Calcul curent al lichidității. Ce arată și cum se calculează rata de solvabilitate a unei întreprinderi? Rata de lichiditate absolută

O vom analiza în articol.

Raportul curent. Formula de calcul a soldului

Raportul curent (Engleză Raportul curent) este raportul dintre activele foarte lichide, activele rapid realizabile și activele lent convertibile la cele mai urgente pasive și pasivele pe termen mediu. Acest indicator este unul dintre cele trei criterii principale care caracterizează lichiditatea unei întreprinderi. Lichiditatea, de regulă, este echivalată cu solvabilitatea și capacitatea unei întreprinderi (firmă, companie) de a vinde active la prețul pieței. Conceptul de lichiditate provine de la termenul lichidare, adică vinde. Lichiditatea este unul dintre conceptele cheie ale analizei financiare și arată rata la care activele sunt convertite în bani.

Mai jos este o clasificare a tipurilor de active și pasive ale unei întreprinderi utilizate pentru evaluarea lichidității.

A1 = Active foarte lichide (linia 1250)

A2 = Active realizabile rapid (linia 1230)

A3 = Active convertibile lent (linia 1220)

————————————————————–

P1 = Cele mai urgente obligații (p. 1520)

P2 = Datorii pe termen mediu (linia 1510)

Ca urmare, formula analitică de evaluare a lichidității curente are următoarea formă:

Calculul raportului curent folosind noua formă de bilanţ

Noul echilibru a fost adoptat în 2011, principalele diferențe sunt în denumirile liniilor, și nu în sensul economic al formulei.

Raportul curent= p.1200 / p.1510+p.1520+p.1550

Calculul raportului curent folosind forma veche a bilanţului

Există două opțiuni pentru calcularea utilizând vechea formulă pentru acest indicator.

Raportul curent= (p. 290 Formular nr. 1) / (p. 610+ p. 620 + p. 630 + p. 640+ p. 660);

Raportul curent= (p.290-p.230 Formular nr. 1) / p.690.

Raportul curent standard

Dacă raportul curent este mai mare de 2, aceasta indică faptul că societatea are mai multe active circulante decât datorii pe termen scurt cu acoperire dublă. O întreprindere (companie) are o capacitate mare de a-și achita obligațiile (datoriile) pe termen scurt. Valoarea standard a lichidității curente egală cu 2 a fost obținută în practică și se regăsește cel mai adesea în reglementările interne.

În practica mondială, coeficientul optim este considerat a fi în intervalul de la 1,5 la 2,5. Dacă rata curentă de lichiditate este mai mică de 1, atunci întreprinderea nu poate plăti în mod fiabil obligațiile pe termen scurt. Tabelul de mai jos prezintă o comparație între standardele interne și internaționale și nivelul de solvabilitate al întreprinderii.

Raportul actual în infografic

Figura de mai jos infografică prezintă caracteristicile cheie ale raportului curent, direcțiile de utilizare, formula de calcul și evaluarea indicatorului.

Click pentru a mari

Lecție video: „Un exemplu de calcul al ratelor de lichiditate pentru OJSC Gazprom”

Comparația raportului curent cu alți indicatori de lichiditate

Pe lângă raportul actual, în practica analizei financiare se folosesc adesea raportul rapid și raportul absolut. Acestea arată capacitatea unei întreprinderi de a-și rambursa obligațiile de datorie cu tipuri de active rapid realizabile și foarte lichide.

Astfel, rata de lichiditate absolută arată capacitatea unei întreprinderi de a-și achita datoriile folosind cele mai lichide active (numerar și investiții financiare pe termen scurt). Adică, acest indicator arată viteza maximă cu care o companie poate plăti creditorii (și alți debitori).

Rata de lichiditate rapidă arată capacitatea unei întreprinderi de a-și achita datoriile folosind nu numai active foarte lichide, ci și cele care se realizează rapid - acestea sunt creanțe pe termen scurt.

Cum se calculează raportul actual pentru o industrie?

Valorile standard sunt influențate și de valorile medii din industrie ale raportului curent. Vă prezentăm un algoritm de calcul al indicatorului curent de lichiditate pentru orice industrie.

Diferitele industrii pot avea valori diferite ale raporturilor. Pentru a calcula valorile medii din industrie, se folosesc coduri OKVED (Classifier of Activities). Ei grupează întreprinderile care desfășoară același tip de activitate, își calculează valorile coeficienților și le mediază.

De exemplu, să luăm întreprinderile din industria petrolului și gazelor, întreprinderile vor avea următoarele tipuri de activități.

