Ang financial risk coefficient ay mas malaki sa 1. Ang halaga ng financial risk coefficient. panganib at kung bakit ito kinakailangan. Ang impluwensya ng mga panganib sa pananalapi sa pagiging kaakit-akit sa pamumuhunan ng isang negosyo

Ang financial risk coefficient ay isa sa mga tagapagpahiwatig ng katatagan ng ekonomiya ng kumpanya sa ngayon. Ito ang ratio sa sariling pondo ng kumpanya. Sa madaling salita, ito ay tumutukoy sa kabuuang halaga ng mga utang sa kredito ng negosyo, na hinati sa aktwal na halaga ng sarili nitong halaga. Ang huling figure ay ang financial risk coefficient.

Bakit kailangan mong kalkulahin ang CFR?

Upang kalkulahin ang preferential rate ng buwis kung ang kumpanya ay may karapatan sa mga tax break.
Bilang isang kadahilanan sa pagtukoy sa pagiging posible ng ekonomiya ng pakikipagtulungan para sa mga potensyal na nagpapautang (mamumuhunan) ng isang lugar ng negosyo.
Upang matukoy ang aktwal na posibilidad na mabuhay ng negosyo, hulaan ang dinamika ng karagdagang pag-unlad.

Sa pagsasalita tungkol sa isang tiyak na figure, ang CFR ay itinuturing na kritikal kapag lumalapit sa pagkakaisa at ang pinaka-optimal kapag lumalapit sa zero. Ang dynamics ng mga pagbabago sa CFR ay dapat na sistematikong lumapit sa zero mula trimester hanggang trimester. At kung mangyari ito, ang negosyo ay maaaring ituring na may kondisyon na matagumpay.

Sa kasong ito lamang ligtas na asahan ng organisasyon:

Upang makaakit ng karagdagang mga pautang para sa karagdagang pag-unlad.
Para sa interes ng kasosyo sa pangmatagalang kooperasyon mula sa iba pang istruktura ng negosyo.
Para sa pag-asam ng mabilis at matagumpay na sistematikong pagbabayad ng mga nakaraang obligasyon sa utang.

Ang kawalang-tatag ba ng CFR ay isang tagapagpahiwatig ng pagkamatay ng kumpanya?

Dahil sa katumpakan ng ekonomiya ng operasyon ng kumpanya, ang CFR ay patuloy na "natutunaw". Ngunit ang isang matalim na pagtaas sa tagapagpahiwatig ay hindi palaging nangangahulugan ng pagbagsak ng kumpanya. Nangyayari rin ito sa isang beses na muling pagdadagdag ng badyet ng kumpanya sa mga pondo ng mga namumuhunan. Kaya, ang CFR ay maaaring biglang tumaas sa isa o higit pa. Hindi ito nakakatakot kung, pagkatapos ng pamamahagi ng mga alien tranches, ang "natutunaw" na dinamika ng CFR ay muling itinatag.

Ang simula ng hindi maipaliwanag na paglaki ng CFR ay isang wake-up call para sa organisasyon. Madalas itong nangyayari kapag ang mga daloy ng pananalapi ay muling ipinamahagi nang hindi tama ng isang bagong manager na sumali sa kumpanya. Sa kasong ito, ang isang kagyat na pag-audit ng kumpanya ay kinakailangan upang maiwasan ang ganap na pagbagsak. Dapat itong maunawaan na ang paglago ng CFR ay nangyayari sa geometric na pag-unlad. At mula sa isang tiyak na punto ang kumpanya ay magkakaroon ng isang tiyak na posisyon.

Ang kathang-isip na KFR bilang isang paraan upang mabuhay

Ito ay isang ganap na hindi kapani-paniwalang pigura, na idinisenyo upang magtapon ng alikabok sa mga mata ng mga kasosyo, na nagpapamalas ng kanilang pseudo-matagumpay na estado. Madalang na ginagamit. Bilang isang patakaran, ang mapanlinlang na kumpanya ay nasa isang kritikal na sitwasyon at umaasa na mapabuti ang posisyon nito sa pamamagitan ng pagsali sa isang mas malaking manlalaro sa sarili nitong segment ng negosyo. Gumagana ang scheme sa ilang mga kaso kung ang manager ay may malawak na karanasan sa pagtugon sa krisis. Sa ibang mga kaso, ang mahinang kumpanya ay mabilis na naa-absorb ng isang malakas na kasosyo na may buong paglalaan ng mga asset, database at lahat ng aktwal na pag-aari ng dating kasosyo. Hindi ito madalas na nagtatapos nang maayos para sa mga dating tagapagtatag ng isang mapanlinlang na kumpanya. Gayunpaman, ang pamamaraan ay hindi masyadong masama, halimbawa,

Ang paglago ng tagapagpahiwatig na ito sa dinamika ay nangangahulugan ng pagtaas sa bahagi ng mga hiniram na pondo sa pagpopondo ng negosyo, at, dahil dito, pagkawala ng kalayaan sa pananalapi. Kung ang halaga nito ay bumaba sa isa, nangangahulugan ito na ganap na pinondohan ng mga may-ari ang kanilang negosyo.

