن نیروهای قدرتمند غیربازاری عمل می کنند (اقتصادهای دستوری یا انتقال از شکلی به شکل دیگر)، دو فرآیند موازی دیگر نیز وجود دارد - کمبود کالا، مشروط به تقویت دوره ای، و کاهش کیفیت کالاها و خدمات.

توسعه مشکلات تورم در ابتدا بر اساس درک این پدیده به عنوان یک پدیده صرفا پولی بود. جان لاو نوشت که مقادیر اضافی فلزات گرانبها یا پول کاغذی به دلیل فرصت‌های فراوان برای سود توسط وام‌گیرندگان جذب می‌شود و معتقد بود که درآمدهای پرداخت شده زودتر موج جدیدی از تقاضای مصرف‌کننده را به وجود می‌آورد. لو معتقد بود که قیمت ها ممکن است در واقع کاهش یابد. یافته های لو حاکی از یک عرضه بسیار کشسان کالا است که در آن افزایش اندک قیمت منجر به افزایش زیادی در عرضه خواهد شد. لو بر لزوم افزایش تدریجی عرضه پول تاکید کرد تا بر سطح قیمت و دستمزد تأثیری نگذارد. مقدمه جان لاو در فرانسه در قرن هفدهم. پول کاغذی به تورم افسارگسیخته ختم شد و به فروپاشی سیستم او انجامید.

کاتیون در مقاله خود درباره ماهیت تجارت، که در دهه 1620 نوشته اما در سال 1755 منتشر شد، خاطرنشان کرد که تعیین اینکه چگونه و به چه نسبت افزایش در عرضه پول باعث افزایش قیمت ها می شود، بسیار دشوار است. کاتیون توضیح می‌دهد که چگونه افزایش تولید در معادن طلای داخلی ابتدا بر درآمد صنعت، سپس بر هزینه‌های کالاهای مصرفی، سپس قیمت مواد غذایی تأثیر می‌گذارد، که باعث افزایش درآمد مزارع و کاهش دستمزدهای واقعی می‌شود، فشار بر سطح دستمزد پولی و چرخه‌های بعدی افزایش درآمد و هزینه و افزایش قیمت ها

نظریه ک. مارکس در مورد پول بر این واقعیت استوار بود که پول لزوماً باید کالایی باشد که دارای ارزش باشد (زیرا فقط در این ظرفیت است که پول می تواند اولین و تعیین کننده ارزش خود را برآورده کند).

عوامل موثر بر شکل گیری جریان های نقدی

فرآیند ایجاد جریان های نقدی یک شرکت، جزء مهمی از سیستم کلی فعالیت های مالی آن است. این فرآیند به شما امکان می دهد مشکلات مختلف مدیریت مالی را حل کرده و آن را تابع هدف اصلی خود قرار دهید.

فرآیند ایجاد جریان های نقدی شرکت بر اصول خاصی استوار است که مهمترین آنها عبارتند از:

1. اصل قابلیت اطمینان اطلاعات. مانند هر سیستم، تشکیل جریان های نقدی یک شرکت باید با پایگاه اطلاعاتی لازم فراهم شود. ایجاد چنین پایگاه اطلاعاتی مشکلات خاصی را به همراه دارد، زیرا گزارشگری مالی مستقیم بر اساس اصول روش‌شناختی حسابداری وجود ندارد. تفاوت در روش های حسابداری در کشور ما با روش های پذیرفته شده در عمل بین المللی کار ایجاد یک پایگاه اطلاعاتی قابل اعتماد برای تشکیل جریان های نقدی شرکت را پیچیده تر می کند. تحت این شرایط، اطمینان از اصل قابلیت اطمینان اطلاعات با اجرای محاسبات پیچیده که نیاز به یکسان سازی رویکردهای روش شناختی دارد، همراه است.

2. اصل تضمین تعادل. شکل‌گیری جریان‌های نقدی یک شرکت با بسیاری از انواع و اقسام آنها که در فرآیند طبقه‌بندی آنها در نظر گرفته می‌شود، سروکار دارد. تبعیت آنها از اهداف و اهداف مشترک مدیریت مستلزم اطمینان از تعادل جریان های نقدی شرکت بر اساس نوع، حجم، فواصل زمانی و سایر ویژگی های مهم است. 3. اصل حصول اطمینان از کارایی. جریان های نقدی یک شرکت با ناهمواری قابل توجهی در دریافت و هزینه وجوه در چارچوب فواصل زمانی فردی مشخص می شود که منجر به تشکیل حجم قابل توجهی از دارایی های نقدی موقت آزاد شرکت می شود. اساساً، این مانده‌های نقدی آزاد موقت ماهیت دارایی‌های غیرمولد دارند (تا زمانی که در فرآیند اقتصادی مورد استفاده قرار نگیرند)، که در طول زمان، به دلیل تورم و دلایل دیگر، ارزش خود را از دست می‌دهند. اجرای اصل کارایی در فرآیند مدیریت جریان های نقدی برای اطمینان از استفاده مؤثر آنها از طریق سرمایه گذاری های مالی شرکت است.