Pe lângă selectarea întreprinderilor folosind un singur cod OKVED, ar trebui să selectați și companiile după dimensiune, pentru aceasta folosim indicatorul „Volumul veniturilor din vânzări”. Acest lucru se face pentru ca proba pentru analiză să fie cât mai omogenă posibil.

Formula de calcul a raportului curent pentru o industrie este următoarea:

Raportul curent al industriei= Ratele curente de lichiditate ale întreprinderii (conform unui cod OKVED și Volumul veniturilor) / Numărul de întreprinderi

Pentru toate întreprinderile similare pe baza codului și mărimii OKVED selectate, se calculează rata de lichiditate curentă și se realizează media aritmetică. Sistemul informatic pentru analiza datelor – SPARK – este ideal pentru realizarea unei astfel de analize. Pentru a îmbunătăți acuratețea, puteți atribui diferite ponderi diferitelor grupuri de întreprinderi.

Un exemplu de analiză a raportului actual pentru SA Transneft și industrie

Rata curentă de lichiditate pentru anul 2009 pentru OJSC Transneft este de 3,48, ceea ce este destul de ridicat conform standardelor generale. Să comparăm întreprinderea cu întreprinderi similare cu un tip de activitate și dimensiune similare.

Tipul de activitate a OJSC Transneft – Industria petrolului și gazelor, Produse petroliere – vânzări, transport, Petrol și gaze – producție. Pentru JSC Transneft, veniturile din vânzări depășesc 1000 de milioane de ruble. Calculul final al valorii medii industriale a indicatorului este prezentat în tabelul de mai jos.

Valoarea curentă a lichidității pentru întreprinderi similare a fost calculată și a fost de 2,76. După cum vedem, OJSC Transneft are o solvabilitate mai mare în raport cu media industriei. Acest lucru indică starea financiară bună a acestei companii.

Un exemplu de comparare a raportului actual al unei întreprinderi cu industria sa

În plus față de compararea cu valoarea medie a industriei a indicatorului curent de lichiditate, îl puteți compara cu indicatorul pentru o regiune selectată, de exemplu, Moscova, ca una dintre regiunile lider ale Rusiei.

Prognoza raportului curent

Un calcul punctual al ratei curente de lichiditate nu poate caracteriza pe deplin starea întreprinderii. Prin urmare, este necesar să se analizeze dinamica modificărilor indicatorului pe mai multe perioade de raportare. Acest lucru ne permite să anticipăm schimbările ulterioare ale acesteia. Figura de mai jos prezintă dinamica modificărilor ratei lichidității curente și face o prognoză bazată pe regresia liniară.

Dinamica modificărilor ratei curente de lichiditate pentru OJSC Transneft

După cum putem vedea, există o tendință de creștere a modificărilor ratei actuale de lichiditate. Aceasta indică programe favorabile pentru reabilitarea financiară a întreprinderii, când în 2007 indicatorul era mai mic de 0,5, ceea ce nu corespunde standardelor, în timp ce în 2010 era mai mare decât valoarea standard (egal cu 2,1).

Cum să vă măriți raportul actual

După cum am aflat, raportul de lichiditate actual caracterizează starea financiară a întreprinderii și este utilizat de multe instituții de credit pentru a evalua solvabilitatea companiei. Creșterea solvabilității unei întreprinderi duce la o scădere a costului capitalului împrumutat (ratele dobânzilor la împrumuturi) și, prin urmare, permite o creștere a profitului net și a profitabilității companiei.

Să ne uităm la mai multe moduri de a crește coeficientul:

• Reducerea volumului conturilor de plătit din cauza restructurării sale prin compensare sau anulare ca nerevendicate.
• Creșterea activelor circulante.
• Creșterea activelor circulante și, în același timp, reducerea conturilor de plătit.

rezumat

Rata de lichiditate actuală este un indicator important al stării financiare a unei întreprinderi/societăți, care trebuie întotdeauna monitorizată. O creștere a indicatorului face întreprinderea mai atractivă pentru investitori și creditori, ceea ce îi poate oferi mai multă pârghie suplimentară și resurse financiare pentru a-și crește valoarea pe piață și profitabilitatea.

Insolvența unei companii este adesea un semn sigur al viitorului ei faliment. Neplata la timp a facturilor emise de contrapartide duce la procese, care pot fi foarte greu de platit din cauza pierderii reputatiei comerciale. Prin urmare, pentru funcționarea cu succes a unei întreprinderi, este necesară o analiză financiară în timp util. Baza sa este evaluarea solvabilității companiei folosind o serie de indicatori. Acestea includ, în special, rata lichidității totale.

Calculul acestui indicator vă permite să înțelegeți dacă compania în cauză va fi capabilă să plătească la timp creanțele emergente ale creditorilor săi. Raportul dintre activele curente și pasivele curente este raportul lichidității totale, a cărui formulă face obiectul acestui articol.