Ratio ng panganib sa pananalapi ay nagpapakita ng ratio ng itinaas na pondo at equity capital. Ang tagapagpahiwatig na ito ay kinakalkula gamit ang formula:

Ang ratio na ito ay nagbibigay ng pinaka-pangkalahatang pagtatasa ng katatagan ng pananalapi. Mayroon itong medyo simpleng interpretasyon: ipinapakita nito kung gaano karaming mga yunit ng hiniram na pondo ang para sa bawat yunit ng sariling pondo. Ang paglago ng tagapagpahiwatig sa dinamika ay nagpapahiwatig ng pagtaas ng pag-asa ng negosyo sa mga panlabas na mamumuhunan at mga nagpapautang, ibig sabihin, isang pagbawas sa katatagan ng pananalapi, at kabaliktaran.

Ang pinakamainam na halaga ng koepisyent na ito ay mas malaki sa o katumbas ng 0.5. Kritikal na halaga - 1.

Equity capital agility ratio. Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagpapakita kung aling bahagi ng sariling kapital na nagtatrabaho ang nasa sirkulasyon, ibig sabihin, sa isang form na nagbibigay-daan sa iyong malayang maniobrahin ang mga pondong ito, at kung saan ay naka-capitalize. Ang ratio ay dapat sapat na mataas upang magbigay ng kakayahang umangkop sa paggamit ng sariling mga pondo ng negosyo.

Ang equity capital agility ratio ay kinakalkula bilang ratio ng sariling working capital ng enterprise sa sarili nitong pinagmumulan ng financing:

Ang halaga ng equity capital ay maaaring makuha nang direkta mula sa panig ng pananagutan ng balanse, tulad ng para sa isang karaniwang ganap na tagapagpahiwatig bilang ang halaga sariling kapital sa paggawa , pagkatapos ay nangangailangan ng komento ang kanyang pagkalkula. Ang indicator na ito ay nagpapakilala sa bahaging iyon ng equity capital ng enterprise, na siyang pinagmumulan ng pagsakop sa mga kasalukuyang asset nito. Ang tagapagpahiwatig na ito ay maaaring kalkulahin sa dalawang paraan:

1) ibawas ang halaga ng mga hindi kasalukuyang asset mula sa halaga ng equity capital:

Ksob = IP - IA = pahina 380 f. 1 - pahina 080 f. 1;

2) ibawas ang halaga ng hiniram na kapital mula sa halaga ng kasalukuyang mga ari-arian:

Ksob = (IIA + IIIA) - (IIP + IIIP + IVP + VP) = (linya 260 f. 1 + linya 270 f. 1) - (linya 430 f. 1 + linya 480 f. 1 + linya 620 f. 1 + linya 630 f. 1).

Kaya, ang formula para sa pagkalkula ng koepisyent ng maneuverability ay tumatagal ng sumusunod na anyo:

Ang tagapagpahiwatig na ito ay maaaring mag-iba nang malaki depende sa istraktura ng kapital at industriya ng negosyo. Ang isang sitwasyon kung saan ang coefficient ng maneuverability sa dynamics ay bahagyang tumataas ay itinuturing na normal. Ang isang matalim na pagtaas sa ratio na ito ay hindi maaaring magpahiwatig ng normal na aktibidad ng negosyo. Ito ay dahil sa ang katunayan na ang isang pagtaas sa tagapagpahiwatig na ito ay posible alinman sa isang pagtaas sa sarili nitong kapital na nagtatrabaho, o sa isang pagbawas sa sarili nitong mga mapagkukunan ng financing. Kaugnay nito, ang isang matalim na pagtaas sa tagapagpahiwatig na ito ay awtomatikong magdudulot ng pagbaba sa iba pang mga tagapagpahiwatig, halimbawa, ang koepisyent ng awtonomiya sa pananalapi, na hahantong sa pagtaas ng pag-asa ng negosyo sa mga nagpapautang.