4. اصل تامین نقدینگی. ناهمواری زیاد انواع خاصی از جریان های نقدی منجر به کمبود موقت نقدینگی شرکت می شود که بر سطح پرداخت بدهی آن تأثیر منفی می گذارد. بنابراین، در فرآیند مدیریت جریان های نقدی، لازم است از سطح کافی نقدینگی در کل دوره مورد بررسی اطمینان حاصل شود. اجرای این اصل با همگام سازی مناسب جریان های نقدی مثبت و منفی در متن هر بازه زمانی دوره مورد بررسی تضمین می شود.

با در نظر گرفتن اصول در نظر گرفته شده، فرآیند خاصی برای ایجاد جریان های نقدی شرکت سازماندهی می شود. هدف اصلی ایجاد جریان‌های نقدی تضمین تعادل مالی شرکت در فرآیند توسعه آن از طریق ایجاد تعادل در حجم دریافت‌ها و هزینه‌های نقدی و همگام‌سازی آنها در طول زمان است.

روش‌شناسی برای ایجاد جریان نقدی با در نظر گرفتن عامل تورم

اکثر شرکت های روسی استراتژی توسعه مشخصی ندارند، سیستم برنامه ریزی و کنترل در شرکت پراکنده است، بسیاری از رویه ها و عملکردها تکراری هستند، روند تعیین وظایف و نظارت بر اجرای آنها رسمی است.

تشکیل جریان های نقدی باید به گونه ای انجام شود که شرکت بتواند الزامات برنامه ریزی شده را برآورده کند، برنامه های مالی باید با برنامه شرکت سازگار باشد. مفروضاتی که پیش‌بینی‌ها بر آن‌ها استوار است، به وضوح بیان شده‌اند و عناصر تغییرات احتمالی آتی نشان داده شده‌اند. پیامدهای مالی پذیرش پیشنهادها از نظر سود، هزینه، قیمت فروش، گردش مالی باید تجزیه و تحلیل و روشن شود.

مدل‌سازی جریان‌های نقدی با در نظر گرفتن عامل تورم دارای تعدادی ویژگی است:

1. تفاوت اصلی گزینه های توسعه یافته و ارزیابی شده با احتساب تورم در این است که شرایط اجرا و نتایج آنها با احتمال مساوی 1 قطعی تلقی نمی شوند، به عبارت دیگر کاملاً غیر قطعی تلقی می شوند. در این راستا، لازم است ضمن در نظر گرفتن احتمالات هر گزینه ممکن، کل محدوده مقادیر ممکن پارامترهای کلیدی را در نظر بگیرید.

2. تأثیر عوامل مختلف به ناچار منجر به این واقعیت می شود که محتوا، ترکیب جریان های نقدی و مواد پروژه به طور قابل توجهی تغییر می کند. این شرایط استفاده از روش های مدل سازی جدید را ضروری می کند. محتوای مدلسازی تحت شرایط تورم شامل عناصر زیر است:

1. ماهیت روش برای ایجاد جریان های نقدی در شرایط تورم به مدل سازی جریان های نقدی با در نظر گرفتن این شرایط خلاصه می شود.

2. هدف: ایجاد یک مدل پیش‌بینی از جریان‌های نقدی که در آن عامل تورم کمترین تأثیر را داشته باشد.

3. وظایف اصلی: ساخت مدل پیش‌بینی حجم فروش، تعیین استراتژی بهینه در شرایط نامشخص بازار، بهینه‌سازی سرمایه‌گذاری‌های سرمایه، ارزیابی اثرات تورمی بر هر عنصر از جریان نقدی یک شرکت صنعتی.

4. روش ها: پیش بینی، بهینه سازی، تنوع، مدل سازی.

5. ابزارها: تحقیق در عملیات، نظریه بازی ها و سایر روش های اقتصادی و ریاضی.

6. معیار تصمیم گیری (محاسبه شاخص های ارزیابی جریان های نقدی).

شکل گیری جریان نقدی یک بنگاه با در نظر گرفتن عامل تورم بر اساس مدل ارائه شده در فصل دوم و شامل مراحل زیر می باشد.