Esența conceptului

În primul rând, să înțelegem ce este lichiditatea. Acest termen economic se referă la capacitatea unui tip de activ de a fi convertit în altul sau de a fi vândut la un preț apropiat de prețul pieței. Banii sunt cea mai lichidă valoare deoarece pot fi schimbați pentru aproape orice. De o importanță fundamentală pentru aprecierea solvabilității unei companii este rata de conversie. Cu cât este mai mare, cu atât activele sale sunt mai lichide.

Clasificarea elementelor din bilanţ

Experții disting trei grupuri de active deținute de companii: ridicat, scăzut și ilichide. În același timp, trebuie să înțelegeți că a fi clasificat ca acesta din urmă nu înseamnă că această valoare nu poate fi vândută în principiu, ci doar că prețul ei la vânzare pe piață va fi mult mai mic decât valoarea nominală. Dacă nu poate fi convertit în echivalentul său de numerar în nicio circumstanță, atunci nu poate fi considerat deloc un activ și plasat în bilanțul întreprinderii, cu atât mai puțin luat în considerare atunci când se calculează rata lichidității totale sau orice alt indicator de solvabilitate. .

Grupuri principale

Să aranjam principalele elemente ale bilanțului în ordinea descrescătoare a capacității lor de a fi convertite rapid în bani:

• fonduri în conturile bancare curente și în casa de marcat a întreprinderii;
• titluri de stat și bilete la ordin bancare;
• conturi de creanțe pe termen scurt;
• acțiuni și cambii corporative;
• echipamente, structuri, cladiri;
• obiecte de construcţie neterminată.

Cu cât o companie are mai multe active lichide, cu atât îi va fi mai ușor să plătească obligațiile neașteptate. Analiza financiară se ocupă de evaluarea calității acestora.

Principalii indicatori

Există trei indicatori principali pentru evaluarea solvabilității unei companii - ratele de lichiditate absolute, rapide și curente. Primul reprezintă ponderea celor mai convertibile active în volumul datoriilor curente. Valoarea sa normală este o cifră mai mare de 0,2. Aceasta înseamnă că compania își poate achita 20% din datoria pe termen scurt folosind activele cele mai rapid convertibile. Dacă acest indicator este mai mic de 0,2, atunci acesta este un motiv pentru a vă gândi la creșterea fondurilor din contul dvs. bancar și a soldurilor de numerar.

Rata de lichiditate rapidă (rapidă) este coeficientul fondurilor curente minus stocurile împărțit la pasivele pe termen scurt. Norma este de la 0,8 la 1. Un număr mare poate indica o distribuție irațională a resurselor. Rata lichidității curente (totale) este un indicator al analizei financiare, care reprezintă raportul dintre activele curente și pasivele curente. Valoarea sa normală variază de la 1,5 la 3.

Raportul lichidității totale: formulă

În scopuri de calcul, vom împărți toate activele și pasivele în grupuri. Să notăm activele cu literele A1, A2, A3, A4, unde numărul indică lichiditatea valorii în cauză. Să combinăm pasivii în grupuri în același mod. P1, P2, P3 și P4 sunt obligații pe termen scurt, mediu și lung, precum și cele permanente. O întreprindere este considerată lichidă dacă activele fiecărui grup depășesc pasivele corespunzătoare. Rata lichidității totale (K) va fi egală cu raportul dintre suma tuturor valorilor, cu excepția celor care sunt greu de vândut, și obligațiile pe termen scurt și mediu, sau K = (A1+A2+A3) / (P1). +P2). Dacă înlocuim valorile din situațiile financiare în acesta, vom putea evalua solvabilitatea companiei. Dacă luăm în considerare formula din punct de vedere al analizei contabile, atunci rata lichidității totale reprezintă ponderea activelor circulante (OA) excluzând datoria la contribuțiile statutare (ZU) în volumul datoriei pe termen scurt (KZ). Astfel, K = (OA - ZU) / KZ.

Valoarea practică a indicatorului

Calcularea ratei de lichiditate totală vă permite să înțelegeți dacă compania este capabilă să-și achite datoria pe termen scurt prin active circulante. O valoare de la 1,5 la 2,5 este considerată normală. Dacă rata totală de lichiditate a bilanțului calculată folosind metoda de mai sus este mai mică de 1, aceasta înseamnă că societatea poate declara insolvență în orice moment și poate înceta să-și plătească facturile curente. Următoarea etapă poate fi falimentul, deoarece este imposibil să rezolvi problemele atât de avansate fără investiții financiare semnificative. Dacă valoarea coeficientului este mai mare de 3, atunci aceasta indică faptul că capitalul este utilizat irațional. Rezolvarea acestei probleme este foarte simplă - trebuie să investiți fondurile disponibile în active mai puțin lichide, dar mai profitabile.