Upang matukoy ang pinakamainam na halaga ng koepisyent ng liksi, kinakailangang ihambing ang tagapagpahiwatig na ito para sa isang partikular na negosyo na may average na tagapagpahiwatig para sa industriya o mga kakumpitensya.

Ang pagkalkula ng mga ratio ng capitalization para sa nasuri na negosyo ay ipinakita sa talahanayan. 6.

Kung mas mataas ang antas ng unang tagapagpahiwatig at mas mababa ang pangalawa at pangatlo, mas matatag ang posisyon sa pananalapi ng negosyo. Sa aming kaso, sa panahon ng pag-uulat, ang koepisyent ng awtonomiya sa pananalapi ng negosyo ay nabawasan ng 7.07 puntos na porsyento at ang tagapagpahiwatig ng pag-asa ng negosyo sa mga panlabas na mamumuhunan at nagpapautang ay tumaas ng parehong halaga. Ang nasabing dinamika ng mga tagapagpahiwatig ng awtonomiya sa pananalapi at pag-asa sa pananalapi sa kasong ito ay hindi isang negatibong kalakaran, dahil ang mga paunang halaga ng mga tagapagpahiwatig na ito para sa nasuri na negosyo ay nasa isang medyo mataas na antas.

Para sa bawat hryvnia ng sariling mga pondo ng enterprise sa simula ng panahon ng pag-uulat mayroong 0.016 hryvnia ng mga naaakit na pondo, sa pagtatapos ng panahon ng pag-uulat - 0.0951 hryvnia. Muli nitong kinukumpirma ang medyo mataas na antas ng katatagan ng pananalapi ng negosyo.

Kasabay nito, ang negosyong ito ay nailalarawan sa pamamagitan ng mababang antas ng kakayahang magamit ng sarili nitong kapital. Ito ay dahil sa mataas na bahagi ng sariling mga pondo sa istruktura ng mga pananagutan ng negosyo. Ang isang positibong punto ay ang pagtaas sa halaga ng koepisyent na ito sa paglipas ng panahon.

Napakahalaga para sa isang negosyo na mahanap ang pinakamainam na ratio ng koepisyent ng awtonomiya sa pananalapi at ang koepisyent ng kakayahang magamit ng equity capital o, sa madaling salita, ang ratio ng equity at hiniram na kapital.

Ngayon ay magpatuloy tayo sa pagsasaalang-alang sa mga ratio ng saklaw, na, tulad ng mga ratio ng capitalization, ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa pagtatasa ng katatagan ng pananalapi ng isang negosyo. Ang pinaka makabuluhang coefficient sa pangkat na ito, sa aming opinyon, ay ang mga sumusunod.

Pangmatagalang koepisyent ng istraktura ng saklaw ng pamumuhunan. Ang lohika para sa pagkalkula ng tagapagpahiwatig na ito ay batay sa pagpapalagay na ang mga pangmatagalang pautang at paghiram ay ginagamit upang tustusan ang pagkuha ng mga fixed asset at iba pang pamumuhunan sa kapital:

Ipinapakita ng ratio kung anong bahagi ng mga fixed asset at iba pang hindi kasalukuyang asset ang pinondohan ng mga external na mamumuhunan. Ang pagtaas sa koepisyent sa dinamika ay nagpapahiwatig ng pagtaas ng pag-asa ng negosyo sa mga panlabas na mamumuhunan. Kasabay nito, ang pagpopondo ng mga pamumuhunan sa kapital sa pamamagitan ng pangmatagalang mapagkukunan ng financing ay isang tanda ng isang mahusay na binuo na diskarte sa negosyo. Ang tagapagpahiwatig na ito ay maaaring bigyang-kahulugan sa iba't ibang paraan, depende, una sa lahat, sa mga paksa ng pagsusuri. Para sa mga bangko at iba pang mamumuhunan, ang isang mas maaasahang sitwasyon ay kapag ang halaga ng ratio na ito ay mas mababa. Tulad ng para sa negosyo, mula sa posisyon nito, ang isang mas mataas na halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay isang tanda ng normal na paggana.

Sa nasuri na negosyo, sa simula ng panahon ng pag-uulat, ang lahat ng hindi kasalukuyang asset ay pinondohan mula sa sarili nitong mga pondo. Sa pagtatapos ng taon, medyo nagbago ang sitwasyon: humigit-kumulang 4.1% (150: 3663.7) ng halaga ng mga hindi kasalukuyang asset ang pinondohan ng mga hiniram na pondo.

Mga koepisyent ng istraktura ng mga pangmatagalang mapagkukunan ng financing. Kapag tinutukoy ang halaga ng mga tagapagpahiwatig na ito, ang mga pangmatagalang mapagkukunan lamang ng mga pondo ang isinasaalang-alang. Kasama sa subgroup na ito ang dalawang pantulong na tagapagpahiwatig: pangmatagalang ratio ng leverage at ratio ng kalayaan sa pananalapi ng mga pinagmumulan ng malaking titik , kinakalkula ng mga formula:

Ang kabuuan ng mga tagapagpahiwatig na ito ay katumbas ng isa. Ang paglago ng coefficient Kdpzs sa dynamics ay, sa isang tiyak na kahulugan, isang negatibong kalakaran, ibig sabihin, mula sa isang pangmatagalang pananaw, ang negosyo ay higit na umaasa sa mga panlabas na mamumuhunan. Mayroong iba't ibang mga opinyon tungkol sa antas ng paghiram sa dayuhang kasanayan. Ang pinakakaraniwang opinyon ay ang bahagi ng equity capital sa kabuuang halaga ng mga pinagmumulan ng pangmatagalang financing (Kfnki) ay dapat na medyo malaki, na may mas mababang limitasyon na ipinahiwatig sa 0.6 (60%). Sa mas mababang antas ng indicator na ito, hindi matutugunan ng return on equity ang kinikilalang pinakamainam na halaga.

Kasabay nito, ang mga nagpapautang ay mas handang mamuhunan ng kanilang mga pondo sa isang negosyo na may mataas na bahagi ng equity capital.

Sa aming kaso, sa simula ng taon, ang coefficient Kdpzs ay katumbas ng zero, dahil ang kumpanya ay walang pangmatagalang obligasyon. Ito, sa isang banda, ay naglalarawan ng isang mataas na antas ng katatagan ng pananalapi ng negosyo, at sa kabilang banda, ay nagpapahiwatig ng isang hindi sapat na naisip na diskarte sa pananalapi ng negosyo, at, bilang isang resulta, nabawasan ang antas ng return on equity ng negosyo. Sa pagtatapos ng taon, ang halaga ng mga coefficient na ito ay ang mga sumusunod: Kdpzs = 0.039, Kfnki = 0.961.

Ang ganitong mga dinamika ng mga tagapagpahiwatig na ito sa kasong ito ay isang positibong kalakaran, dahil ito ay nagpapahiwatig ng isang mas makatwirang diskarte sa pagbuo ng diskarte sa pananalapi ng negosyo.

Ang isang mahalagang tagapagpahiwatig na nagpapakilala sa katatagan ng pananalapi ng isang negosyo ay ang uri ng mga mapagkukunan ng pagtustos ng materyal na kapital na nagtatrabaho.

Ang mga materyal na kasalukuyang asset ng kumpanya ay mga imbentaryo, ang halaga nito ay makikita sa pangalawang seksyon ng asset ng balanse. Ang dami ng halaga ng tagapagpahiwatig na ito ay natutukoy sa pamamagitan ng pagbubuod ng data para sa mga sumusunod na item sa balanse: mga imbentaryo, mga hayop para sa paglaki at pagpapataba, ginagawang trabaho, mga natapos na produkto, mga kalakal. Ang pormula para sa pagkalkula ng gastos ng materyal na kapital ng paggawa ng isang negosyo ay maaaring iharap tulad ng sumusunod:

3 = pahina 100 f. 1 + linya 110 f. 1 + pahina 120 f. 1 + pahina 130 f. 1 + pahina 140 f. 1.

Upang makilala ang mga mapagkukunan ng pagbuo ng kapital na nagtatrabaho (mga imbentaryo), maraming mga tagapagpahiwatig ang ginagamit, na nagpapakilala sa mga uri ng mga mapagkukunan.

Pahina 4

Ang ratio ng panganib sa pananalapi (ratio ng utang, ratio ng utang-sa-equity, leverage) ay ang ratio ng mga hiniram na pondo sa equity. Ipinapakita nito kung magkano ang hiniram na mga pondo na nalikom ng kumpanya sa bawat ruble ng sarili nitong.

kung saan ang Kfr ay ang financial risk coefficient;

ZS - hiniram na pondo (linya 590+linya 690);

SS - sariling pondo (p. 490).

Ang pinakamainam na halaga ng indicator na ito, na binuo ng Western practice, ay 0.5. Ito ay pinaniniwalaan na kung ang halaga nito ay lumampas sa isa, kung gayon ang awtonomiya sa pananalapi at katatagan ng negosyo na tinasa ay umabot sa isang kritikal na punto, ngunit ang lahat ay nakasalalay sa likas na katangian ng aktibidad at mga detalye ng industriya kung saan nabibilang ang negosyo.