Managementul lichiditatii

Managementul eficient include nu numai monitorizarea muncii angajaților, ci și monitorizarea proprietăților și obligațiilor existente. Există două modalități principale de gestionare a riscurilor de lichiditate: controlul asupra volumului activelor și pasivelor. Managementul în acest domeniu se bazează pe așa-numita analiză GAP, care vă permite să evaluați decalajul absolut și relativ dintre fondurile disponibile și cele împrumutate. Acesta vizează menținerea unui volum de active în condiții de siguranță, care să facă posibilă răspunderea la obligațiile neașteptate față de contrapărți.

În mod similar, orice persoană economisește o sumă în cazul unor circumstanțe neprevăzute. Gestionarea adecvată a lichidității permite unei întreprinderi nu numai să supraviețuiască în timpul unei crize economice, ci și să cumpere resurse mai ieftin atunci când apar oferte profitabile neașteptate.

Solvabilitate crescută

Dacă rata de lichiditate totală (acoperire) este mai mică de 0,8, atunci orice eveniment de criză poate aduce întreprinderea în pragul falimentului. Există mai multe modalități de a preveni un astfel de scenariu trist:

• Reduceți conturile de încasat.
• Creșterea profitabilității întreprinderii.
• Creșteți volumul propriilor active curente și reduceți cantitatea de stocuri.
• Emiteți titluri de valoare pentru a atrage suplimentar resurse de numerar gratuite.
• Reducerea volumului datoriilor pe termen scurt.

Optimizarea structurii activelor și pasivelor este o sarcină destul de complexă, care necesită elaborarea unei scheme competente și atentă. Dacă proprietarul întreprinderii nu înțelege acest lucru, atunci este mai bine să invitați un specialist înalt calificat. Costurile angajării acestuia se vor plăti de multe ori în viitor, deoarece structura corectă a fondurilor proprii și împrumutate este baza pentru prosperitatea oricărei organizații comerciale.

Activitatea unei intreprinderi nu poate face fara decontari cu contrapartidele. Firmele folosesc numerar pentru a cumpăra materiale, pentru a plăti împrumuturi și pentru a achiziționa fonduri. Adică, mișcarea finanțelor afectează direct procesul de producție al organizației.

De aceea orice companie trebuie să analizeze fluxurile de numerar pentru a prezice cele mai de succes căi de dezvoltare a afacerii. Unul dintre cei mai eficienți indicatori în acest domeniu este raportul general de solvabilitate.

Valoarea indicatorului

Solvabilitatea este capacitatea întreprinderii de a rambursa obligațiile existente la timp și integral către contrapărți. Cu ajutorul acestuia, se determină starea financiară a organizației.

Conceptul este strâns legat de indicatorii de bonitate și lichiditate. Cu toate acestea, există câteva nuanțe care disting toți cei trei coeficienți:

• bonitatea caracterizează capacitatea unei întreprinderi de a rambursa datorii cu ajutorul activelor pe termen scurt și mediu, adică proprietățile precum clădirile și structurile nu sunt luate în considerare în calcule;
• lichiditatea este capacitatea de a îndeplini doar obligațiile pe termen scurt;
• Solvabilitatea reflectă capacitatea de a acoperi datorii folosind toate activele.

Vine în două tipuri:

• Termen lung. Reprezintă o oportunitate de achitare a obligațiilor care se preconizează a fi plătite într-o perioadă mai mare de un an. În acest caz, analiza evaluează o serie de indicatori:
  • capitalul net al organizației;
  • programul de rambursare a datoriilor;
  • raportul datorie/capital propriu;
  • acoperire a dobânzii.
• Pe termen scurt- capacitatea entității de a achita datoriile scadente mai devreme de un an de la apariția obligației. În acest caz, se calculează raportul dintre activele curente și conturile de plătit.

Pentru a monitoriza capacitatea de rambursare a datoriilor, o companie trebuie să-și analizeze în mod regulat rata de solvabilitate generală. Calculele sunt efectuate conform datelor contabile lunar sau trimestrial. Compania alege în mod independent frecvența evaluării, ținând cont de valoarea datoriei, mărimea cifrei de afaceri și alte caracteristici individuale.

Calculul indicatorului este foarte important pentru eficiența luării deciziilor de management, întrucât o scădere a nivelului de solvabilitate în viitor duce la riscul de faliment.