CFR simula 2009 = = 2

Kfr con 2009 = = 1.8

Pag-aralan ang nakuha na mga halaga ng ratio ng equity at hiniram na kapital, maaari nating tapusin na sa panahon na sinusuri mayroong isang pababang kalakaran sa tagapagpahiwatig na ito. Kaya, kung sa simula ng 2009 ang ratio ng equity at hiniram na kapital ay 2, sa pagtatapos ng 2009 ang ratio ng equity at hiniram na kapital ay bumaba sa 1.8.

Financial stability coefficient ng Kfu:

Ang halaga ng koepisyent na ito ay nagpapakita ng bahagi ng mga pinagmumulan ng financing na magagamit ng negosyo sa mga aktibidad nito sa loob ng mahabang panahon. Ang normal na halaga ng koepisyent na ito ay 0.7-0.8.

Kfu simula 2009 = = 0.3

Kfu con 2009 = = 1.2

Kaya, ang pagsusuri ay nagpapahiwatig ng hindi matatag na posisyon sa pananalapi ng AVN LLC.

Upang masuri ang mga resulta sa pananalapi ng isang negosyo, ang pagtatasa ng kakayahang kumita ng paggamit ng mga pondo sa pagtatapon nito ay napakahalaga.

Kakalkulahin at susuriin namin ang kakayahang kumita ng AVN LLC

Ang mga ratios para sa pagtatasa ng kakayahang kumita (profitability) ay nagpapakilala sa kakayahan ng isang negosyo na makabuo ng kinakailangang kita sa proseso ng mga aktibidad ng negosyo nito, at matukoy ang pangkalahatang kahusayan ng paggamit ng mga asset at namuhunan na kapital.

Ang kakayahang kumita ng produkto (cost recovery ratio) ay kinakalkula ng ratio ng kita mula sa mga benta bago ang pagbabayad ng interes at mga buwis sa halaga ng mga gastos para sa mga produktong ibinebenta:

Рз = *100%, (7)

kung saan Рз - cost-effectiveness;

Prp - tubo mula sa mga benta bago ang interes at buwis;

Zrp - ang halaga ng mga gastos para sa mga ibinebentang produkto.

Ang kakayahang kumita ng produkto ay nagpapakita kung magkano ang kinikita ng isang negosyo mula sa bawat ruble na ginugol sa paggawa at pagbebenta ng mga produkto. Maaari itong kalkulahin para sa mga indibidwal na uri ng mga produkto at para sa negosyo sa kabuuan.

RZ 2008 = *100%= -8%

RZ 2009 = *100%= 15%

Ang pagbabalik sa mga benta (turnover) ay nagpapakilala sa kahusayan ng mga pang-industriya na komersyal na aktibidad: kung magkano ang kita ng isang negosyo sa bawat ruble ng mga benta. Ang tagapagpahiwatig na ito ay tinutukoy ng sumusunod na formula:

RT = *100%, (8)

kung saan ang P ay ang tubo ng negosyo sa panahong sinusuri;

Tob - ang laki ng turnover ng negosyo sa panahong sinusuri.

RT 2008 = *100%=6%

RT 2008 = *100%= 11%

Ang profitability ratio ng lahat ng asset na ginamit o ang economic profitability ratio (Pa). Tinutukoy nito ang antas ng netong kita na nabuo ng lahat ng mga asset ng negosyo na ginagamit sa balanse nito. Ang tagapagpahiwatig na ito ay kinakalkula gamit ang formula:

Iba pang mga materyales

Ang konsepto ng shadow economy
Ang anino ekonomiya ngayon ay isang mahalagang elemento ng anumang sistema ng ekonomiya, ngunit hindi pa komprehensibong pinag-aralan. Habang pinag-aaralan ang mga pangkalahatang batas ng ekonomiya, ang teoryang pang-ekonomiya ay hindi nakatuon sa mga problema ng anino na ekonomiya: alinman...

Komposisyon, istraktura, paggalaw, kondisyon ng mga fixed asset, pagkakaloob ng fixed asset at kahusayan ng kanilang paggamit
Ang komposisyon at istraktura ng mga fixed asset ng Nagorsk RAIPO ay ipinapakita sa talahanayan 2. Talahanayan 2. Komposisyon at istraktura ng mga fixed asset ng Nagorsk RAIPO. Mga uri ng pondo 2006 2007 2008 libong rubles. % thousand rubles. % thousand rubles. %...

Maraming mamumuhunan ang gumagamit ng ratio ng panganib sa pananalapi upang ihambing ang inaasahang pagbabalik sa isang kalakalan na may kaugnayan sa halaga ng panganib na kasangkot. Ang ratio ng panganib ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati sa halaga ng pagkawala kung ang presyo ay gumagalaw sa isang hindi inaasahang direksyon (panganib) sa halaga ng tubo na inaasahan ng mangangalakal na gagawin pagkatapos isara ang kalakalan.

Itinuturing ng maraming mangangalakal na ang ratio ng panganib ay walang silbi, na isinasaalang-alang na ito ay malayo sa katotohanan. Sa katotohanan, ang ratio ng panganib sa sarili nitong walang kahulugan, gayunpaman, kapag ginamit kasabay ng iba pang mga sukatan ng kalakalan at pananalapi, ito ay nagiging isa sa mga pinakakapaki-pakinabang na tool sa pangangalakal. Ang hindi pag-alam sa reward to risk ratio ng isang trade ay nangangahulugan na ang matalinong kalakalan ay nagiging laro ng intuwisyon.

Sa artikulong ito titingnan natin kung paano gamitin nang tama ang koepisyent ng panganib kapag sinusuri ang mga pamilihan sa pananalapi.

Mga Pangunahing Kaalaman sa Ratio ng Panganib

Gaya ng nabanggit sa itaas, sinusukat ng risk ratio ang ratio ng laki ng stop loss sa laki ng take profit. Kapag alam mo ang risk factor para sa isang trade, madali mong makalkula ang kinakailangang rate ng panalo, iyon ay, ang porsyento ng matagumpay na mga trade. Isaalang-alang ang mga formula sa ibaba:

Mga pangkalahatang formula

Pinakamababang Rate ng Panalo = 1 / (1 + Kr)

Kinakailangang Risk Ratio = (1 / Winrate) – 1

Halimbawa 1: Kung pumasok ka sa isang trade na may risk/reward ratio na 1 hanggang 1 (Rp = 1), para kumita kailangan mong makamit ang pinagsama-samang rate ng panalo na mas mataas sa 50 porsiyento:

Minimum na rate ng panalo = 1 / (1 + 1) = 0.5 o 50%

Halimbawa 2: Kung ang iyong system ay may makasaysayang (cumulative) na rate ng panalo na 60%, kakailanganin mong ipagpalagay ang ratio ng tubo sa pagkawala na 0.6 hanggang 1 upang higit pang makamit ang rate ng panalo na iyon:

Kinakailangan Kr = (1 / 0.6) – 1 = 0.7

Batay sa mga formula, maaari mong buuin ang sumusunod na graph ng relasyon sa pagitan ng Kp at Winrate.

Talahanayan sa graph

Kung naiintindihan mo ang kaugnayan sa pagitan ng ratio ng panganib at pangkalahatang rate ng panalo, makikita mo na hindi kinakailangan na magkaroon ng napakataas na rate ng panalo upang kumita ng pera sa merkado.

Halimbawa ng paggamit ng risk ratio

Tingnan natin ang isang hakbang-hakbang na pagtingin sa isang halimbawa kung paano gamitin ang ratio ng panganib sa iyong pangangalakal.

1) Pagpasok sa pangangalakal.

Pumasok kami sa isang maikling trade, sa puntong ito, ang reward to risk ratio ay 2:1 (240/120), at ang aming minimum na kinakailangang rate ng panalo ay 33.3% (1/1 + 2). Nangangahulugan ito na kung ang ating makasaysayang rate ng panalo ay higit sa 33.3%, maaari tayong ligtas na makapasok sa pangangalakal. Gayunpaman, kung ang aming makasaysayang rate ng panalo ay mas mababa, pagkatapos ay mas mahusay na tanggihan ang kalakalan na ito, kahit na ang lahat ng pamantayan sa pagpasok ay natugunan.

2) Ang presyo ay gumagalaw pabor sa atin - bumababa ang risk coefficient.

Matapos ang presyo ay lumipat pabor sa atin, dapat nating muling isaalang-alang ang sitwasyon. Kung iiwan mo ang stop order sa orihinal nitong antas, ang ratio ng panganib ay bababa sa 0.2 (60/270), at ang kinakailangang rate ng panalo ay magiging 83% (1/1 + 1.2).