Puteți afla mai multe despre acest concept din următorul videoclip:

Calcul cu exemple

Pentru a calcula raportul, se utilizează volumul activelor întreprinderii și se ia în considerare dimensiunea tuturor pasivelor. Există două formule prin care se determină valoarea.

Calculul prin indicatori

Unde:

• Kop - raportul de solvabilitate;
• IA - activele întreprinderii;
• KO - datorie pe termen scurt;
• TO - datoria pe termen lung.

Exemplu de calcul. Nika LLC are următoarele sume ca parte a activelor și pasivelor sale:

• active necorporale - 100 de mii de ruble;
• împrumut pe termen scurt de la o bancă - 100 de mii de ruble;
• echipamente pentru producție - 1.500 mii de ruble;
• obligații de plată a impozitelor - 50 de mii de ruble;
• materiale în depozit - 50 de mii de ruble;
• produse finite în depozit - 150 mii de ruble;
• împrumut pe termen lung de la o bancă - 1.000 de mii de ruble;
• bani în cont - 30 de mii de ruble;
• obligații față de furnizori - 150 de mii de ruble.
• alte active curente și imobilizate - 50 de mii de ruble;

Calculul indicatorului luând în considerare datele primite:

Formula de echilibru

Poți să folosești . Formula arată astfel:

Exemplu de calcul. Lăsați bilanţul Nika LLC să arate astfel:

Calculul va fi astfel:

Semnificația normativă și analiza rezultatelor

Sensul economic al indicatorului este că coeficientul arată securitatea datoriilor organizației cu activele sale. Adică, această valoare caracterizează cât de multă proprietate reprezintă o rublă de datorii.

Valoare recomandată egal cu 2 sau mai mult. Această mărime arată că proprietatea acoperă integral datoriile, iar după achitarea obligațiilor, procesul de producție nu va fi afectat semnificativ.

Nivelul normal este considerat a fi o valoare de la 1. Cu toate acestea, în acest caz există riscul de deteriorare a activităților organizației. De exemplu, dacă o companie vinde imobile pentru achitarea datoriilor, producția poate fi suspendată parțial sau complet.

Dacă valoarea indicatorului este mai mică de unu, atunci solvabilitatea companiei este în pericol. Nu poate acoperi toate datoriile cu activele sale există un risc ridicat de faliment.

Valoarea ar trebui luată în considerare și în dinamică. Dacă în timp scade treptat, atunci acest fapt ar trebui considerat negativ. Aceasta înseamnă că datoriile companiei cresc, dar activele acesteia nu se schimbă. Fie pasivele nu cresc, dar dimensiunea activelor scade. Această tendință indică riscul de insolvență în viitor.

Conform exemplului dat, valoarea indicatorului pentru compania Nika LLC este 1,45. Această dimensiune este normală, dar conducerea ar trebui să ia o serie de decizii care vor avea ca rezultat o scădere a datoriilor sau o creștere a activelor.

caracterizează o companie din perspectiva capacității sale de a-și plăti obligațiile pe termen scurt la timp. Face parte dintr-un set de calcule legate de analiza stării financiare a oricărei organizații.

Dependența lichidității de structura activelor

Termenul de lichiditate se referă cel mai adesea la o evaluare a suficienței activelor unei companii pentru a-și achita datoriile existente la un moment dat. în care Raportul curent depinde de cât de repede pot fi convertite activele companiei în numerar (vândute). În mod similar se verifică solvabilitatea unei persoane juridice.

În funcție de perioada necesară pentru vânzare, activele sunt de obicei împărțite în:

• Realizabil instantaneu - este vorba direct de bani în conturi și la îndemână, echivalentele săi și investițiile financiare în valori mobiliare. De fapt, nu trebuie vândute: pot fi incluse imediat în procesul de decontare.
• Realizat rapid - de regulă, este nevoie de puțin timp pentru a le transforma în numerar - acestea sunt, de exemplu, conturile de încasat.
• Vândute într-o perioadă medie de timp - vânzarea lor durează deja ceva timp, în plus, își pierd o parte din valoare în timp sau dacă sunt vândute.

Pe baza acestui fapt, se obișnuiește să se identifice mai multe tipuri de lichidități:

• Absolut - caracterizează volumul de fonduri care pot fi vândute instantaneu, adică în acest caz sunt folosite doar activele vândute instantaneu.
• Rapid - sinonimele sale sunt urgente, intermediare, critice, uneori acest tip este desemnat prin termenul de acoperire intermediară, reflectă gradul de disponibilitate a valorilor care pot fi vândute rapid și fără pierderi.
• Lichiditatea curentă- include în calculul său, pe lângă activele implicate în cele două paragrafe precedente, și active cu perioade medii de vânzare.