Tanungin ang iyong sarili ng mga sumusunod na katanungan upang makagawa ng mga desisyon sa pangangalakal:

Ano ang kasalukuyang ratio ng panganib at kinakailangang rate ng panalo?
Handa na ba akong pumasok sa isang trade na may kasalukuyang stop loss at take profit, pati na rin ang kasalukuyang reward to risk ratio?
Kung hindi, saan ko ngayon ilalagay ang aking bagong makatwirang antas ng stop loss?
Kung hindi, ano ang mga pagkakataon na maabot ng presyo ang take profit? Tama pa ba ang posisyon nito?

3) Pagbabago ng lokasyon ng stop loss.

Mayroong maraming mga paraan upang ilagay ang mga stop loss upang mabawasan ang mga pagkakataon ng maagang pagsasara.

Sa aming halimbawa, naglagay kami ng stop loss sa itaas ng nakaraang mataas ng kandila. Ngayon ang bagong ratio ng panganib ay tumaas sa 1:1 (60/60) at ang kinakailangang rate ng panalo ay bumaba sa 50% (1/1 + 1).

Narito ang mga pinakasimpleng paraan upang maglagay ng stop loss:

Mataas/mababa ng araw
Suporta at paglaban
Mga moving average – lalo na kapaki-pakinabang sa panahon ng trending market

Ang ilang mga panipi mula sa mga propesyonal na mangangalakal tungkol sa ratio ng panganib

"Ang mahalaga ay hindi kung tama ka o mali, ngunit kung gaano karaming pera ang kikitain mo kapag tama ka, at kung gaano karaming pera ang nawala kapag mali ka." – George Soros.

“Sa totoo lang, wala akong nakikitang market. Nakikita ko ang mga panganib, ang mga potensyal na gantimpala at ang kinalabasan." – Larry Hite.

“Napakahalagang maghanap ng mga trade na may magandang ratio ng panganib/gantimpala. Ang pasensya ay isang birtud para sa isang mangangalakal." - Alexander Elder.

"Ang pinakamahalagang bagay ay ang pamamahala ng pera, pamamahala ng pera, pamamahala ng pera." - Marty Schwartz.

Panganib na kadahilanan ay huling binago: Nobyembre 9, 2016 ni Forex Advisor

Kapag ang isang negosyo o kumpanya ay nilikha, marami ang umaasa para sa isang mahaba, mabunga at epektibong pag-iral. Ngunit, sayang, hindi ito palaging nangyayari. At ito ay kinakailangan upang makakuha ng mga panlabas na utang, at kung minsan ang mga pamumuhunan ay kinakailangan. Kaya, mayroong kapital na hindi pag-aari ng may-ari ng negosyo. At kasama nito ang mga panganib sa pananalapi. Ano ito? Ano ang ibig sabihin ng financial risk ratio? Bakit ito isinasaalang-alang, paano ito binibigyang kahulugan?

Ano ang ratio ng panganib sa pananalapi?

Upang matukoy ang antas ng mga potensyal na problema, ang tagapagpahiwatig na ito ay isinasaalang-alang. Ang koepisyent ng panganib sa pananalapi (leverage o atraksyon) ay nagpapahiwatig ng ratio ng pananalapi na naaakit mula sa mga panlabas na mapagkukunan sa sariling mga pondo. Ito ay isang comparative tool na nagpapakita ng potensyal na antas ng kalayaan sa paggawa ng desisyon, pamamahagi ng kita, pati na rin ang posibilidad ng pagtaas ng karagdagang pera para sa mga pangangailangan ng negosyo.

Saan ito ginagamit?

Ang financial risk coefficient ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa mga merkado ng bono, pautang at pagpapautang. Bukod dito, mayroon itong parehong gamit: maaari itong magamit ng parehong negosyante at potensyal na mamumuhunan. Para sa may-ari ng isang kumpanya, ang financial risk coefficient ay nagpapakita ng estado ng enterprise (at mga uso patungo sa pagbabago nito - mga tampok ng pag-unlad). Gayundin, ang pagpapaalam tungkol dito ay napakahalaga mula sa punto ng view ng pagpaplano sa hinaharap.