La calcularea coeficienților descriși, volumul proprietății disponibile este comparat cu valoarea datoriei pe termen scurt a companiei.

Ce caracteristici ale unei companii arată raportul actual?

Socoteală Raportul curent, specialistul plănuiește să obțină un răspuns la întrebarea dacă compania are suficiente active circulante care au o perioadă acceptabilă de vânzare pentru a rambursa toate datoriile existente pe termen scurt. De regulă, acest indicator este determinat pentru o perioadă de cel mult un an. Se numește uneori rata lichidității totale, rata de acoperire, rata de circulație sau rata capitalului operațional.

Bilanțul este utilizat ca sursă de date pentru determinare. Cel mai adesea, aceasta este raportarea pentru anul, dar uneori sunt utilizate și date pentru o perioadă mai scurtă. Pentru a urmări dinamica indicatorului, acesta este calculat pe mai multe perioade.

La calcul coeficient de curent lichiditate comparați rezultatele secțiunilor 2 și 5 din bilanţ.

Metodologia de determinare a ratei curente de lichiditate

Formularea algoritmului de calcul Raportul curent, putem spune ca se obtine impartind volumul activelor circulante la pasivele pe termen scurt ale societatii. Când se formează valoarea datoriei pe termen scurt, se obișnuiește să se distingă 3 abordări:

• Se ia, în acest caz, rezultatul total al secțiunii 5 din bilanţ Raportul curent calculat după cum urmează:

TL = OA / KO,

TL - lichiditatea curentă;

OA - active circulante;

• Folosind rezultatul secțiunii 5 minus venitul amânat, care, chiar și pe baza numelui lor, este dificil de atribuit pasivelor.

TL = OA / (KO – DBP),

KO - pasive pe termen scurt;

TL = OA / (KK + KKZ + OO + PO),

OA - active circulante;

KK - credite atrase pe termen scurt;

KKZ - conturi de plătit;

OO - suma datoriilor estimate;

PO - alte datorii pe termen scurt neincluse în grupele anterioare.

• Excluzând din secțiunea 5 a bilanțului, pe lângă veniturile amânate, valoarea datoriilor estimate, care este și formal dificil de clasificat drept datorie. În acest caz calculul raportului de curent facut asa:

TL = OA / (KK + KKZ + PO).

Acest algoritm poate fi exprimat diferit:

TL= OA / (KO – DBP – OO),

OA - active circulante;

KO - pasive pe termen scurt.

DBP - venit amânat.

Cum se calculează rata de lichiditate pe baza datelor din bilanţ

După cum s-a menționat mai sus, în formule pentru raportul curent din bilanţ sunt utilizate date de sold, adică valori dintr-o anumită linie. Pentru claritate, puteți schimba denumirea literelor din formule cu numerele câmpului de raportare:

• Pentru prima formulă, care utilizează pur și simplu totalurile secțiunilor, algoritmul va lua forma:

TL = pagina 1200 / pagina 1500,

unde 1200, 1500 sunt numerele rândurilor corespunzătoare din secțiunea 2 și secțiunea 5 din raportul pe formularul nr. 1.

• Pentru a doua abordare, care exclude veniturile viitoare din calcul, formula va fi scrisă după cum urmează:

TL = pagina 1200 / (pagina 1500 – pagina 1530)

TL = pagina 1200 / (pag. 1510 + pagina 1520 + pagina 1540 + pagina 1550).

• Folosind exclusiv datorii pe termen scurt, fără alte elemente incluse în secțiunea 5:

TL = pagina 1200 / (pagina 1510 + pagina 1520 + pagina 1550),

TL = pagina 1200 / (pag. 1500 – pagina 1530 – pagina 1540).

Este posibil ca în practica comercială să apară circumstanțe care să necesite utilizarea unui bilanţ întocmit înainte de 2011. Apoi, alte denumiri de șir au fost în vigoare, așa că este mai bine să utilizați tabelul de corespondență de cod de mai jos:

Până în 2011, la întocmirea situaţiilor financiare, a fost necesară evidenţierea creanţelor cu o perioadă de acoperire mai mare de 1 an. Pe baza logicii indicatorului studiat - raportul curent de lichiditate, a fost necesar să se calculeze fără a ține cont de sumele creanțelor pe termen lung.

Valoarea standard a raportului curent

Pentru ca o companie să-și achite obligațiile la timp, valoarea capitalului de lucru nu trebuie să fie mai mică decât valoarea datoriilor pe termen scurt. În consecință, coeficientul trebuie să fie de cel puțin 1.

NOTĂ! În practică, este permis ca lichiditatea să fie sub 1. Cu toate acestea, acest lucru este posibil doar pentru organizațiile cu o rată mare de rotație a activelor.

În același timp, depășirea prea semnificativă a valorii de referință nu este nici un semn bun: semnalează o încetinire a rotației activelor. De regulă, în această situație, soldurile de stocuri din depozite cresc, conturile de creanță cresc și se constată o scădere generală a eficienței utilizării fondurilor.

Fiabilitatea informațiilor inițiale are o influență cheie asupra corectitudinii calculului. Trebuie examinat amănunțit înainte de a fi inclus într-o formulă în scopuri practice. În special, există posibilitatea de a utiliza fonduri care de fapt nu sunt lichide, acestea ar putea fi creanțe restante sau titluri de valoare ale unui emitent nesigur. Atunci imaginea solvabilității companiei va fi prea optimistă. Dacă apar astfel de sume, este mai bine să le excludeți din formulă la determinarea lichidității. Cu toate acestea, calculul tuturor celor trei tipuri de lichiditate nu oferă o imagine cuprinzătoare a poziției financiare a companiei. Este doar unul dintre indicatorii stării generale a companiei, un element al sistemului de analiză financiară care ajută la formularea unor judecăți finale corecte.

Factori care influențează rata lichidității

Circumstanțele care pot afecta dimensiunea raportul curent de echilibru, sunt:

• rata de modificare a volumului capitalului de lucru în comparație cu rata de modificare a pasivelor pe termen scurt;
• reducerea volumului creditelor pe termen scurt, inclusiv prin reclasificarea acestora în împrumuturi pe termen lung.

În ce scopuri este utilizat raportul de acoperire?

Principalii utilizatori de informații despre raportul curent - acoperire difuzoare:

• directori de organizații;
• proprietari de companii;
• entități care fac investiții financiare în organizație;
• inspecții care efectuează calcule de lucru, a căror punere în aplicare este prevăzută de ordinul Ministerului Dezvoltării Economice al Federației Ruse din 21 aprilie 2006 nr. 104.

În plus, monitorizarea acestui indicator va fi una dintre sarcinile principale ale managerilor de arbitraj, care trebuie să facă acest lucru în conformitate cu Decretul Guvernului Federației Ruse din 25 iunie 2003 nr. 367.

Utilizarea indicatorilor de lichiditate a devenit norma în practica analizei financiare. Ca urmare, se evaluează versiunile instantanee, pe termen scurt și pe termen mediu ale acestui coeficient. Diferența dintre ele constă numai în categoria activelor, al căror raport este evaluat în comparație cu pasivele pe termen scurt. Toate calculele se bazează pe indicatori de bilanț, deși există un număr mare de variații ale calculelor care dau rezultate comparabile folosind linii de raportare diferite. În acest caz, calitatea și fiabilitatea datelor sursă sunt de o importanță capitală. Adesea apar circumstanțe în care datele primare trebuie „curățate” de cantitățile în exces. În același timp, valoarea raportului în sine nu este un indicator absolut al solvabilității companiei, deși, desigur, trebuie luată în considerare atunci când se efectuează o analiză financiară cuprinzătoare. Este de dorit ca această valoare să fie egală cu aproximativ 1, în timp ce este mai bine dacă coeficientul este puțin mai mare decât 1. O creștere excesivă a indicatorului de lichiditate nu contribuie la stabilitatea activității afacerii, deoarece indică o încetinire a cifrei de afaceri, o creștere a creanțelor și o oarecare suprastocare a depozitelor. Astfel, nu trebuie să vă bazați necondiționat doar pe coeficientul descris în cazul luării deciziilor de management în același timp, nu îl puteți ignora atunci când evaluați situația actuală;

Ratele de solvabilitate ale unei companii acționează ca indicatori ai stabilității sale financiare. Ele reflectă capacitatea firmei de a plăti obligațiile. O scădere a unui număr de indicatori poate indica falimentul iminent. Să luăm în continuare în considerare ce rate de solvabilitate ale întreprinderii există.

Caracteristicile formării

Solvabilitatea unei întreprinderi se formează datorită:

1. Disponibilitatea activelor. Ele pot fi prezentate sub diferite forme.
2. Gradele de lichiditate ale activelor. Este determinat de nivelul de realizare a fondurilor.

Activele unei întreprinderi sunt împărțite în curente și permanente. Primele sunt cele care pot fi convertite în bani în perioada de producție (12 luni). Activele constante includ activele fixe care nu sunt implicate în producția directă de bunuri. Toate activele sunt clasificate în funcție de nivelul de lichiditate. Analiza determină viteza vânzării și transformării lor în bani. Cu cât o companie are mai multe active lichide, cu atât este mai mare solvabilitatea acesteia.