Para sa isang mamumuhunan, ang koepisyent ng panganib sa pananalapi ay isang tagapagpahiwatig ng katatagan ng negosyo. Kaya, kung isasaalang-alang natin ang isang kumpanya kung saan ito ay 0, masasabi nating maayos ang lahat dito hanggang sa sandaling iyon. Ngunit dahil sa ilang kadahilanan o dahilan, lumala ang mga bagay, kaya maaaring gumamit ang kumpanya ng kaunting tulong pinansyal. Ngunit kung ang koepisyent ng panganib sa pananalapi ay umabot sa isang halaga ng 1 o kahit na lumampas dito, mayroong dalawang mga pagpipilian:

Huwag pansinin ang negosyong ito bilang tulad, na patuloy na nangangailangan ng pananalapi. tulong. Ang sitwasyon ay malamang na hindi magbabago anumang oras sa lalong madaling panahon.
Samantalahin ang sitwasyon sa pamamagitan ng pagsuporta sa kumpanya. Pagkatapos ng lahat, kung ito ay malugi, ang mamumuhunan ay maaaring mag-claim ng mga lihim ng produksyon, teritoryo, mga gusali, kagamitan bilang pagbabayad ng mga utang. Kung ang negosyo ay may makabuluhang interes, kung gayon ang gayong pamamaraan ay mukhang napaka-makatotohanan.

Ngunit paano mo talaga malalaman ang ratio ng panganib sa pananalapi? At para dito kailangan itong kalkulahin.

Paano makalkula ang ratio ng panganib sa pananalapi?

Maaaring mukhang isang kahila-hilakbot na bagay na magbilang ng isang bagay. Maraming mga pang-ekonomiyang formula ay isang tunay na sakit ng ulo. Ngunit hindi sa kasong ito. Ang ratio ng panganib sa pananalapi sa balanse ay isa sa pinakasimpleng. Una, tingnan natin ang formula at pagkatapos ay magpatuloy sa paliwanag nito.

K fr = ZK/SK

Ang K fr ay ang financial risk coefficient.
Ang ZK ay hiniram na kapital. Anumang bagay na hiniram mula sa isang institusyon ng pagbabangko o namuhunan ng isang indibidwal na legal na entity o indibidwal.
Ang SK ay equity capital. Kabilang dito ang lahat ng pondong pagmamay-ari ng may-ari/tagapagtatag ng enterprise kung saan kinakalkula ang financial risk coefficient.

Interpretasyon ng mga nakuhang halaga at aplikasyon sa pagsasanay

Ngayon nakalkula mo na ang data, nakakuha ng ilang mga halaga - ano ang susunod na gagawin? Ano ang nagpapahintulot sa amin na pag-usapan ang tungkol sa financial risk coefficient? Ang formula ay ginamit at ang mga resultang numero ay dapat na ngayong bigyang-kahulugan. Ito ay kinakailangan upang masuri ang katatagan ng pananalapi ng negosyo sa kaso ng mga pagkabigla. Ipinapakita ng koepisyent kung gaano karaming mga yunit ng mga naaakit na pondo ang nahuhulog sa 1 dolyar ng iyong puhunan. Ang mas mataas na tagapagpahiwatig, mas malaki ang pag-asa sa mga namumuhunan at panlabas na mga utang ng negosyo. Ang koepisyent ay dapat na maliit hangga't maaari. Ang isang tagapagpahiwatig na mas mababa sa 0.5 ay itinuturing na pinakamainam. Kung ang halaga ay 1, ang negosyo ay may malaking panganib sa pananalapi, at ilang mga hakbang ang dapat gawin upang itama ang kasalukuyang sitwasyon.

Konklusyon

Dapat tandaan na ang koepisyent na ito ay hindi nangangahulugan na ang kumpanya ay malapit nang mabangkarote, kahit na maaari itong maabot ang mga halaga ng 2, 3 o 5. Ito ay nagpapahiwatig lamang na sa kaganapan ng ilang mga problema ng paglipad ng kapital o isang bagay na tulad nito, ang gawain ng negosyo ay maaaring makabuluhang tumigil. Halimbawa, maaari mong isaalang-alang ang pagpipiliang ito: ang kabuuang kapital ng kumpanya ay 1000 rubles. 200 sa kanila ay nabibilang sa mamumuhunan.

Kung bigla niyang i-withdraw ang kanyang pera, ang natitirang 800 ay makakatulong sa kanya na mabuhay. Ngunit paano kung ang mga halaga ay binago? Hindi malamang na ang 200 rubles ay sapat para sa kalidad ng trabaho. At nakakatulong na maunawaan ang linya sa pagitan ng kapag maaari kang kumuha ng pera at kapag hindi mo kaya, ang koepisyent ng panganib sa pananalapi. Bagaman ang formula ng balanse ay nagpapahiwatig ng isang katanggap-tanggap na linya, ang mga pautang ay dapat tratuhin nang may pag-iingat - pagkatapos ng lahat, ang pera ng ibang tao ay kinuha, at para sa isang maikling panahon, at ang kanilang sarili ay ibinalik, sa mas malaking dami at magpakailanman. Ang pinakamainam na aksyon ay upang bawasan ang koepisyent sa zero.