Clasificarea fondurilor

În funcție de viteza de implementare, acestea sunt împărțite în:

Diferențele față de bonitatea

Solvabilitatea este strâns legată de această categorie. Cu toate acestea, există o diferență semnificativă între ele. După cum sa menționat mai sus, solvabilitatea reflectă capacitatea unei întreprinderi de a rambursa obligațiile folosind orice active. Bonitatea evaluează capacitatea de a rambursa datoria utilizând fonduri pe termen scurt și mediu. În acest caz, analiza nu ia în considerare bunurile permanente (structuri, terenuri, clădiri, transport etc.). Dacă o companie folosește fonduri constante și cu mișcare lentă pentru a plăti obligațiile, acest lucru poate duce la o scădere a capacității de producție. Pe termen lung, aceasta, la rândul său, va determina o scădere a stabilității financiare.

Indicatori cheie

Solvabilitatea unei întreprinderi se evaluează în funcție de următoarele rapoarte:

Lichiditatea curentă are valoarea Ktl>2. Nivelul optim este influențat de industria companiei și de caracteristicile activităților sale de bază. Prin urmare, acest raport de solvabilitate trebuie comparat întotdeauna nu numai cu indicatorii generali de reglementare identificați, ci și cu mediile din industrie. Calculul se efectuează după cum urmează: Ktl = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

Lichiditate rapidă (urgentă).

Acest raport de solvabilitate reflectă capacitatea companiei de a achita obligațiile pe termen scurt prin active rapide și foarte lichide. Valoarea normativă pentru acesta este Kbl >0,7-0,8. Calculul se efectuează după formula: Kbl = (A1 + A2) / (P1 + P2).

Indicator absolut de lichiditate

Acest raport de solvabilitate ilustrează capacitatea unei companii de a-și achita datoriile pe termen scurt folosind active foarte lichide. Valoarea optimă a cablului este >0,2. Cum se calculează acest raport de solvabilitate? Formula pentru aceasta este următoarea: Cablu = A1 / (P1 + P2)

Indicator general

Rata generală de solvabilitate din bilanț reflectă capacitatea companiei de a-și achita integral obligațiile cu toate tipurile de active disponibile. Acest indicator include nu numai datoria pe termen scurt, ci și pe termen lung. Nivelul optim este considerat a fi Kol>1.

Rata de recuperare a solvabilității

Acest indicator ilustrează posibilitatea revenirii lichidității curente la valori normale în termen de șase luni de la data raportării. Valoarea este determinată de raportul dintre nivelul calculat și cel stabilit: Kvp = [K1ph + 6/T(K1ph - K1n)] / K1norm

• Valoarea reală (la sfârșitul perioadei) a lichidității curente este K1f.
• Nivelul de la începutul perioadei de raportare este K1n.
• Valoarea standard este K1norm (egal cu 2).
• Perioada pentru ca lichiditatea să revină la valoarea optimă (în luni) este 6.
• Perioada de raportare (în luni) - T.

Dacă rata de recuperare a solvabilității este mai mare de unu atunci când este calculată pentru șase luni, aceasta indică faptul că compania are posibilitatea de a readuce lichiditatea la nivelul optim. Daca valoarea este mai mica de 1, situatia pentru firma este nefavorabila pentru urmatoarele trei luni de la ziua de raportare.

Pierderea raportului de solvabilitate

Ea reflectă probabilitatea unei scăderi a nivelului lichidității curente la standardul stabilit. Calculul se efectuează astfel: Kup = [K1ph + 3/T(K1ph - K1n)] / K1norm.

Dacă rata de pierdere a solvabilității este mai mare de unu atunci când este calculată pentru o perioadă de trei luni, atunci societatea nu poate pierde lichiditatea activelor sale în viitorul apropiat. Dacă valoarea este mai mică decât 1 pentru aceeași perioadă, atunci probabilitatea de pierdere este mare.

Concluzie

Legea care reglementează procedura și procedura de recunoaștere a insolvenței (falimentului) identifică trei indicatori principali care sunt utilizați în evaluarea solvabilității unei companii:

• Nivelul lichidității curente.
• Recuperarea și pierderea ratelor de solvabilitate.

În prezent, aceste valori sunt folosite în practică ca indicatori de informare. Cu toate acestea, atunci când se efectuează analize financiare într-o companie, toate elementele de mai sus sunt importante. Doar cu un studiu cuprinzător se poate obține o imagine clară a capacităților companiei și a lichidității activelor sale. În acest caz, calculele și analizele pot fi făcute pentru anumite perioade. În funcție de rezultate, se iau anumite decizii de management. În astfel de cazuri ele vor avea o bază matematică. În plus, calculele sunt importante și pentru părțile interesate, inclusiv pentru creditori.